前言，把投資從追漲跌的遊戲改造成現金流系統
其實我覺得，讀完這個樂享生活理財族，他這個第五章跟後面的幾章，其實有一個心得就是，你不要把投資當成追漲跌的娛樂，而是你要用一套能夠每月，我覺得也不見得要限定月，就是每一段時間它可以吐現金，風險可控可複製的系統來，來養生活。
大綱
1.前言：把追漲跌遊戲改造成現金流系統2.打破門檻迷思：紀律與風險理解重於資金多寡
3.小額與大額資金的現金流資產配置策略
4.震撼教訓：不懂即風險與三不寫進流程
5.三題檢視投資品質與入場前必問問題
6.高風險投資小劑量參與與穩定現金流底層
7.實作金律與幻影收入：放大資產現金流效應
8.金錢第二生活優先：重塑財務自由的座標
9.風控清單與月度自由報表：用紀律取代情緒
10.結語：設計結構心態行動的現金流系統
關鍵字
#現金流 #被動收入 #紀律 #小額投資 #大額資金 #資產配置 #風險控管 #高風險投資 #幻影收入 #現金流系統 #月度自由報表 #財務自由 #生活優先 #冗餘備援 #投資品質
那其實作者他有不厭其煩，有提到說財務的自由起點，不是因為這個薪水暴衝，或是一把賺的爆富，而是什麼，被動收入穩定覆蓋支出。所以，他把這個 KPI 從今年報酬幾%，改成他每月到帳多少，心裡就像裝了消音器，焦慮明顯下降。
你不覺得很奇怪嗎，有些人就會講什麼被動收入陷阱，什麼你就追求這個被動收入，你看這個作者，他反而是說，他本來是要追每年的報酬幾%，可能我每年就是要賺 8% 10%，改成說每個月到帳多少，他每個月看到那個 number，有沒有，心裡就覺得好像很一鍵心安，就是一鍵就很平靜了，按一個按鈕下去心裡就很平靜，焦慮就明顯下降，有這樣子的效果。你各位有沒有。
打破門檻迷思：紀律勝過餘額
打破門檻迷思，紀律勝過餘額。書裡面就打破了門檻迷思，不是只有合格投資人，才有資格投資現金流資產，就算你資金不厚，也可以從結構正確的小額開始，就告訴你，你的現金流系統，其實不是說你有很多錢的時候才開始，而是你要先建立一個系統，重點是紀律跟風險理解，而不是餘額大小。
對他來說，這種比如說，對一些投資人來說，不想被行情牽著走的人來說，這句話就像節奏，原來入場條件不是有沒有很多錢，而是會不會設計你自己的，一套投資現金流系統。你可不可以自己設計一套，是符合你自己的風險承受程度，小額資金入手。
小額資金入手：新資產的現金流選擇
有新資產的現金流選擇，如果手邊不到 5 萬美元，這作者是這樣主張，有內在價值可預測的現金流入手，第一個是什麼，可出租不動產，帶來租金跟抗通膨的雙效，這個在臺灣應該還是可以，就有很多包租公。
第二個是第一順位，不動產貸款基金有抵押，有優先清償，先拿錢的是投資人。再來第三個是自助倉儲物流，行動園區，這種商業資產波動小月月配算，不性感，但是可以養生。我在臺灣就我知道大概就什麼，可能太陽能板可能可以，就你可以租一個太陽能板，有些在池塘上面之類的。
我覺得其實，假設你今天是可以在臺灣買到這種不動產，帶來租金的，大概你手上應該是遠遠超過 5 萬美元，當然也許在美國是不需要這麼多錢。三者共通點是看得見摸得到，能驗證，這比任何高大上的敘事更踏實。
你可不可以看得到你的投資成果，你可不可以摸得到你的投資成果，你可不可以驗證你的投資現金流系統，它是可以一段時間，或者是好長一段時間，它都可以 work，都是有效的，這樣子對投資人來說，你的在投資這件事情，你就會覺得很踏實，很靠譜。
大額資金的策略：分散及長壽
大額的資金的策略，分散及長壽。如果把資金超過，就你的資金如果超過 5 萬美元，書裡面他強調說，分散不等於保守而是長壽，你把一筆拆成多筆的小倉，可以學不同產業的現金規律。
當然我認為，假設是投資新手，你不用一開始就搞一大堆不同的產業，或是不同的這種投資標的，你可能還是要先專注在某一個領域上，或是某一種投資方式。當一個標的短期失靈了，其他現金機能夠撐住現金流曲線，不讓生活被單點的事件擊穿。
其實這只是告訴你，你還是要有自己的現金流儲備，就是以備不時之需。這種設計思維就讓我感覺到，其實投資也像是工程，就是冗餘、備援、節點安全，其實一個都不能少。
