Google 在 2025 年 11 月 18 日正式推出 Gemini 3，其宣稱為 Google 最強大的 AI 模型，具備推理、多模態理解、工具使用能力。
同時，AI 伺服器需求激增，鴻海第三季淨利年增 17% 即是受惠於此。
鴻海亦於其最新財報中指出：「受 AI 伺服器強勁需求支撐，營運展望良好」。這些訊號串起一條線──從前端大型 AI 模型（如 Gemini 3）到中端伺服器製造，再到 ODM/EMS 廠商的供應鏈機會。對於鴻海及其協力廠而言，是一次重要的「升級紅利」。
二、為什麼 Gemini 3 上線，對伺服器製造廠商是利多？
- 大型模型催生硬體需求
Gemini 3 的多模態、工具使用與長上下文能力意味著背後需要更強大的「伺服器架構」：更多 GPU / TPU 板卡、更高效散熱、更完善電源管理。 台灣伺服器製造龍頭，例如鴻海，已被指出「AI 伺服器製造營收已超越智慧手機代工」。 - 供應鏈集中＋台灣優勢明顯
台灣廠商在伺服器機箱、模組裝配、散熱系統等領域具備成熟能力。鴻海目前為英偉達（NVIDIA）伺服器組裝重要夥伴。 - 長期訂單可視性提高
AI模型或雲端平台供應商為了支援 Gemini 3 類大型模型，需提前規劃資料中心、伺服器機群，加上伺服器壽命與升級週期長，使得 ODM／代工廠商未來幾年訂單具有可視性。 - 轉型機會從終端消費電子至企業級硬體
鴻海曾是手機代工重心，但現在「AI 伺服器」成為其新的高成長領域。報導指出：「鴻海 AI 伺服器製造營收已達兆元規模」。
三、鴻海的定位與關鍵策略
- 鴻海此次的核心優勢在於「製造規模 +快速量產能力 +與 chip／系統設計商合作能力」。
- 在 Gemini 3 上線背後，伺服器需求將分為：模型訓練 (Training)、推理 (Inference)、資料中心升級 (Scale-out & Cooling/Power)。鴻海可在「機箱整機製造」、電源模組、冷卻系統、伺服器整合服務等環節抓住機會。
- 鴻海可透過與英偉達、Google 等大廠的合作或採用其設計夥伴角色，進一步提升在 AI 伺服器供應鏈中的議價能力。
- 財務上，鴻海已在其財報中指出伺服器需求將成為未來營收成長動能。
四、產業挑戰
儘管機會明顯，但也須注意：
- 技術更新快速：GPU／AI 加速卡技術每年推進，新一代伺服器規格變更快，代工廠需持續投入設備與技術。
- 供應鏈分散風險：雖然台灣具優勢，但國際情勢、地緣政治、運輸成本上升皆可能造成競爭由台灣轉向他國。
- 單一大客戶集中度高：若英偉達、谷歌或其他雲端大廠改變策略，將影響整體訂單流向。
- 成本與毛利壓力：伺服器製造雖然訂單量大，但其利潤率可能低於昔日手機代工，需靠附加服務與整合能力提升毛利。
五、粉色小建議
- 鴻海：若你看好 AI 基礎設施需求、伺服器產業長期成長，鴻海是值得關注的公司之一。其第三季淨利年增 17%即是信號。
- 伺服器＋散熱＋電源模組供應鏈：可關注台灣其他伺服器代工廠與零組件廠。
- AI 大模型發展節奏：Gemini 3 上線代表新階段，將催生伺服器升級潮，且供應鏈提前佈局可能帶來中長期收益。
- 風險控制：注意訂單來源、多元化客戶組合、毛利率變化與技術升級週期。
六、粉色小結語
Gemini 3 上線，可視為 AI 基礎設施需求的一個新風向標。對鴻海而言，這是一個切入企業級與雲端硬體領域的大好時機。若能把握住「伺服器製造＋整合服務」的雙重角色，並妥善應對技術與供應鏈變局，鴻海有望成為 AI 升級潮中的大贏家。
一句話總結：
Gemini 3 引燃新一波大型 AI 基礎設施浪潮，而鴻海正透過伺服器代工與供應鏈轉型搶佔先機。
