股癌EP624筆記整理

精華重點：

• [00:00]如意堂太陽餅合作續航：如意堂第二年合作推廣雙茶、法式國王與松露太陽餅，強調耐吃茶味與創新聯名，實戰應用為春節限定優惠速搶避免後悔，風險警示熱門口味快速售罄邏輯推演品牌認真創新值得長期支持。
• [01:03]台灣MR隱形冠軍合作：投資團隊參訪台灣MR公司具國際大廠IP合作，實戰應用為牽線信用調查順利推行，風險警示眼高手低夥伴放鳥邏輯推演投資方定位為問題解決者非開發指導。
• [02:28]MR技術高畫質流暢：Hololens載體呈現高畫質精準定位無延遲，實戰應用結合投資IP產生新變化，風險警示路線之爭延緩滲透率邏輯推演軟體優化舊硬體達前沿效果。
• [03:33]VR/AR/MR快速Ramp預期：接下來幾年VR/AR/MR滲透率快速上升，實戰應用古宅建模產生換肢感覺，風險警示元年假象未兌現邏輯推演科技真實度模糊虛實界線。
• [06:50]模擬世界猜想深化：AI先進發展讓模擬世界猜想更可信，實戰應用Neuralink接線進入新世界，風險警示真假錯亂心理衝擊邏輯推演人類發展速度快期待未來變化。
• [07:11]蘋果摺疊機AR推進：蘋果摺疊機三螢幕版本與AR眼鏡供應鏈確定，實戰應用智慧輔助模糊虛實，風險警示滲透率未Ramp邏輯推演Meta更新一代眼鏡跟進競爭。
• [08:17]台積電1585元噴射：2026年台積電摸1585元ADR噴5%，實戰應用短期推27年PER摸2000，風險警示國際事件震盪邏輯推演成長率迭代變換需修正預測。
• [09:44]AI價值justify資本支出：AI產生價值但資本支出合理性待驗證，實戰應用台積電GPGPU/ASIC/XPU/HBM定位確保位置，風險警示懷疑論者減少邏輯推演產出持續帶領大盤衝。
• [10:04]砍單鬼故事澄清：TPU/BRAKON/AWS砍單消息為錯，實戰應用Google需求超級大月要4M晶片，風險警示產能被搶邏輯推演調整非取消代表供不應求。
• [12:36]台積電CAPEX50B上修：台積電CAPEX有機會開到50B以上，實戰應用跟牌額外擴產新upside，風險警示1月漲2月修正邏輯推演DEQ財報後冷靜回檔。
• [15:28]後段測試供不應求：KYEC等後段測試股價rerate供不應求，實戰應用壽險補大型權值股部位，風險警示新進槓桿追高回檔10-20%邏輯推演調整環節卡住非煞車。
• [16:31]SRAM相關台系想像：Grok使用SRAM猜想推華邦/愛普，實戰應用VHM/Cube當L3 Cache，風險警示瞎炒題材邏輯推演市場預判別人想像噴脫盤整區。
• [19:00]被動元件市場案例：國巨漲價外通路代理噴記憶體代理，實戰應用電容電感數量上升選龍頭，風險警示假貨變真邏輯推演敬畏市場峰迴路轉。
• [22:31]記憶體牆SRAM-like分析：Pseudo SRAM/PSRAM/VHM/Cube擊破記憶體牆，實戰應用Edge device降低Data Center需求，風險警示AIPC放槍邏輯推演元太電子紙前騙後爆發。
• [28:32]投資哲學/長期心法：市場想像落水三千取一瓢飲維持理智，實戰應用多方押對數倍報酬避假貨，風險警示空方難賺邏輯推演敬畏題材騙過後發酵寧試不傷重。

Saily eSIM ，優惠折扣中

探索 Saily eSIM評價，解鎖全球旅行無縫連線！Saily 由 NordVPN 團隊打造，是一款專為旅行者設計的 eSIM 應用程式，告別高額漫遊費用與繁瑣的實體 SIM 卡購買。輕鬆下載 Saily 應用程式，選擇涵蓋全球超過 190 個國家的 Saily 計畫，從 1GB 僅 1.99 美元起，7 天到 180 天靈活選擇，還有無限流量與區域計畫，滿足各種需求。

Saily 價格 親民實惠，例如泰國 7 天 1GB 僅 2.99 美元，美國 30 天 20GB 也只要 36.99 美元！搭配 24/7 Saily 客服，隨時解決您的問題。Saily 提供虛擬位置功能，隱藏 IP 確保隱私，還有廣告與追蹤攔截，節省高達 21% 數據，讓您暢享安全快速的網路體驗。