其實這個也就是你在做投資理財裡面，一個重要的事情，就是你手上你必須要有一條錢，一個急用的資金，或者是你對於投資的標的來說，你會有一個 cover 的緩衝，那如果真的出現投資上有出現問題的時候，你還有機會可以用這一條錢來做 cover。
震撼教訓：不懂即風險
震撼教訓，不懂即風險，三不寫進流程。其實這個段落是比較令人震撼的，是作者他曾經踩過龐氏騙局的教訓，他說投資世界像正常，不懂投資本身就是一個風險，其實沒有錯，你不懂的東西你不去學，你只是想說可以賺一條錢，結果反而風險很高。
於是他把這三個東西，變成他自己的 lesson learn，他的流程，第一個，因為他喜歡投資一些這種，小型的投資機會，他會去讀一些私募說明書，把費用退出，稅務的這些東西，他都會寫出來看看。
第二個永遠去問說，這個風險最後是由誰買單，其實我覺得這一點蠻重要的，很多投資人他在投資的時候，只看第一個什麼，總報酬率，你只看總報酬率，問題是當它虧的時候，它負的時候，你可不可以接受，很多人他根本就 don't care，他只看，投資報酬率，哪一個標的，搞得好像你去看賽馬，哪一隻馬就會跑你就賭它，跟差不多這種意思。
第三個是搞清楚現金流來源跟路徑。故事再美，如果現金流不清楚，疑慮不碰，就有些可能生意機會，它是有一些現金流進帳的，可是也許在經營者上面，它並不是很清楚的交代，這怎麼來的，所以他把這個恐懼寫進合約習慣，可以走非常，可以少走非常多冤枉路。
對於有一些朋友來說，假設你有在做一些個人的一些投資，比如說投資一些朋友的商業機會，或者一些私募的機會，那你可能可以參考他的做法。
三題檢視投資品質
所以他提供了三個入場前必問的問題，第一個是如何在最小風險底下，取得最大報酬，比如說通過抵押順位，或是 KPI 的條款設計。第二個是過去有哪些趨勢可以學習，用歷史把情緒退燒。第三個是不是可以跨領域創造現金流，不是只有等增值，還可以月或是季配等等的。
所以我覺得他這幾點是可以參考，你在做一個投資機會的時候，我們當然是希望什麼，風險是越小越好，報酬越大越好，就是有些人會講那個叫下浮值，可是實際上在投資的時候，真的是你去取那個夏普值，然後表現好的就一定是對的，那如果是這樣的話，那很多投資機會也許你就會錯過，但是還是有一個，你自己心裡面的一把尺，到底是怎麼樣是叫好。
我用它做篩選投資篩選，發現能打好三題的案子其實並不多，但是一旦打好，說明品質會明顯改善，所以這個東西就是，假設你今天有做一些，投資機會的時候，你如果把這三件事情你思考進來，也許對於投資的焦慮就可以降低。
高風險投資：小劑量參與，穩定為底
高風險投資小劑量參與，穩定為底。對於高風險的種子輪，或是創投案，書裡面是講可碰，但是劑量很少的態度，僅以比例比較少的情況去參與，而且它重點是要什麼，穩定現金流做底。
這讓我理解到，其實追求上檔沒有錯，你要追績效也沒有什麼問題，但是你不能夠拿你的生活去賭，真正能改善生活品質，並不是某次的暴擊，而是源源不斷可預測的入帳。那比如說房租學費，父母醫療都不等，長期它只等按時。
其實我覺得這一件，其實他這一邊讓我感受到，第一個是，他上面講的這一件事，高風險的機會，是高波動的機會，它是比例是較少，跟我自己的投資的，理念是比較接近，就是我們，資產配置金字塔裡面有提到，你波動越高的東西佔比是越小，所以這一點是跟我很接近。
再來就是有穩定現金流，我在 base 的部分，資產配置金字塔的 base 的部分，它是一個穩定的現金流做底，所以對於有很多投資人來說，我們社群上的朋友也是，我們節目社群上很多朋友也是這樣，他先求有一個穩定的現金流，大跟小並不是絕對的重要，重點是他有一個穩定的現金流進來，對他來說，也許可以 cover 他部分的生活費，或者是可以 cover 他整個生活費，都可以，但也不見得他馬上就要用到這條錢，來 cover 生活。
但是當他有這一個現金流進來的時候，它才有機會，它才有那樣子的勇氣，可以去投資更高波動，更高風險的標的，所以有些人會笑，你幹嘛要這樣子做，你幹嘛搞，比如說你搞一些什麼現金流，幹嘛要這樣，你就乾脆全部通通去投資高波動就好，這樣不是績效最好，沒有錯，如果你要這樣子講也沒錯，但是你不要忘記，高波動背後，它還是有一個高風險存在。
