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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本期節目由 NordVPN 贊助。最近準備要過年了，相信很多人都在規劃春節出國、返鄉，回台灣過年。機場、飯店、咖啡廳都擠滿了人，這個時候你會很常用到公共的 Wi-Fi，不管是查資料、訂住宿、訂位，或是臨時要處理工作。但是公共網絡的安全性比較難以掌握，這個時候像我自己會使用 NordVPN，它會幫你加密網絡連線。就算是在機場或是飯店用 Wi-Fi 登錄賬號、傳資料，或是使用各種網站的時候都比較安心。而且連線速度穩定，實際使用下來不太影響操作體驗。那另外春節或是旅遊旺季，我在查住宿、比價的時候，會用 NordVPN 切換不同地區看看，有時候你會看到不一樣的價格。操作非常簡單，按一下就可以切換地區。對於過年這種訂房、訂行程密集的時候很實用。那除此之外呢，像之前台灣的網絡有一段時間比較慢的時候，那時候手遊都會卡頓，這時候也可以用 NordVPN 連出去，你就發現說你的速度...那不管你人在國外，NordVPN 也是可以切換回來台灣的 IP，連你熟悉的網站，平常用的服務，使用上非常順。那不管你是出國過年還是返鄉途中，其實都很適合開著。現在只要透過我們資訊欄的專屬連結 nordvpn.com/gooaye 或在結賬的時候輸入優惠碼，就可以享有期間限定的優惠方案。購買兩年方案加送四個月，還有 30 天的退款保證，不滿意都可以隨時取消，完全零風險。春節出門在外，行程要順，網絡也要用得安心。有需要朋友可以在我們資訊欄這邊找到更多的說明與連結。
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好，那我們節目的開頭，先對我們「地方的捏卵陣線」爸媽們做一個信心喊話。希望大家在接下來的這段時間呢，都可以安然的度過。小朋友要放假了，要記得我們生他們下來，我們就是要愛他，我們就是要包容他。那就算呢，可能他們會有一些不合理的表現，但我們要知道他是小朋友，我們要稍微的忍耐一下。那接著呢，希望可以創造一些很棒的回憶。那我知道這些東西可能聽在一些沒有捏，或是說還沒有要生小孩的這些朋友們耳中，會想說你們到底在講什麼？你們不是就是喜歡孩子，你們才當（爸媽）嗎？對，沒錯。但是我跟你講，就像是你可能喜歡你男朋友女朋友，但他如果每天都跟你在一起 24 小時，你在玩《傳說對決》的時候，或者說你跟你閨蜜去逛街的時候，你老公在旁邊誰量（隨侍/閒晃），你覺得 OK 嗎？你覺得不 OK 嘛。所以小別勝新婚是真的，你不可以整天待在一起。跟小孩也是，跟小孩玩很好玩，可是如果說一天 24 小時都要跟他玩，那就不是一個很好玩的事情。那所以以我們來講就是，我覺得一開始你是菜逼八，可能搞不太清楚狀況，你會先被虐個隔一兩年。但之後你就會開始找到一些，怎麼講，就你會怕嘛，你會提早去做準備。像我們身邊的一些兒子同學的家長們，都已經有安排什麼夏令營啊或怎麼樣，反正哪裡可以報名可以怎麼樣，就趕快送出去。因為等到你後面要買的時候，你可能都不知道你有錢都買不到那個額度，沒有辦法，都已經是爆滿了。
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那像我自己的話，我們在禮拜天就要回義大利的娘家啦，那之後可能去西班牙走一下。然後接著呢，回來兩天而已，就稍微休息一下，我就要再接著帶大家去峇里島。那最主要目的呢，就是不希望有任何一點在家，你就覺得說真的太累了，稍微回來喘一下就立刻出去。那我老朋友想說你要不要回來再多休息幾天，會不會太累？我跟他說你待在家裡你一定會更累，你絕對會更累，所以你一定要找一點事情做啦。但我覺得某個程度來說，這也是好事情的。就以前你可能不會想要出去吧，你也懶得（動）嘛。那現在因為孩子你不希望他待在家裡，你也不希望整天跟他關在一起，你開始去規劃很多行程，那你也跟著玩，所以也是去把自己視野拉出來，我覺得這個是挺好。
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那自己的小孩呢，也注意到真的是長很快了，在今年就已經準備要進入五歲了。那現在也有一些很有趣的變化了，包含說像我在禮拜五去看他的、他們那種課後的展演，就是他在學校會上一些才藝班啊，然後或是班上會有英文的話劇表演。我覺得都表演得非常好，都很厲害，跟他稍微年幼的時期比起來又進步了。然後再來就是目前孩子還是很甜的狀態啦，就是他會去找你。雖然老師會跟我們講說我們不要去對他們揮手，因為怕他們會分心啊，或是忘記要表演什麼。但我們都還是有偷偷的小揮手，但在我揮手之前，其實我兒子就已經先發現我了。他真的是走出來，你就看他在那邊敲鼓，可是他眼睛一直東張西望，他就一直在找說他爸爸媽媽在哪裡哦。所以可以去參加兒子的活動或是女兒的活動，我也是推薦大家都一定要去參加，因為他們真的會找你。那可能等到某個階段他就不會找你了，類似我以前可能在小學五六年級或是國中的時候，那時候就是有一些活動他可能想叫你爸爸媽媽來，然後你就會跟你爸爸媽媽說不要來之類。或者說他們今天去上學，說停在前面一個 block，不要停在這門口，因為同學會看到你們。就我也不知道什麼以前我這個想法，我想說兒子會不會也會跟我一樣。但反正就是可能過了某個時期之後，他就不一定要你了。那現在就他還是很需要你的時候，你就去，然後看到你他就超級的開心。那他現在也開始有很多的興趣是跟我契合了，然後或說在一些那種個性上，其實很多時候你也發現說小孩子不能夠亂生，他真的跟你很像。像他前（幾天）要叫我去洗（澡），大的，他說那個沒有毛的過來跟我洗。誰會這樣講話？我跟他說你怎麼這樣講話，我是爸爸呢。他說沒有毛的爸爸。所以他也沒有說錯，你也不跟（能）我講什麼，因為他就說你沒有鬍子嘛。那我剛說這個叫鬍子，他說好鬍子，沒有鬍子。可是前面就先叫你沒有毛的。那發現說就跟我講（一樣），因為說有一些生髮的產品我自己不用嘛，就給那個沒有毛的朋友跟我用的詞是一樣的。
