NVIDIA Corp. (NVDA.O) – 評級：增持 (Overweight)
投資論點 (Thesis)
付費限定
外資大摩MS看2026年半導體展望：AI晶片強勢推動生態系統至極限 (重要+大篇)下
投資理財內容聲明
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 9097 字、0
則留言，僅發佈於投行觀點你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
留言
分析師的市場觀點
394會員
1.9K內容數
現職全台最大銀行擔任AI/科技股供應鏈投資分析師。
很高興能夠成為你實踐財富自由的第一步，歡迎瀏覽進階訂閱方案
原價每天不到5元，CP值最高，超越報紙資訊的法人投行分析。
精簡快速分享投行法人研究及操盤思維
希望能讓你我用最少時間、精力、資金洞察近期金融市場的變化與重點分享。
分析師的市場觀點的其他內容
2025/12/18
AI運算：2026年需求依舊強勁，市佔率與供應鏈成關鍵
子行業觀點
我們持續看好對AI有高度曝險的股票，因為運算的壓倒性需求看來將會持續。近期的泡沫擔憂似乎反應過度，因為需求指標仍然亮起綠燈（包括租賃定價、Token成長量、規模法則）。但我們也持續關注這些投入變數的風險。
股票推薦
雖然
2025/12/18
AI運算：2026年需求依舊強勁，市佔率與供應鏈成關鍵
子行業觀點
我們持續看好對AI有高度曝險的股票，因為運算的壓倒性需求看來將會持續。近期的泡沫擔憂似乎反應過度，因為需求指標仍然亮起綠燈（包括租賃定價、Token成長量、規模法則）。但我們也持續關注這些投入變數的風險。
股票推薦
雖然
2025/12/18
2026年半導體展望：AI晶片強勢推動生態系統至極限
半導體資本設備（北美地區）
行業觀點：基本符合預期
儘管我們理解對AI的長期懷疑態度，但我們認為2026年將保持強勁，在2027年也將維持良好的可見性。這對AI晶片股票有利，但下一階段的增長對記憶體和晶圓廠利用率更為正面，將帶動更廣泛的贏
2025/12/18
2026年半導體展望：AI晶片強勢推動生態系統至極限
半導體資本設備（北美地區）
行業觀點：基本符合預期
儘管我們理解對AI的長期懷疑態度，但我們認為2026年將保持強勁，在2027年也將維持良好的可見性。這對AI晶片股票有利，但下一階段的增長對記憶體和晶圓廠利用率更為正面，將帶動更廣泛的贏
2025/12/18
本日外電整理
投資金句
「一個人除非有堅定的信念與清晰的目標，否則無法做成任何大事。」 — 沃倫·巴菲特（Warren Buffett）
外電內容重點
台積電（2330）：美系升目標
盈利預測上調：美系大行上修2025-2027年EPS分別至64.9/64.9/85.8/$104，以後年
2025/12/18
本日外電整理
投資金句
「一個人除非有堅定的信念與清晰的目標，否則無法做成任何大事。」 — 沃倫·巴菲特（Warren Buffett）
外電內容重點
台積電（2330）：美系升目標
盈利預測上調：美系大行上修2025-2027年EPS分別至64.9/64.9/85.8/$104，以後年
你可能也想看
隨著晶片持續缺乏，半導體代工廠產能滿載的情況下，各大代工廠紛紛祭出擴大資本支出的策略，如台積電宣布2022年將擴大420億美元的資本支出、三星也宣布370億美元的資本擴張計劃，無不反映市場對於晶片，尤其是先進製程的迫切渴望。那對於這些公司的最上游，也就是號稱晶片之母的艾斯摩爾(ASML)，能否成著這