真正能改善生活品質的事，不是在於說你某一次爆賺之類的，而是，你怎麼去建構自己的投資，比如現金流的規劃，是還有這整個投資主題，是可以長期持有的。畢竟，假設你今天發生了，我知道各位有些朋友，你可能是需要，各項支出，這些東西它不會等長期，那假設你今天臨時性被裁員了，你有失業的情況，這些需求它只，只按時要跟你拿錢，那你有沒有這個基底來當做你生活裡面的，穩定的來源，如果有的人，也許你對於這些，當你遇到，這些問題的時候，你就不會這麼的緊張了。
實作金律：鎖定現金流
那實作金律，是要點鎖定現金流，那在這個律的實作裡面，做著他所的事件時，第一個是，降低風險，要有抵押要卡低順位，把績效條款跟違約的懲罰，都寫到合約裡面，還要加速，回收機制，我覺得這一點，對於一些投資人來說，你跟朋友合夥做投資，這我覺得是可以參考。
第二個是盡快拿回本金，把回本的時間寫成里程碑，本金回家之後，讓資產繼續吐，現金，我覺得有很多，朋友在買這個，我們最近研究這美股期權新ETF，就在講這個回本率，其實很接近，很像就等著本金回家之後，讓這個資產可以繼續吐現金，大概是類似的心得。
第三個是立即創造現金流，優先月配或季配，能談條款就條款，先拿穩定入帳，所以你看這個投資人，這一個作者，他的投資的方式，跟很多，比如說追求長期報酬率，這種總報酬率的投資人不太一樣，他看到的就是，他先要有現金流，他投資的東西，他要可以看得到，實際的revenue，那可不可以進來，你又沒有錢進來，他看重的是這個，於是它才有勇氣，或者是有方式繼續投資下去。
第四個是最大收入，用共同基金，或是其他這種基金的分散單，標的的風險，並善用幻影收入，例如說房產折舊，就節稅，保單現金價值借款，做到一筆錢兩頭用，這一點是一個很重要的事情，很多投資人，其實他並，不這樣用，他可能就是傻傻的，這個也許他就是有一筆，投資型保單，或者有些保單，他這個東西都是，就是一直買著放著，他也沒有拿來運用。
有些人他可能買了房子，這個房子就放在那裡，即使周邊的房價都漲了，他房子還是放在那裡，然後直到把貸款繳完，and then，你繳完了之後，那又怎麼樣呢，重點是這一條錢，你繳房貸這條錢，進了這個房子之後，你能不能夠讓資產再活化，變成了你另外的一份收入，可不可以，如果你可以做到的話，那你就有機會，讓你的資產做到最大化收入，這一點很重要。
善用幻影收入：最大化資產效應
我特別喜歡，他對於幻影收入的，這個解釋，那不是薪資單上的數字，卻能夠，實打實的提高淨值跟現金的效應，房產的折舊，讓稅務壓力變輕，這在美國是這樣，臺灣我不知道是不是這樣，保單跟現金價值，能夠作為抵押借款，投資項配息的這種標的，資產不賣，報酬疊加，這種同一筆錢，多次工作的設計，等於把銀行部分的準備金的邏輯，複製到個人財務上，但是前提是安全邊界，跟現金流的付得出，你要可以cover你的利息。
其實這點其實在【舉債致富】書上，有關於討論到這種投資借貸型的，這種方式，其實都有類似這樣子的概念，就告訴你，你怎麼用一筆錢多次工作，這條錢我可以拿來做什麼，我們以舉房地產為例好了，有些人他買房，這個房子，他是為了要自己住，他是不是用了這個房產，他自己住了，再來就是他的房地產，假設他貸款繳了一陣子之後，他可以再增貸出來，也許他的房子有增值，他又增貸出來，或是用理財型貸款的方式，借出錢來之後，這條錢他拿去做投資，這個投資的收益，又有一部分的錢，拿去繳他的貸款，拿去繳他的房貸也不一定。
於是他有多一筆收入進來，房子他還是繼續住，甚至他有些人，他可能那個房產，他也不是自己租，他是給別人住，別人給他租金，於是他的房子，他又拿去借了錢出來，又拿去做了投資的機會，於是他就會發現說，你就會發現說，他這一條錢，他好像就一條錢，可是好像幫他做了好多事情。
你看為什麼會這樣，就是有很多類似這樣子的方式的投資人，他可能一條錢，他買了好多房子，所以你會發現，為什麼政府前一陣子，在對這種貸款的東西，做一個房子貸款的東西，做了一個比較嚴格的限制，就是有些人他會這樣子去運用，但是這樣的方式，他會無形中，應該說有形無形，都會提高個人的投資風險，就是你整體的負債是越多的話，當然這風險自己要衡量。
金錢第二：生活優先
有趣的是書裡面談錢，金錢第二，也就是先定義你要的生活，再用投資服務生活，而不是反過來被投資牽著走。有些人很妙，他在做投資的時候，他會講說我這個，反正我這一筆錢，我就投資某某標的，那我就要堅持到某某年之後，我再來去看他的報酬的狀況，那甚至他可能很辛苦的去投資這個東西。