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當然還是得強調，我平常在他面前我是絕對不會這樣講話的。我甚至已經調整自己到有些聽眾都講說，怎麼早期的節目比較辛辣一點，講話比較赤裸一點，然後現在都很收斂。那其實不是我為了什麼各位去收斂，是因為我想要做好身教。我在我兒子面前去做調整，其實你的個性也會慢慢的被修正到，所以呈現在你的節目上就大家來說你變了。我甚至連那種以前跟超無聊人講話，我都會直接尿遁屎遁，我現在都不尿遁屎遁，我都默默聽人家講完，然後眼睛都會記得要直視對方。雖然可能會有一點放空，可是我知道說因為我兒子可能會看，所以我就要演給他看說我們就是要這樣跟人家對話。就你還是想扮演好一個爸爸的角色。
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可是你就會發現說，怎麼說，其實這個如果我們用簡單舉例，大家一定要知道了。一個家庭所生出來的三個孩子，為什麼個性會不一樣？那爸爸的教育都是差不多的，為什麼個性會可能完全不一樣，或是喜歡的東西不一樣？因為小朋友的 DNA 還是影響很大啦，他們、他們自己腦內的構造，我覺得這個很神奇。不是說每個東西都是像什麼白紙一樣，然後你是從零去（教）他，不是。其實小朋友生下來他們就有固定的個性。像諾亞就是一個比較害羞，然後外加我覺得他對藝術啊或是一些小動物啊，他是特別有感覺的。那可是像他的弟弟奇安（Cian）的話呢，我覺得就是一個比較嚴肅的小朋友，所以他以後就可能可以去做我做的工作。就你從小真的就看得出來，你真的看得出來說，就諾亞如果我、我要教他什麼看財報啊，看公司的法說為什麼，他應該是不會有興趣，然後對這種東西應該是沒有興趣。那當然可能可以後天訓練啦，只是你就可以看得出來說他們的那個型是不一樣的。或者是諾亞他其實是一個比較不愛（哭）的小朋友，他會對很多東西有共情。可是奇安就比較狠，即便他是一個一歲不到的嬰兒，但你真的看得出來。你光是要把他放睡覺，他有時候跟你拼到底，老子就是不睡覺。我就是一直站起來，你把它放下去，他就一直站起來。他就一直叫，一直哭，哭到你受不了，哭到你投降，然後你趕快把他抱出來。你抱出來之後他媽把他抱出來，他就不要給他媽抱，他給別人抱。說媽這個女的叫我去睡覺，我不要睡覺。然後他會去記仇，之後要把他塞回去他媽那邊，他不要，他就是會、會發出一些聲音。所以你就知道說這個小朋友他夠狠，然就是他、他跟諾亞就不太一樣。所以他們真的是腦中有自己的東西。
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但我們還是會希望把一些最好的給他啦，所以符合他們的個性去做一些設計嘛。像我兒子想要去開卡牌，那我就帶他去開卡包。那他的觀察力也很好，他自己喜歡那些寶可夢，他同時就會指隔壁的《妮姬》（Nikke）了卡包說：爸，這是你喜歡的東西，你要買嗎？我說不用，我不用玩卡包，我就是玩這個妮姬的遊戲就好。然後他也會指著，因為卡牌店有很多那種桌墊嘛，然後說欸這個是爸爸喜歡的東西。那妮姬的桌墊每個都是那種大奶大屁股啊，雖然他講的沒有錯啊。就想說如果旁邊有人的話，或是有一些地方的同學家長，不知道哪天他們可能跑去校外教學，然後去看一下卡店，他就一直指那些大奶大屁股說這我爸喜歡，我就覺得說是比較偏尷尬了。但確實是這樣，我們也要接受，因為我們就是這樣的一個樣態，小朋友看到就是這樣子。那其實他也不是什麼裸露的東西，我覺得還可啦。只是有時候我老婆也會有一些意見，像現在就不太喜歡我兒子跑來我房間啦，因為我房間有一些就我認為是酷東西的東西，然後老婆覺得說他可能是還蠻變態的。像我、我後面有兩個不知火舞，我老婆就不太喜歡，他覺得說為什麼會有人這麼裸露。我說這個是那種 1980、1990 年代，我們從小長大我們的夢想型，你知道那種不知火舞在開招的時候，我們還會動作播放，以前大家都超喜歡的，這是我們童年的回憶。但他就是不太答應這樣的一個說法，他覺得說這個就叫變態。那但是直到呢、那但是直到呢，我們的打掃阿姨說：太太，我覺得你的那個臉長得有點像那個不知火舞。然後之後呢，我太太就是懷（釋懷）了，他覺得很好，你可以買這個東西。然後之前 2B 他也超級不爽，他也是覺得說為什麼有人的屁股可以這麼圓之類。所以就是有各種抱怨啊，然後覺得說什麼我兒子看到這些東西可能會受到一些影響。但我心中是覺得說這又不是什麼真的那種裸露有露點的，就到底有什麼好受到影響？如果說我爸小時候（買）這些東西，我應該也覺得蠻酷。
[08:36 --> 10:52]