隨著晶片持續缺乏，半導體代工廠產能滿載的情況下，各大代工廠紛紛祭出擴大資本支出的策略，如台積電宣布2022年將擴大420億美元的資本支出、三星也宣布370億美元的資本擴張計劃，無不反映市場對於晶片，尤其是先進製程的迫切渴望。那對於這些公司的最上游，也就是號稱晶片之母的艾斯摩爾(ASML)，能否成著這
在這個AI話題無處不在的時代，身為投資人或產業觀察者，我們該如何具體評估台灣半導體產業的真實含金量？這不僅僅是新聞標題的熱鬧，而是攸關未來幾年經濟脈動的關鍵。
今天這篇指南，將透過三大權威機構的數據，帶您一步步拆解2025年台灣半導體產業的成長路徑，教您如何看懂這波高達6.5兆台幣的超級浪潮。
在這個AI話題無處不在的時代，身為投資人或產業觀察者，我們該如何具體評估台灣半導體產業的真實含金量？這不僅僅是新聞標題的熱鬧，而是攸關未來幾年經濟脈動的關鍵。
今天這篇指南，將透過三大權威機構的數據，帶您一步步拆解2025年台灣半導體產業的成長路徑，教您如何看懂這波高達6.5兆台幣的超級浪潮。
這篇文章探討了臺灣在人工智慧伺服器生產上的技術優勢以及過去半個世紀科技產業的發展。摩爾定律、吉爾德定律和梅特卡夫定律都對科技產業產生了深遠的影響，其中摩爾定律促成了電腦和電子產品的逐漸普及。此外，文章還探討了蘋果、微軟和英特爾在科技領域的崛起，以及智慧手機和ARM架構對微軟和英特爾的挑戰。
這篇文章探討了臺灣在人工智慧伺服器生產上的技術優勢以及過去半個世紀科技產業的發展。摩爾定律、吉爾德定律和梅特卡夫定律都對科技產業產生了深遠的影響，其中摩爾定律促成了電腦和電子產品的逐漸普及。此外，文章還探討了蘋果、微軟和英特爾在科技領域的崛起，以及智慧手機和ARM架構對微軟和英特爾的挑戰。
投資理財內容聲明
文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。
有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立
投資理財內容聲明
文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。
有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立
生成式AI浪潮席捲全球已逾兩年，市場正越來越關注一個核心問題：AI硬體的高速成長是否已臨近天花板？Morgan Stanley的報告詳細推估了AI GPU經濟的產業鏈中的關鍵公司和領域，帶來了既有警示也有樂觀的複雜圖景。
生成式AI浪潮席捲全球已逾兩年，市場正越來越關注一個核心問題：AI硬體的高速成長是否已臨近天花板？Morgan Stanley的報告詳細推估了AI GPU經濟的產業鏈中的關鍵公司和領域，帶來了既有警示也有樂觀的複雜圖景。
當時間變少之後，看戲反而變得更加重要——這是在成為母親之後，我第一次誠實地面對這一件事：我沒有那麼多的晚上，可以任性地留給自己了。看戲不再只是「今天有沒有空」，而是牽動整個週末的結構，誰應該照顧孩子，我該在什麼時間回到家，隔天還有沒有精神帶小孩⋯⋯於是，我不得不學會一件以前並不擅長的事：挑選。
當時間變少之後，看戲反而變得更加重要——這是在成為母親之後，我第一次誠實地面對這一件事：我沒有那麼多的晚上，可以任性地留給自己了。看戲不再只是「今天有沒有空」，而是牽動整個週末的結構，誰應該照顧孩子，我該在什麼時間回到家，隔天還有沒有精神帶小孩⋯⋯於是，我不得不學會一件以前並不擅長的事：挑選。
當代名導基里爾．賽勒布倫尼科夫身兼電影、劇場與歌劇導演，其作品流動著強烈的反叛與詩意。在俄烏戰爭爆發後，他持續以創作回應專制體制的壓迫。《傳奇：帕拉贊諾夫的十段殘篇》致敬蘇聯電影大師帕拉贊諾夫。本文作者透過媒介本質的分析，解構賽勒布倫尼科夫如何利用影劇雙棲的特質，在荒謬世道中尋找藝術的「生存之道」。