我覺得對作者來說，他的想法跟大家不太一樣，他的想法是生活是第一，金錢是第二，本來就是因為投資，你是要來改善自己的生活，而不是反過來是你被投資牽著走，所以他提出的自由公式是，時間X金錢X人際X影響力，所以我覺得這樣是可以把你的財務自由，從單一的數字化為，視為的座標，就時間金錢人際跟影響力，你可以用這四個條件來看，你可以在什麼樣子的象限，時間多一點還是金錢多一點，因為通常時間跟金錢，這是一個trade off，那人際又跟你的時間很有關係，那當然還有影響力，你的人際跟影響力也是息息相關。
你想要多一點時間陪伴家人，提升你的人際的部分，你就會發現說你時間要比較多，可是時間比較多，金錢可能就，你時間要比較多，金錢有可能就會取捨一下，也許就沒辦法有這麼多，賺到這麼多錢，這是有可能的事情。
是否刪掉糟人糟事：把力氣留給家人跟鍛鍊
就我覺得他這一件事，就讓我想到了Elon Musk，他就講說，你如果花在很多時間，去思考別人怎麼去看待你這件事情，其實不如好好關心你自己，你是不是可以把一些，這些破事、破人之類的放下?
上班是好同事，下班就不認識，這些事情就管他了，反正就是下班過好自己的生活跟家人，還有把自己身體鍛鍊好，保持健康。
再來就是能不能把你的專業輸出，給社群跟公益，有像我就有，輸出給我們的節目社群，或是給這些，看我節目的觀眾等等，不見得都是對的，至少我把一些我的分享，知識這些給大家去參考，這些雖然不會出現在資產負債表，但是卻構成真正的幸福報表。
風控清單：防非莫非
生活悠閒，金錢服務與思維自由，紀律為本，風控清單，防非莫非，心態之外，紀律也被反覆強調，等於是他有列出一個，近似莫非清單的風控提醒，好的那你自信多半不能信，就詐騙居多，所以你要了解到，投資之前要親自，盡調不要靠朋友一句話，名人背書不是寶庫，你要想清楚長期就先不要投。
這些其實看起來像老生常談，但是最難是你把，它寫進流程，變成條款，形成習慣，投資如果缺乏紀律，追蹤還是被情緒僥倖帶回原點，所以他把所有的概念，變成可以落地的行動。
算出自己的自由程度：月度自由報表
算出自己的自由程度，從80%到100%以上，建立這個月度的自由報表，每月匯集，現金流總額，自由程度費用跟稅務優化，下月行動，我覺得他應該是EXCEL控，用7天把系統搭起來，盤點自己的支出跟現金流，清掉黑洞資產，挑一個標的做風險舉證，等等。
我覺得他做了日常的作業流，而不是臨場的，感情緒等於是，你在做這些投資的時候，他是通過這些東西，很像KPI有沒有就規劃，來去做投資，而不是受情緒的影響。
結語：設計三層，結構、心態、行動
我們來看結語的部分，設計三層前變時間，其實我結論是，真正的財富不是更努力的結果，而是更好的設計，這個設計包含三層，第一個是結構，你要有怎樣，抵押順位現金流節奏，還有退出，你本金賺到了，他的理念是這樣，本金賺到，他對他來說就safe了，心態上就生活優先，紀律帶來情緒，行動部分小額勢頭，回本里程碑，月度報告。
其實我覺得小額投資蠻重要的，你至少在這個標的上，不是急著投大錢，你要先累積自己的信心，這對於這東西的，的持有的感受，你是要良好的，你才辦法繼續放大本金，當結構接觸心態，接觸心態，行動支撐結構，投資就變成綁架生活，變成通往生活的橋。
其實新的標準，你可以把它，貼在自己的電腦旁邊，問兩句，我這筆投資安不安全，投資組會不會打錢，會不會給錢，兩個都會再來進場，因為賺不到這一筆，我還有下一班車，賠掉時間跟本金，連回家的路都沒有。
財務自由其實不在遠方，是長債，你是不是願意把投資跟追價遊戲，改造成一個，可預測可回收，可再投資的現金流系統，那等於從今天起，把錢變成時間，然後把時間還給自己更重要的
其實這蠻重要的，有很多人，你在做投資的時候，你也許不這麼care那個現金流，但是不要忘記，適度的有現金流系統，對於自己的投資，心性上，還有你自己的生活的財務的，風險上，都會有一些幫助存在。
分享總是單純快樂，期待下次再見。
Podcast收聽入口|社群入口|節目目錄: https://cutt.ly/AwesomeMoney
威利財經角YouTube