那最近有一個雕像真的是比較有爭議啦，就是我在日拍上面買了一個妮姬裡面的角色叫瑪麗。瑪麗還不是什麼重點角色哦，那只是因為這個雕像真的做得太厲害了，所以我就覺得說不管怎麼樣我一定要買到。即便這可能也不是我特別喜歡的一個角色，但最後面花了 50 幾萬日圓才把它標下來了。因為有人要跟我搶，你跟我搶我就無限加價，我跟你拼了。他媽我睡路邊我都要跟你搶下來，這我們做事情的態度。我他媽我接下來幾餐我都吃混凝土，我都要把你贏下來。那總之這一個 1 比 6 的小雕像來之後，我就覺得非常的滿意啦。因為、因為真的很細緻，其實日本人真的很屌，他們真的很變態。他們的變態是 2 ways，就真的是二（方面）都很變態。可是就是做到真的是我靠，他連那些什麼很細微的小零件，或是說什麼血管什麼都有把它畫出來，我覺得超級厲害。然後老婆看到我就問他說這多少錢，你覺得多少錢？他跟我講說台幣 2000，我就跟他說沒有眼光，出去。那他就開始批評說什麼這個東西上面什麼又有什麼露奶，然後又有什麼露屁股，然後還把血管都畫出來。他說就是很噁，他在覺得很噁，可是我覺得超帥。那像這個我就覺得說 OK 它可能真的比較稍微暴露一點，但我就把它收進去一點，我就還是有去做一些這個妥協啦。但其實蠻高興就是我兒子也是喜歡這一些動漫啊，漫畫或是遊戲相關的東西。你看到他喜歡你就覺得很開心。那其實我沒有刻意的要去把它導向這個方向，就覺得說像我們家的 PlayStation 或是 Switch 就放在那嘛，我也不會逼你去打，我不會說什麼...因為我自己是喜歡打電動的，那我從小可能我爸不打，所以我覺得有遺憾，所以我現在就要叫你打。沒有，你喜歡打你就打。然後後來發現說兒子他打電動自己會節制，他就是玩一下之後會停。但他蠻喜歡卡牌的，所以我們也在探索啦，就是去試著了解說到底孩子喜歡什麼，然後就在旁邊去稍微的輔助他一下。你喜歡卡，那我就買卡包給你。可是要很注意，我不可以一次買一堆卡包給你，因為我就會破壞掉你的樂趣。我要讓你慢慢探索，你要慢慢開。然後我要教你說這些東西雖然對身父（生父/天父？）來說...所以我不會跟他講的是我可以隨便就買一堆最頂的給你，我就不要嘛，我就故意賣（買）慢慢的讓你去開。然後你從一些普卡，然後慢慢的了解到說有些是稀有的卡，你會想要收藏它，你會想把它收好或什麼。我覺得這就是一個很有趣的育兒體驗啦。所以也希望大家在接下來的這段時間呢，可以找到有趣的東西跟小朋友一起稍微的經營一下，然後好好度過這個春節假期啊。
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大概（這樣）。那接下來我們來進入市場話題。那首先先聊一下關稅。台灣拿了一個對等關稅 15% 不加，那並且已經簽署了 MOU，也拿到了 232 最惠國待遇。那這件事情呢，現場結論就是我自己或是我們身邊的一些朋友都認為這是一個非常好的 deal。但他其實也不算是我們在過去一陣子的話題的熱點啊，他在台灣的政治上面可能大家吵得很兇，或者有很多人在討論，社群上也很很多人在討論。但在交易的圈子裡面呢，我們大家其實比較多是在討論台積電的那個超級恐怖資本支出上。那關稅這個話題為什麼會沒有這麼熱的一個主因，是因為它基本上在 2025 年已經反應過了。所以其實市場除非是有一些更新更誇張的事情跑出來，不然很多東西已經反應過的東西...那特別是市場已經去抓到一個 range，就知道說反正最差大概是怎樣，那最好大概是怎樣。那如果說不是那種超級誇張的 bad or good，那就是大概在市場的一個預期範圍內，所以一般來講它反應的幅度就不會太大了。所以就來說像台股如果有大漲的話，我會認為說他漲的理由是台積電去修這個 CAPEX，而不是可能因為關稅。但關稅這個絕對是一個很好的理由。
[11:58 --> 13:14]
那為什麼要先講這個前提的一個主因，是因為我注意到很多人在網絡上吵架，會去拿這個股價的變化來證明自己是對是錯。那在我看來這樣的做法其實跟拿 AI 的說法來證明自己是對是錯是一樣。就算你跟我是一國的，我也會覺得說你這個是可能會幫我們掉分。因為市場本身就會上上下下，所以覺得說你今天去嗆人家說因為某件事情，然後股價上漲，所以你看我是對的。那如果接下來幾天市場往下掉，那是不是大家就講說你講錯了，其實這件事情是壞的？所以其實拿市場的表現去幫一個基本面說話，我覺得是很怪的事情。特別是那種極短期內，因為市場本來就會上下下下。所以我覺得有些事情是要先跳出來看，也就是像我自己本身雖然是一個動能仔，就是我們會看股價做事情，只是很多時候我會跟大家講說，你不要過度糾結短期的股價。因為你就會變成說，那我今天看到一個上漲，我掰了一個理由，然後接著明天下跌，難道你的理由就不存在了嗎？你這個東西講久的時候，大家覺得你的 credit 就沒了，你就沒有信用了，因為你這個人整天改來改去。所以一般來說我們會去把這個基本面的東西跟一些這種技術面的東西還是要稍微分開來。我們去找到基本面正確的方向，然後接著在技術面去找一些買點，這樣是對的。只是盡量不要去講故事啊，這個其實是非常重要的。不然有時候明明大家是同船的，可是也會被一些人雷到。你不是說這個東西要讓股價上漲嗎？那現在跌，那是不是你們講的東西完全都是錯的？這個就會比較稍微的可惜一點。
