大戰爭是文明的終結，但在 2026 年開春的投資理財世界裡，火藥味竟然才是獲利最甜的香水

大戰爭是文明的終結，但在 2026 年開春的投資理財世界裡，火藥味竟然才是獲利最甜的香水 大家好，我是股市基友。 我常提醒讀者：「投資理財」不是在尋求世外桃源，而是在驚濤駭浪中找到那艘最穩的航母。2026 年的第一週，全球市場給了所有投資者一記響亮的耳光，告訴我們：那些追求平庸成長的時代已經過去，現在是「軍工不敗」的紀元。 地緣政治不是風險，而是軍工股的燃料 股市基友認為，當前市場的邏輯已經從「通膨掛帥」轉向「安全至上」。 * 結論： 軍工板塊已正式確立為 2026 年全球核心長期增長主題。 * 因為： 俄烏衝突未歇、美軍在委內瑞拉的強硬行動，以及川普重啟「格陵蘭領土論」，徹底粉碎了全球安全架構的幻想。 * 所以： 各國政府不再只是「喊口號」，而是真金白銀地加速重整軍備。 * 再次強調結論： 這種由生存焦慮驅動的開支，具有極強的剛性與不可逆性。 歐洲軍工股：從「嫌惡設施」變身「金雞母」 古羅馬軍事家韋格蒂烏斯曾說：「汝欲和平，必先備戰。」這句話在 2026 年的歐洲市場得到了最諷刺的驗證。 * 驚人的數據： 根據彭博數據，高盛編制的歐洲軍工股籃子，在 2025 年飆升 90% 之後，2026 年僅僅 1 月前 10 個交易日就再漲 21%。 * 指標股龍頭： 德國軍火大廠 Rheinmetall AG 在 2025 年大漲 150% 後，今年 1 月再度攀升 22%。 * 股市基友分析： 這些數據背後隱含的是一種「國防自立」的集體集體焦慮。 > 就像買保險一樣，當你發現隔壁鄰居失火（地緣衝突），你絕對不會嫌保費（估值）貴，你只會嫌保額不夠。 > 亞洲防務新勢力：南韓與日本的出口紅利 別以為軍事角力只在歐洲，亞洲的軍工企業正以「高CP值」與「快速交貨」搶占全球市佔率。 * 韓系標的狂飆： Hanwha Aerospace 股價繼去年翻了四倍後，本月又漲了近 30%；Hyundai Rotem 同步上漲 16%。 * 分析師觀點： JPMorgan Private Bank 策略師 Weiheng Chen 指出，大型供應商正利用全球防務開支激增的紅利擴大出口。 * 股市基友觀點： 亞洲軍工股不僅是地緣政治的防禦工具，更是實打實的「出口成長股」。 美股 BAE 系統與政策枷鎖：大象轉身也難快 雖然川普高喊要增加 5,000 億美元的國防預算，但美股軍工股卻顯得有些「步履蹣跚」。 * 美股表現： 1 月上漲 13%，雖優於大盤，但遜於歐洲與韓國。 * 政策毒藥： 川普計劃限制軍工行業的「股票回購」與「分紅」，這對追求股東回報的華爾街來說，無疑是當頭棒喝。 * 個股觀察： BAE系統 (BAESY.US) 目前報價 112.150，單日波動呈現 +1.72% 至 -0.39% 的拉鋸。 【風險與省思】：煙硝散去後的灰燼？ 股市基友必須在理財書中寫下一句警語：「不要在火場裡跳舞，卻忘了逃生門在哪。」 * 和平的黑天鵝： 如果烏克蘭和平談判取得突破，目前的溢價可能會迅速修正。 * 估值的「天花板」： BNP Paribas 分析師 Fabien Benchetrit 提醒，雖然基本面穩固，但目前的估值相對於基準指數已處於高位。 * 從開支轉化為利潤： 投資者應關注政府的巨額開支何時能真正反映在企業的「EPS（每股盈餘）」上。 * 結論： 2026 年的投資理財藍圖，若缺少「防務」板塊，將面臨巨大的風險敞口。 * 因為： 地緣政治的不確定性已成為常態，國防預算正從「選擇題」變成「必選題」。 * 所以： 資金會持續向具備技術門檻與訂單能見度的歐洲與亞洲龍頭傾斜。 * 再次強調結論： 在這場全球重整軍備的競賽中，掌握 $BAE系統 或南韓航太等關鍵標的，是你保護資產、對抗動盪的終極護城河。