精華重點
- 台股開年噴漲： 開年台股表現強勁，投資人需警惕提早漲完風險，強調短期績效無意義，聚焦長期追蹤。
- 散戶回歸跡象： 量化交易者觀察買盤強弱，散戶重返市場推升熱度，建議監控資金轉向。
- 主流股集體重挫： 法輪股如茂聯、台光電等出現跌幅，資金可能從舊主流轉新佈局，觀察橫盤可能性。
- 基本面非唯一驅動： 市場下跌常伴鬼故事，長期持有需判斷壞消息真偽，避免情緒賣出。
- 光通訊鬼故事打臉： Google OCS傳聞迅速澄清，用量反而增加，短期漣漪不影響長期趨勢。
- NVIDIA Vera Rubin投產： 晶片端Full Production，效能提升十倍，硬體解決方案維持摩爾定律替代成長。
- ICMS存儲平台推出： Bluefield DPU驅動存儲節點，擴展NVIDIA從計算到儲存掌控，解決AI上下文痛點。
- 群聯進NVIDIA供應： 群聯Controller用於Switch Tray，TLC轉Pseudo-SLC提升耐用性，利多記憶體供應鏈。
- Agentic AI記憶需求： 推理過程需大量上下文存取，HBM/RAM負載大，轉向SSD下放準熱資料。
- NVIDIA痛點預先解決： 提前布局CPX、SRAM、ICMS，買新硬體省電省錢，強化資料中心誘因。
- SSD需NVIDIA認證： 若需認證，先進供應商漲幅機會大，後進跟進；無認證則全體SSD廠商受益。
- 準熱儲存新機會： SSD從冷儲轉準熱應用，KV Cache下放提升用量，非僅漲價題材。
- 記憶體KV Cache題材： 高點介入視B題材而定，聯想快速存取需求，耐用性犧牲容量換效能。
- Q&A記憶體報告重點： 聚焦新應用影響如ICMS，非通識財務；分析DDR4轉DDR5 redesign機會。
- Q&A光耦合器技術： 高階FAU用於資料中心，技術門檻高，但重視放量、ASP與寡佔而非科普細節。
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這是我固定每週會做的筆記，稍微紀錄有哪些投資事情可以紀錄，如果想要更清楚的資訊建議來是去聽癌大的Podcast，我只是想要透過整理資料，找到能夠跟我討論相關議題的股友們，想要結交朋友先給一點貢獻，這就是我整理後決定分享筆記的原因：
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目錄
- [02:50] 台股開年熱絡與大盤比較
- [03:33] 市場熱度轉變與散戶回歸
- [04:14] 主流股重挫分析
- [06:01] 基本面與市場資金變化
- [08:10] 光通訊市場鬼故事與打臉
- [09:14] NVIDIA Vera Rubin晶片Full Production
- [11:00] NVIDIA Inference Contexts Memory Platform (ICMS)
- [12:07] 群聯Controller在NVIDIA Switch Tray
- [13:30] Pseudo-SLC顆粒應用與耐用性
- [14:31] Agentic AI時代的記憶需求
- [15:36] NVIDIA領先痛點解決方案
- [20:50] SSD認證與記憶體機會
- [21:58] 準熱儲存與SSD用量增長
- [24:07] 記憶體新題材：KV Cache下放
- [27:40] Q&A：記憶體產業研究報告重點
- [29:10] Q&A：NVIDIA ICMS對記憶體影響
- [29:32] Q&A：DDR4轉DDR5 redesign機會
- [38:00] Q&A：主動型基金與ETF操作
- [39:52] Q&A：軟體股5211抱股建議
- [41:18] Q&A：信貸買正額風險
- [48:20] Q&A：光通訊光耦合器技術
[02:50] 台股開年盤面與主流股轉折觀察
整體市場熱度與績效比較
- 台股開年表現極為強勁，漲勢如同「吃春藥」，大盤噴漲導致多數投資人績效輸給指數，除非重倉記憶體或面板類股。 在此情境下，短期績效比較意義有限，市場熱度已吸引散戶重新進場，買盤強弱成為量化觀察指標。 投資人需警惕提早大漲是否消耗全年動能，第一季過熱可能影響後續表現，建議保持觀察而非追高。
- 身邊量化與短線交易者觀察到散戶回流跡象，一兩個月前散戶缺席的抱怨已轉為追漲熱絡。 市場瘋狂時賺輸他人無需過度擔心，短期現象不代表全年趨勢，重點仍放在後續能否追上大盤。 開年氛圍正面，CES 新資訊持續釋出，新故事支撐行情延續可能性高。
主流股重挫與資金換倉可能性
- 加權指數小跌 0.46% 但櫃買創高，卻出現法人共識股（如建設、茂聯、智邦、台光電、宏齊）同步重挫現象。 這些過往「不敗」標的同時下跌，顯示可能進入主流轉換階段，舊主流資金提款換新佈局值得密切觀察。 短期基本面解釋常不合理（如茂聯與 Cableless Design 無關、台光電降規但石英砂類股未跌），更可能是資金偏好變化。
- 下跌時市場常以鬼故事解釋（如第二供應商傳聞、光通訊減量），實為短期漣漪，Google OCS 傳聞即迅速被澄清用量只增不減。 長期持有並非無腦，需持續判斷壞消息真偽，每次下跌皆考驗決斷力。 舊主流不一定崩盤，可能僅轉為橫盤，後續觀察新主流崛起即可。
- [情境] 法人與大戶集中持有的成長股突然同步轉向，常反映整體資金流向改變，而非個別公司基本面突變。 此時不宜過度依賴基本面短線解盤，應留意成交量與法人動向作為換倉前兆。 風險在於若誤判為基本面惡化而清倉，可能錯失後續反彈。
[09:35] NVIDIA Vera Rubin 量產與整機櫃趨勢
Vera Rubin 進度與效能意義
- Vera Rubin 晶片端已進入 Full Production，整機櫃上線預計 2026 年底後。 電晶體數雖僅倍增，但效能可提升十倍，顯示摩爾定律已難以單靠晶片製程維持成長。 NVIDIA 轉向 whole rack 整合方案（新晶片、線材、架構、散熱）確保每年數倍效能進步。