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那首先呢，這個 15% 的關稅是跟我們的主要競爭對手日韓都是一樣，那也跟歐盟目前是在同樣的一個位階之上。那這個雖然看起來是說我們好像已經獲得一個勝利嘛，因為我們跟主要競爭對手是持平。但其實在我自己的角度，我會覺得說我們這個是超乎預期的勝利。為什麼？因為以前可能日本跟韓國跟美國他們有一些自由貿易協定，可是台灣呢是因為我們的特殊的地位，所以人家不願意來跟我們做這樣的一些合作，所以其實以前我們的競爭反而是更困難的。然後在川普的大刀一揮之下意外的，反正大家他都要跟你課關稅嘛，那把這個水平給拉上去之後呢，我們意外的跟大家站在同樣的一個位置。所以其實相較於幾年前的台灣，可能現在我們甚至在國際貿易上是更有優勢的。因為以前他們可以私下約一些 deal，那台灣是沒有辦法加入的。可是現在大家都被拉到檯面上，那我們又拿了一個跟競爭對手一樣的東西，所以有點像說以前我們是被迫打一個 handicap match，我們搞不好一隻手是綁在後面。那現在我們兩隻手都可以放出來，所以即便有一個關稅的存在，但因為這個東西是看相對值的，就我們的對手其實跟我們拿一樣，那相較於之前我們甚至是沒有辦法去拿到這些 deal 的話，其實台灣的整體競爭力是更好的。那再來就是 232 最惠國，這個其實也非常重要，就說之後他們如果去調查不管是什麼航太零件啊，或什麼工業，然後跟半導體、藥業等等的，就如果說有談出一些 deal 的話，那台灣也會優先去適用這些最惠國的條款。所以整體看起來是整個關稅的這件事情，至少以現階段來說算是完美的落落幕啦。
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反正確實你可以講說美國就是要搶大家，他就是要跟大家課稅，因為他們要救自己的財政等等的。但既然大家都要被課這樣的一個稅，你可以拿到相對低，那在國際貿易上面就已經是一個勝利了。所以我比較難以想像的是有些人認為這是一個不好的事情，我認為這是一個極好的事情，或是我們身邊市場仔可能也絕對大都說認為是一個極好的事情。只是他不是我們可能會想要在網絡上跟他吵架的一個主題啊，因為如果現在要吵的話，就先吵說台積電的 CAPEX 可以影響多少，因為這個是比較直接的，錢到底會往哪跑，這個是我們在意的一個重點。但如果說我們是用純產業面的角度來說的話，這個關稅我覺得在未來呢，其實象徵著是假設可以維持這樣子的一個狀態，我們跟同儕的一個距離大家都是在公平的一個競爭之上的話呢，代表我們接下來幾年我覺得台灣的發育會又再比那些國家來得更好，就我自己會這樣想。特別是現在的經濟已經變成是算是兩極化了啦，就是說俄羅斯跟中國可能是製程一家，那美跟美國的快樂好朋友是製程一家。那在美國這邊你靠它越緊你可以拿到越好的 deal，那勢必就代表說你的出口數字，你的各個財務表現，或說整體人民的經濟一定都會變得更好。那我們講是講說 as a whole 啦，當然一定會有些人會覺得說自己可能在這一波的半導體行情裡面是受傷多少，那個沒有辦法，那就是世界的一個變局啦。就世界是在演進的，有些東西也不是說什麼刻意有人要搞你，就世界是在進步嘛。那包含說我們自己在做交易，有時候因為很擔心說自己的做法會不會被時代淘汰，所以都必須要一直往前看。那只能夠說是以台灣這個島嶼來講，可以獲得的利益應該會更多啦。只是大家怎麼樣去搶到這些利益，有蠻多傳產也很光速的去做這種轉型嘛。我覺得他可能一樣是做鐵殼啊，你那鐵殼你可以做電腦，你可以做一些有的沒有東西。你可以做 AI server，做進 AI server 你那個鐵殼就變超級值錢嘛。就是一些機殼廠其實老實講，在我自己的角度看，我都覺得超級不可思議，他們怎麼可以賺這麼高的 EPS 然後還賺這麼久。但事實就是這樣，你抱對大腿，你就可以獲得非常巨大的一個收益啦。所以以這個關稅，然後跟產業面的角度來講，我覺得這個是無庸置疑的拿到一個非常好的 deal。
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那有些人可能會有一些疑慮跟擔心啊，那我覺得那可能是沒有把規定看清楚啊。就像我看到時候有人講說這是一個什麼 5000 億的投資，那其實不是 5000 億，那是 2500 億是民間去投資啊，那 2500 億是政府的信保。所以那有點像說政府去擔保這個貸款，並不是說什麼有政府要拿出這樣的一筆錢。那再來這 2500 億其實有民間的企業去出啦。那有蠻多人是把台積電當成是自己的公司，我覺得那個心態上是這樣，所以他才會覺得說好像我被搶了。可是問題是除非你是台積電的股東啦，你是股東大概每個人都可以發表意見嘛。只是資本市場跟社群媒體的一個差距是，這也是為什麼我自己是不太喜歡社群媒體，就是社群媒體會讓每一個人講話好像都一樣重要。因為反正任何一個人他甚至開一個新的賬號發的新一篇文，他都可以有什麼幾千個讚嘛，因為那個傳播力很恐怖。可是問題是這個人、可是問題是這個人他其實講出來的話有可能是完全不重要的，或是他其實是一個社會上的 Nobody。當然我們不知道以人廢言啦，只我意思是說怎麼講，就說這個世界上家（雖）有很多的資訊，絕大多數呢，我還是會選擇去站在專家學者這個角度，或說誰出錢出最多，我就站在那個角度。因為我們以資本市場、自由市場的一個觀念，我們就是這樣嘛。如果你今天是一股東，你是大股東，那你講的話就會有重量，因為你有比較高的一個投票權。所以如果說今天大股東們或者說公司的經營層，他們都覺得沒問題。那可是沒有買股票的人或是他只買一張的，他有很多問題，那請問你到底要聽誰的？所以這個就很簡單，就說我一定要聽在這個市場上面 ownership 比較高的人的說法。那但這個不是要講說什麼，所以有些人對國家的評論都不重要，不是。我的意思是說大家當然都可以吵架啦，只是說事情還是要往前去做推進嘛。那到底最後面要選誰呢？其實就像我們最後面你吵半天你還是用投票做決定嘛，那你吵半天你還是用股權做決定嘛。那公司都覺得要這樣做，那其他人到底為什麼會有這麼多奇怪的意見？特別是我覺得很爽的一點是其實像台灣這個 2500 億就是由民間企業去扛，然後民間企業又由台積電（扛）。台積電其實是台灣人的大恩人之類的，他一家就扛掉超過一半以上吧。那幾個 Fabs、Arizona Fabs，那幾個 Fabs 好像要去擴產的，就在買新的地，他們應該就佔掉一半以上。然後再來其他 OEM/ODM 他們跑去搞，加一家應該就可以達成這樣的一個數字。所以也不是說什麼要憑空去（慷）台灣股東之慨，要拿錢去做這樣的事情，不是。是他們本來就要去美國做投資。