立即使用折扣碼 Special5 或點擊 折扣連結 享額外 5% 優惠！

 https://go.saily.site/aff_c?offer_id=101&aff_id=9807

或者輸入折扣碼得到額外5%折扣: Special5

NordVPN 優惠連結，優惠折扣中

NordVPN

NordVPN讓你隨心串流美劇、日劇或歐洲電影，輕鬆切換IP位置，享受無限娛樂。

現在，訂閱兩年方案享73%折扣，外加3個月免費！每月僅一杯咖啡的價格，還有30天退款保證，無風險試用。

快訪問nordvpn.com啟動更安全、更自由的線上生活！

NordVPN

事前聲明：

我先說明我的筆記製作流程：

在YT下載 >> 生成逐字稿 >> 利用 AI 整理條列式筆記 >> 人工整理

由於股癌逐字稿在方格子平台全數被檢舉下架，未來不會再有逐字稿放在方格子，訂閱制服務以已經被平台取消，如果有訂閱過的朋友還需要逐字稿，或是想知道怎麼自行製作的方式，可以寫信給我

kevinmalamute612@gmail.com

如果真的有逐字稿需求，並且沒有訂閱過的朋友，可以前往下方連結進行委託製作

點此前往委託

https://kevinamalamutestudio.com/shop/

----------

這是我固定每週會做的筆記，稍微紀錄有哪些投資事情可以紀錄，如果想要更清楚的資訊建議來是去聽癌大的Podcast，我只是想要透過整理資料，找到能夠跟我討論相關議題的股友們，想要結交朋友先給一點貢獻，這就是我整理後決定分享筆記的原因：

我只是個菜雞，歡迎諸位前輩大家給我指教：

愛您

重要更新資訊：

我會將筆記都放到下列付費專題中，目前只要餵食馬拉穆每個月 30元的罐罐，就可以看到飽，自己的罐罐自己賺，請各位愛心餵食

愛您

<<智能投資：科技與金融的結合>>

https://vocus.cc/pay/salon/monthly/651fb2f3fd897800018f339e?planId=65018ea0fd8978000158aba5&fromPage=salon

股癌好書推薦：多巴胺國度

博客來連結： 多巴胺國度

momo連結： 多巴胺國度

樂天市場連結： 多巴胺國度(電子書)

目錄

1. [01:03] 台灣MR公司隱形冠軍合作分享
2. [02:28] MR技術體驗與未來科技想像
3. [03:33] VR/AR/MR滲透率預期與模擬世界猜想
4. [06:50] 科技發展期待與供應鏈端觀察
5. [07:11] 蘋果摺疊機與AR眼鏡推進
6. [08:17] 2026年台積電開盤表現與長期軌跡
7. [09:44] AI價值產出與台積電晶片生產定位
8. [10:04] 市場鬼故事如TPU/BRAKON砍單澄清
9. [12:36] 台積電CAPEX上修潛力與月度修正風險
10. [15:28] 後段測試供不應求與壽險補部位效應
11. [16:31] SRAM相關台系股票想像與市場案例
12. [22:31] 記憶體牆擊破題材與SRAM-like產品分析
13. [28:32] Q&A投資洞見與聽眾互動
14. [35:19] 技術面應用與線圖判斷分享

[01:03] 台灣MR隱形冠軍

合作邀請與投資方角色

技術卓越與IP牽線

• 台灣MR公司未上市知名度低但技術前沿國際大廠IP合作，實戰應用投資IP被邀合作找投資人參訪，風險警示過程問題幫解決邏輯推演感謝想到投資方。
• IP方邀投資人參訪MR團隊老闆預期意見多，實戰應用投資人無意見樂觀其成，風險警示開發遊戲不會教邏輯推演淨值調查信用避免放鳥。
• 投資方做淨值調查合作團隊信用，實戰應用牽線順利推行公家民間公司，風險警示眼高手低奇怪事邏輯推演投資方定位好咖問題解決者。
• MR載體用Hololens近10年舊硬體，實戰應用畫質高流暢度好空間定位精準，風險警示快速擺頭延遲定位失敗邏輯推演軟體達成無問題精細。
• 非投資內容簡要保留：報章雜誌隱形冠軍。
• 非投資內容簡要保留：邀請合作機會。
• 非投資內容簡要保留：兩位合夥人包含自己。
• 非投資內容簡要保留：公司厲害期待IP結合變化。