當代名導基里爾．賽勒布倫尼科夫身兼電影、劇場與歌劇導演，其作品流動著強烈的反叛與詩意。在俄烏戰爭爆發後，他持續以創作回應專制體制的壓迫。《傳奇：帕拉贊諾夫的十段殘篇》致敬蘇聯電影大師帕拉贊諾夫。本文作者透過媒介本質的分析，解構賽勒布倫尼科夫如何利用影劇雙棲的特質，在荒謬世道中尋找藝術的「生存之道」。
ASML (台灣艾司摩爾) 是全球最大晶片微影設備市場的龍頭，也是護國神山台積電的好夥伴，無論是 AI、電動車等各種未來議題都和他有關，從谷底回來的 ASML 有什麼原因值得投資人看它？2024 年未來的展望又該怎麼看呢？
ASML (台灣艾司摩爾) 是全球最大晶片微影設備市場的龍頭，也是護國神山台積電的好夥伴，無論是 AI、電動車等各種未來議題都和他有關，從谷底回來的 ASML 有什麼原因值得投資人看它？2024 年未來的展望又該怎麼看呢？
見諸參與鄧伯宸口述，鄧湘庭於〈那個大霧的時代〉記述父親回憶，鄧伯宸因故遭受牽連，而案件核心的三人，在鄧伯宸記憶裡：「成立了成大共產黨，他們製作了五星徽章，印刷共產黨宣言——刻鋼板的——他們收集中共空飄的傳單，以及中國共產黨中央委員會有關文化大革命決議文的英文打字稿，另外還有手槍子彈十發。」
見諸參與鄧伯宸口述，鄧湘庭於〈那個大霧的時代〉記述父親回憶，鄧伯宸因故遭受牽連，而案件核心的三人，在鄧伯宸記憶裡：「成立了成大共產黨，他們製作了五星徽章，印刷共產黨宣言——刻鋼板的——他們收集中共空飄的傳單，以及中國共產黨中央委員會有關文化大革命決議文的英文打字稿，另外還有手槍子彈十發。」
荷蘭將祭半導體出口新禁令，DUV估受衝擊
半導體產業是當今科技發展的核心驅動力，也是各國爭奪競爭優勢的關鍵領域。然而，在中美貿易戰和疫情衝擊下，全球半導體供應鏈面臨嚴峻挑戰，各方都在加緊布局自主產業鏈，以確保半導體安全。
在這樣的背景下，荷蘭政府可能最早在6月30日祭出新一波對中國的半導體設備出口禁
荷蘭將祭半導體出口新禁令，DUV估受衝擊
半導體產業是當今科技發展的核心驅動力，也是各國爭奪競爭優勢的關鍵領域。然而，在中美貿易戰和疫情衝擊下，全球半導體供應鏈面臨嚴峻挑戰，各方都在加緊布局自主產業鏈，以確保半導體安全。
在這樣的背景下，荷蘭政府可能最早在6月30日祭出新一波對中國的半導體設備出口禁
投資理財內容聲明
文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。
有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立
投資理財內容聲明
文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。
有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立
5 月，方格創作島正式開島。這是一趟 28 天的創作旅程。活動期間，每週都會有新的任務地圖與陪跑計畫，從最簡單的帳號使用、沙龍建立，到帶著你從一句話、一張照片開始，一步一步找到屬於自己的創作節奏。不需要長篇大論，不需要完美的文筆，只需要帶上你今天的日常，就可以出發。征服創作島，抱回靈感與大獎！
5 月，方格創作島正式開島。這是一趟 28 天的創作旅程。活動期間，每週都會有新的任務地圖與陪跑計畫，從最簡單的帳號使用、沙龍建立，到帶著你從一句話、一張照片開始，一步一步找到屬於自己的創作節奏。不需要長篇大論，不需要完美的文筆，只需要帶上你今天的日常，就可以出發。征服創作島，抱回靈感與大獎！