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那當然我知道其實在稍微早一點，如果你去看張某（張忠謀）的一些說法，或者說像魏哲家的一些說法，他們其實對於去美國一開始是有疑慮的啦，那是絕對的。因為在台灣做東西做這麼順嘛，他也知道說這個東西可以在台灣長得這麼好，一定有他的理由。那只是後來他們的說法都有一點改變，就變成說其實現在是客戶要他們去美國擴廠。那再來就是我們也知道說現在 CAPEX 上修，其實台灣如果真的要把這些 Fabs 全部吃下來的話，我們電力是絕對不夠，就立刻就會出問題。所以可以合理的想像說台積電已經變一個全球企業，所以他跑到他的大客戶所在之地。因因為對客戶是美國人嘛，那邊設廠，其實我覺得是非常合理的，我就不會覺得這是一個什麼奇怪的事情。那我自己本身也是台積電股東，所以我不會覺得這樣的決定是有什麼問題的，但也不是什麼慷全民之慨。所以很多人的說法很怪，是他們把這些公司可能想像成說政府可以決定他們該怎麼做。沒有，他們是民間企業，所以他們還是會有自己的想法啦。那有時候會這樣做，可能他一開始也表態過，他覺得去美國不好嘛。可是問題就是後面開始去改口，那你就知道為什麼他會改口，因為客戶真的有要求他去這樣這樣子做投資。所以光是一個台積電可以把大家的投資額給攤掉，我覺得就非常的幸運。然後拿了一個很好的 deal，其實就類似說台積電他出了最多的錢，然後他扛了可能最多的風險，那換來的是其他人在對美或對全世界的貿易上，美國的快樂夥伴們也是會很旺的。那這絕對是一個大加分。
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大概說一下自己的想法。那接下來我們來聊一下台積電法說會的一些說法。那一樣在一些比較細部的數字上面，因為現在台積電的關注度已經非常高了，所以很多人都會寫，那我們就不去聊那一些可能比較細項的東西啊，或者說一些名目上可能哪些產品哪些節點，我們就不去聊那個。我們先聊我們自己抓到的幾個重點，就我們認為說對於像我自己的工作上會有實質影響的東西，那來跟大家簡單的聊一下。那首先呢，台積電要去調整它的八吋的產能啊，那這件事情其實蠻重要的。我現在講就是說，反正他現在就是要把自己的更多產能擠給那些先進的產品，所以有些東西它就把它 fade 掉。包含說像一些綁的東西，我們也聽說已經把...那這個八吋的產能如果放出去的話，最大受惠者是誰？世界先進一定就是 VIS。那聯電的話可能有些人會想像說 OK 他也會有機會分到一些東西，但其實是以世界先進為主，就是台積電的兒子有可能可以拿到他最多丟出去的一些這個訂單啊。然後再來就是在 N2 的 ramping 方面呢，目前看起來它的速度是很快啦，所以在 N2 的一些相關類股，當然最熟知的就是一些特化股。那你發現說市場很有效率，已經提早都先動完了，就前面有先拉過一波了。但如果說有、有更好的一個量產表現的話呢，那當然 N2 相關的這些類股其實我個人都是覺得在後面是我會想要注意的。
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那再來就是在買地擴產方面呢，他們現在已經把 CAPEX 的數字是拉到了 52 到 56B，那這是一個非常大的數字。那本來在市場上呢，sell side 的預期大概是落在 45 到 48 左右，那甚至喊到 48 就算是以偏高。那我自己本身的預期是認為是 50，那 50 我已經覺得說蠻高了。那身邊有那種聽床師跟我講 55，一開始我還不太相信，我覺得那個是高到不可思議的一個數字。就 surprise motherfucker，52 到 56，所以 55 的猜對了，非常厲害。那真的是一個超大家想像的數字。那所以呢，這樣的一個 CAPEX 它其實宣示的事情就代表說在一些廠務跟設備股，在接下來的一段時間，你會注意到他們的營收跟獲利都會持續的表現很好。那當然我知道有些人會去拿一個股價來說故事啊，就是我自己平常最反對的事情。因為你看到可能開了這樣的一個數字，那台灣有一些類股是開高走低嘛，所以說這個東西其實是什麼接近拿來出貨之類。那可是你看美股的設備股其實繼續漲的。那個人認為是這樣啊，就代表說台灣真的有很多的 frontrunner，台灣真的有一大堆在賭題材的人，或說是先知，簡單講是這樣。所以他們可能趁這個機會去把東西給丟出來。那實際上呢，當然這些長期的設備跟廠務的投資者也不用多長期啊，你可能兩個禮拜前進場，你們全部都是賺錢嘛。那真的受傷的人是誰？是那一些可能看到台積電數字很好，然後才衝進來的人。但如果說你是完全的想要去賭一個題材的話，是算你輸沒錯。只是如果反過來你是相信說因為台積電真的去上修了他的 CAPEX，這不是一個題材，他已經告訴你說我的數字就是要拉上去，然後講說接下來三年我們會往 100B 的數字去看，這就代表它其實是會持續的去加大它擴廠的幅度跟廣度。那也就代表說這些去靠台積電吃飯的，不管是設備或是廠務在後面的成績就會好。那當然股價我們一定是不知道會怎麼樣跑，但我自己是相信說，特別是以這個市場多年的一些觀察經驗，很多時候就這樣。就當一個消息出來，然後他會先殺大家一波，因為前面有太多人他是先去賭這個題材的。所以你就想像成是動能仔跟賭題材的人，他們先會在這邊地方下車，或者說一些沒有信念的在這個地方下車。那後面如果說稍微的整理一段時間之後，繼續往上的話，那就代表說後面就是實的買盤了，就是去買這些基本面的人就進來了。