[03:33] VR/AR/MR發展預期

滲透率與科技真實度

模擬世界猜想

• VR/AR/MR非陌生但路線之爭滲透率未Ramp，實戰應用古宅建模趴地細節換肢感覺，風險警示元年假象邏輯推演接下來幾年出現快速Ramp。
• Apple Vision Pro戴錄影抱孩子換肢感覺，實戰應用骨骸跨過去腳踢感覺，風險警示馬斯克模擬猜想邏輯推演真實度音效觸感模糊遊戲現實。
• 最新GTA畫面真實進入遊戲聞味道吃東西飽足感，實戰應用分不出真假錯亂，風險警示AI先進兩年baby期發展快邏輯推演上網影片先問AI。
• 兩年前威爾史密斯義大利麵AI影片明顯，實戰應用現在分不出視覺觸覺腦神經刺激，風險警示新感官體驗錯亂邏輯推演未來猜想無意義人類發展快。
• MR技術高接線Neuralink進入世界真實分不出，實戰應用Interstellar縮起來世界結束，風險警示孩子輩才看到邏輯推演欣喜迎接發展。
• 供應鏈端科技推出蘋果摺疊機兩個軸承三螢幕，實戰應用AR推進路線清楚代工供應鏈找好，風險警示滲透率未Ramp邏輯推演眼鏡出現Meta更新一代跟進。
• 智慧輔助模糊虛實結合血條Apple Watch精神狀況步數睡眠分，實戰應用人生打電玩，風險警示超宅聽懂邏輯推演酷東西出來。
• 非投資內容簡要保留：奇怪想法期待未來科技。

[08:17] 2026台積電市場表現

軌跡預測與AI價值

CAPEX與鬼故事澄清

• 2026第一交易日台積電摸1585元ADR噴5%，實戰應用不直接回推持續向上進攻，風險警示溢價存在邏輯推演參考就好。
• 未來軌跡短期27年FOR-2 PER摸2000容易，實戰應用成長率推但過程修正，風險警示國際事件震盪邏輯推演太遠2030-2035不準科技迭代新玩家。
• 市場共識好AI懷疑論者少，實戰應用Oracle債務評描述外，風險警示價值產出未justify資本支出邏輯推演持續產出帶領大盤衝。
• 台積電GPGPU/ASIC/XPU/HBM base die生產定位好，實戰應用確保位置，風險警示騙局少邏輯推演AI價值產生。
• 市場鬼故事韓國來源TPU/BRAKON砍單，實戰應用AWS chain不錯表現澄清錯，風險警示修正丟鬼故事邏輯推演上漲丟鬼好奇。
• Google需求超級大虛所無度一年4M晶片希望更多，實戰應用月要4M，風險警示某段數據砍單不影響長期邏輯推演調整產能跟不上非取消。
• 膽敢取消產能被別人拿走，實戰應用AI泡沫OpenAI募資失敗重大事件除外，風險警示證據佐證再分享邏輯推演莫名其妙noise洗掉。
• 跌10%聰明但之後買不回白痴，實戰應用更多證據佐證非路邊noise，風險警示雜音邏輯推演台積電CAPEX50B以上樂觀喊。

[13:21] 台積電擴產與月度修正

回檔風險與後段測試

壽險補部位效應

• 台積電過去被CSP candle不願短期擴層，實戰應用聞味道保守穩健額外擴產upside，風險警示tricky 1月漲2月修正邏輯推演DEQ告訴全年。
• 展望新節點良率投射先拉一波，實戰應用夢醒冷靜回檔，風險警示推2027 30塊EPS乘數衝太快邏輯推演2026 20塊轉換階段。
• 新進成本位置加槓桿追高回檔10-20%大，實戰應用起點遠加減碼調節，風險警示財報後踩煞車回檔大邏輯推演全年狀況好。
• 砍單非踩煞車後面卡住調整，實戰應用後段Testing KYEC外溢股價好rerate，風險警示供不應求邏輯推演新年看後面獲利拉上。
• 壽險IFRS17後調節補部位大型權值股，實戰應用死命拷回賣掉東西，風險警示Dem Money盤不確定邏輯推演開年好第一季漲完後走一步算一步。
• 非投資內容簡要保留：Grok使用SRAM猜想。
• 非投資內容簡要保留：Sudo SRAM PSRAM滑梆Cube L3 Cache。
• 非投資內容簡要保留：愛普VHM Web on Web AILC。