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那所以我才會在前期跟大家聊到說，我會把這個地方設為一個 checkpoint。那我大概跟大家分享一下我是怎麼樣做，當然這我自己是這樣做，你就聽我講說這個地方是有一個 checkpoint。就是我本來是打算在就是 15 號它開完法說之後，那如果數字是超過我的預期的話，假設股價轉強，我就要去再做更大程度的一個加碼。但是因為在隔天的開盤就注意到東西開上去之後它是衝不上去的，然後接著就直接掉下來。所以對我來講這邊就進入一個觀察的階段。我一次就直接反手跑去買被動元件，就對我來講市場上會有很多的題材存在啦。那我本來是持有了蠻多的設備跟廠務，是打算如果你衝我就要再追，我就要再加更大。那可是因為你不衝，那我就先去打別的東西。那接著我的觀察要點就是說，如果均線是持續的上揚，那東西是持續的拉平在上漲的話，也就是說前面的這個殺人 K 可能只是一小段。因為畢竟他不是說怎麼吞噬，直接把整個過去買進的人全部套牢嘛，他是只殺那些就是你剛追進來的人。所以如果說這些人的籌碼被洗乾淨之後再繼續上的話，那對我來講就會是一個加碼的時間點。那如果是比較保守的人，甚至可以抓就是開最高的那個位置。你就想說那個地方套了一些人，那那個地方如果被解套的話，你知道散戶最喜歡做的事情就是亂追亂殺，他解套他已經趕快賣掉。他賣掉之後呢，車子覺得正式的展開。所以對我來說會觀察一下，就是現在我們所看到的這幾個設備股，他們做出來的那個殺人 K 的高點，如果說被突破的話，那可能就是自己會再想去做加碼的位置。那除此之外呢，我覺得設備跟廠務是走在一個非常好的軌道之上。因為這個是很簡單的一個數字跟邏輯的遊戲，就是加了這麼多 CAPEX 就是有人要去完成。特別是在有些環節，有些人的 share 是甚至七八成或者說百 % 的，那他們的營收獲利就是一定會進來。那只是當然營收獲利進來其實不一定保證股價會上漲，所以對我們來講，這也是我們會在觀察的。為什麼會講說要設 1 月 15 號這個 checkpoint，那現在大家可能就明白了。因為這個地方會決定的我們是不是要再加更多資金進來。那在我的觀察會覺得說稍微等一下看接下來一兩個禮拜怎麼樣去消化這個賣壓，然後再來做判斷。但我已經進入半放假模式啊，所以如果要買的話應該也是慢慢點。
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那接著我們來聊一下被動元件。在上集的開頭有聊到說什麼電阻方面有一些漲價嘛，然後接著在昨天的盤中就收到了押（呀？），就國巨的漲價信直接出來，電阻也去做一個（漲價）。那所以我個人認為啦，被動元件有機會就是下一個要出事情的地方。只是當然以現階段的角度來看，我們會認為說這些被動元件它的漲價背後的 driven 其實是原物料的一個漲價，像是銀的漲價。如馬斯克所說，銀的價格如果持續上漲，它會影響到很多事情。所以像是這些什麼電阻啊、電容、電感，他們其實都是會受到這些原物料的價格所影響，他們是蠻敏感的。所以當今天價格上升，那它就會設法要把這個東西轉嫁給他的客人。那客人如果知道這個價格可能會繼續上升，他們可能會提早去備更多的庫存，所以一搞下去，說不定另外一個供需失衡的狀態也會出現。那只是我們還是得冷靜的先拆解這個狀態。首先我們知道說現在被動元件最大的一個 driven 的來源呢，其實是來自於這個 AI data center 他們有規格的提升，所以那其實是日系的廠商。那只是我最近在跟朋友討論說這個劇本有沒有點像之前村田的劇本？因為村田就選擇退出一些產品嘛，那導致那時候國巨之亂嘛。那會不會之後日系廠商突然間講說他們可能因為要去顧這些 AI server 的東西，所以他選擇退出一些東西，那讓台系廠商撿到，所以再一次被動元件之亂 PP2 的產生？這個是我們有在先去做預先規劃啦。那目前看起來在我自己的觀點是我覺得 TLVR 這個電感它可能是後面會很缺的東西。那再來身邊的一些產...那再來身邊的一些產業研究的朋友是跟我講說，反正就是電容應該是最缺的東西啊，那再來就是可能是電感，那最後才電阻。那我覺得大家的共識都是電阻排在比較後面。為什麼？因為電阻的稼動率目前就是不高。那當然相信大家應該也記得，我之前有跟大家聊過說記憶體的稼動率其實那時候還沒有開滿。可是你後來發現說就有時候那供需失衡是這樣子的，就類似說你可能看到股價拉到 8% 突然間就啪就就 10%，那個兩 % 直接被人家瞬間秒掉。一樣的道理，可能當你注意到那個稼動率開始慢慢往上墊的時候啊，這些廠商他們自己會看嘛，他們知道說靠北我我的 supplier 現在已經越來越多人去搶了，他搞不好直接選擇把一些產能包掉。所以那個稼動率慢慢上升到某個節點的時候，可能就直接會整個被人家包走，就一瞬間就全滿，然後就開始漲價。所以這個也是有機會發生的，不是說那個稼動率低的東西，就相對低的東西就沒有機會，只是我們會比較有警訊。那目前整體看下來，特別是我們已經看到太多的漲價信了，那由這個風華高科所驅動，然後整個蔓延到被動元件鴨（呀）也去漲。而且那個漲價其實這樣，他們要看客戶可不可以接受，然後目前看客戶呢好像都有被漲成功。所以在這樣狀況看起來，說不定被動元件有機會在後面就是又再一次的重演。反正這一兩年好像最常見的狀態就是缺貨漲價，搞不好他會變成缺貨漲價的一員啊。所以我把它放進去我的觀察裡面。前面比較沒有積極的在看被動元件，他只是說，因為我本來的打算是我認為設備廠務是市場的 top pick，因為太明顯了，那個台積電的 CAPEX 那就是會灌進來。那只是說因為他暫時出一個殺人 K 嘛，等他化解之後再來看看。那接著可能就先去看一下市場的其他的話題啊。那在記憶體的方面，因為我在美股已經持續有做參與，所以其實我在台股的記憶體沒有再去做額外的一些加碼，反而就是持續的去尋找新的題材啦。大概這樣。
[29:46 --> 30:26]
那簡單的跟大家聊一下最近對於市場的一些看法。那在台積電開出 CAPEX 然後看到一些設備廠務殺人（K），我在社群上看到有些人就講說這個就是竭（竭盡缺口？結束？）。我只能夠說可能大家看得不夠多了，很多時候是這樣，就是在短期內殺你，那是很正常的，超見（見）...超級常見。一個利多開出來，那就會有那些先來賭的人，他們先獲利了結。那之後整理一下，洗洗上。就是說不要去把股票想得很壞，然後說他媽隨時要弄你一樣，然後每個股票都是要找機會要把你賣掉。你不要去買一些很垃圾的東西。你去買，其實有時候還是要把巴菲特一些觀念放進來，你買的公司是營收跟獲利成長超級漂亮的公司，那個你其實是不用太害怕啦。很多時候時間到，氣氛對，他就會上去。大概這樣。
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那接下來我們進入 QA 的部分。第一位 Mio Posta。MK number one：嗨孟恭，最近我好像得了人生陽痿，做啥都提不起勁，特別是花錢的時候。雖然資產不到九位數，但好像該體驗的都試過了，從頭等商務艙，Rolex 到 Benz、BMW 到 Porsche。那每、那每次體驗完都總有一股「啊，不過就是這樣」的空虛感。好像賺錢與花錢也無法獲得從前的快樂，求開示，感謝。這位兄弟我覺得可能是暴發戶啦，然後或者是說他社群滑太多，所以他就很比較單純的相信說可能花錢就是應該要買到快樂。可是我只能夠說花錢本身可以帶來一些快樂，沒錯，但是有很多的快樂不是花錢帶來的。那我先隨便舉幾個花錢為我帶來的快樂。那花錢去買一個比較好的服務，搭比較好的艙，快不快樂？快、快樂，但那個快樂的時間好像沒有很長。那花錢去買一個妮姬的瑪麗公仔，花了 50 幾萬日圓，有沒有爽？我覺得超爽。那我花錢買了一台 Tesla 的 Model X Plaid 有沒有爽？0。因為對我來講這個東西叫做工具，所以其實我買車對我一點爽度都沒。或是今天假設再買一個更貴的車，我覺得我也沒有什麼感覺，因為每個人喜歡的點不一樣嘛，就你怎麼會覺得說我隨便花錢，我就一定會超（爽）？但花錢去買妮姬的 skin 或說《棕色塵埃》的色色 skin 你覺得我快不快樂？我覺得超快樂。那打 LoL 花不花錢？打 LoL 完全不花錢，可是我現在每天晚上跟朋友打 LoL 然後打那個、那個模式忘記叫什麼，大亂鬥嘛，就全部人在中路操的。那個是我可能這幾天那種一整天下來最快樂的一個時間點，它是不用花錢的。所以你怎麼會覺得快樂全部都是用錢買的？那如果說你有這樣子的想法，你可能就會覺得說錢是你的一切，你就會變成是錢的一個奴隸。然後你就會覺得說，甚至搞不好一天帶女朋友出去，你也會覺得說花一堆錢在你身上，你為什麼不快樂？我都已經帶你來什麼地方，我都買了什麼等，你為什麼不快樂？不是，因為快樂不是全部都是用錢來衡量的。錢可以買到快樂，沒錯，那我剛才跟你分享，有些快樂我真的是用錢買的。可是有很多快樂他是不用錢的，或甚至是會給你錢的。（我）覺得說像工作，對我來講工作本身就是快樂的事情，我光是可以工作，我就覺得很嗨。雖然可能很多人覺得有病啦。所以之前跟大家分享說我不喜歡一些連假或什麼時候去幹一些廉價（連續？）放假，我就會被一些聽眾罵嘛。那我就說因為我們是不一樣的人，你喜歡放假，你覺得當薪水小偷很爽，我覺得一點都不爽。我之前幫人家在打工的時候，我也不喜歡放假，我就會覺得說我只希望你多給我一點錢啊。我都已經把我時間花上來了，你就是給我一堆錢啊，我才不想要什麼給你控制。你再多控制我幾年，然後反正你對穩定給我錢，我不要。所以所以、我、我覺得就是快樂這個東西的來源有很多，花錢是一種，但你把它變得太狹隘了，你覺得好像只有靠花錢才可以買快樂，那你當然會不太快樂。
[32:26 --> 35:54]
我真說好，那一位玻璃心小屁，請問大經驗有點長，但唸一下：請問大有沒有跟老婆一起組隊打過《英雄聯盟》或是類似的遊戲？男友是好勝心蠻重的人，常常因為我會戰後還有大絕或是結算後傷害最低而開始碎唸。「你都玩十多年了，怎麼還是沒有長進？」女生嘛總會想玩長得可愛的英雄，在後面補血丟招。男友認為應該以大局為重，還要選一些隊伍欠缺的位置，通常是坦。那雖然他都說打、打完他就不生氣了，但被唸的我還是走不出那個情緒啊。那想請問麗莎會怎麼樣處理這種吵架的狀況？男友每次都會準時聽節目，沒意外的話會跟男友一起收聽這一集，那希望可以用猛男的聲音說一聲「阿海人際（海力吉？）你玩去抱一下你的女朋友吧」。1 月 17 號九週年快樂，祝福癌大一家身體健康新年快樂，也祝你們新年快樂。那首先我覺得你們的問題蠻可愛的，但確實是值得來討論解決一下。那我是覺得應該是男女朋友之間有一些那種溝通上的東西，沒有先把前提講好。就來說你們打的場次是什麼，你們是打 NG 還是你們是打積分？那如果今天是打 NG 的話，那老公真的是小軟蛋，有什麼好生氣的？可如果今天是打積分的話，那媽老婆雷殺小？就是你打積分你本來就不應該雷嘛，媽你積分刷半天幹，結果人家跑來把你雷掉，你一定會超級不開心的。那所以我會覺得啦，以女生的角度，我可以理解他講的嘛，他想玩什麼可愛的英雄之類。或者是說不知道他如果打 LoL 的話，他應該都是玩悠咪吧？你是不是都玩悠咪，然後還會自己講說我是一隻可愛小貓咪，幫你回個血。然後老公叫你開大，你還會不知道開錯方向之類的。我自己想這樣，就你可能沒有用心啊，他不高興就是說你沒有用心，就是你應該要稍微的用心一點，他會這樣想。但如果這個是 NG 的話，那我覺得他過頭了。所以先看你們是打積分還是打 NG 啦。那還是覺得如果你今天是要打積分的話，那、那確實就算你是好朋友，我們三五好友在一起玩，有些一直雷的也是會被抓出來檢討，衝他小，然後以後就不想跟他排了嘛。可如果今天是打 NG 的話，像我跟我朋友，我們之前打 LoL 打那個大亂鬥，那個就是像我們有、有一些場次就是我們都故意選那種大男神坦，就是選那種超肥的角色，然後接著坦克引擎嘛，然後巨人（腰帶/九頭蛇？）嘛，反正就那幾個都要上滿，然後再來就是那個心鋼也要把它疊到媽幾千層嘛。然後接著就衝進去。我們就是有一個約定是這樣子啊，反正死亡次數少於 25 次的，以後不要當朋友，就是他媽廢物。所以每次只要重生都直接跳到對方裡面狂操之類的。那雖然最後面是輸掉，可是大家玩得超級開心的。所以我覺得遊戲本身是這樣，就如果你今天把它變成是積分去打的話，我相信很多打積分的人就不一定會開心了。因為那已經變成是種競技了，那是比賽了，那是刻在我們的心中，就是說我一定要贏。所以你會覺得心情上不太舒服，就是就算你贏了，你可能也會擔心說那接下來會被人家挑戰之類。那可如果今天是玩的話，其實應該就是要快樂玩啦。那只是這個確實他需要花一點時間去調適啊，因為我以前也是這樣，我在遊戲裡面積分高下野決生死（高下立判？決生死？）了。然後後來就發現說沒有，我應該把積分高下野決生死放在我的股市交易，或者說去外拍跟人家搶東西，媽老子就一定要搶贏你。那可是打遊戲的時候就稍微放寬心一點，然後有時候故意嘴一下對面，然後看對面超氣，你心裡面覺得很爽。但你會覺得很爽的原因是因為你以前可能也是曾經這麼氣，所以人家會覺得說哈，我幫你弄生氣，我會覺得很開心。我是開心玩的，然後你可能玩到不知道一整天終於下班了打個遊戲，然後、然後被搞到脾氣很差，你也很氣，可是我很爽，那是一個這吧（折磨？）之類的，就你的爽度都被我給偷走了。所以我覺得如果是男女朋友一起打遊戲的話，先玩 NG 啦，就不要打積分。打積分的話應該很難變成是好朋友。
[35:54 --> 37:07]
下面有位登山仔 YT 底線 ch：短暫卻美好的相遇，希望被聽到。去年底獨攀苗栗知名的雲海縱走，偶遇覺得投緣的女孩在山頂聊了運動相機大疆 Action 4 並 Airdrop，但當下累又緊張住了，也聽見她朋友們調侃她怎麼沒有要聯絡方式。三（山？）同行到停車場，卻因為害怕拒絕，始終沒有勇氣要 IG。回去一直放在心上，若聽見 IG 用地標找縱走名稱找最新有我的紀錄片，那我很喜歡那些照片，還沒有親口說聲謝謝，也許有些緣分錯過就是一輩子吧。祝孟恭與聽眾都能夠度過人生難關。這個就是一個暈船，在山上給人家拍照之後，然後現在就戀愛了。那位地方妹妹哦，如果說你有聽到這一段，如果你剛好是我們聽眾，或說你的朋友是我們的聽眾，知道說有一個妹妹跑去爬山，苗栗的雲海縱走，然後有幫人家拍照。大家問一下有沒有幫人家拍照的，我們來幫他促成一下，希望他們可以相遇啊。如果說你們真的有找到彼此的話，記得到那個什麼 IG，IG 其實會被洗掉，臉書啊，你到我那個粉專密跟我講，或是你回來留言跟我講一下，我會覺得蠻開心的好。那希望你們可以找到彼此。
[37:07 --> 40:11]
下面一位古癌小高揚：嗨諾爸爸，請教（出安哥）笑照（？）留言密碼好難哦。現太太好像不太（愛）小孩參（？）笑來自於主委基因？問號。一、孟恭以前做動能那的時候盤中 A 轉會理會嗎？或停損沒到不理？亦都是憑直覺。那養豬的前面一直開高拉回幾天後才噴。二、請問有在補財庫嗎？看很多人都會補。主委以前不信神，但又常捐藍色的，不少是許願嗎？三、如果你發現開始禿頭會剃光還是去植髮？最後一個問：那一個行情兩個解讀，轉折處有看結束也有看上車的機會，請問如何比較正確的判斷接近事實？好，首先對我太太對外是不太（笑），但對我的話還蠻會笑的，他就只是在演，我不知道演什麼。然後再來就是不是來自於我的基因？對，我覺得啦，就小孩愛笑跟愛惡搞，這個可能是跟我比較類似。然後再來盤中 A 轉會不會理會？一般來講以前會啦，如果說成本高一點或是你一買就立刻 A 轉，那真的就會去處理一下。但如果說成本已經是有稍微的被拉開，然後或者說可能你買進的理由並不是你去做動能，你是這有一些題材或是有一些基本面支持，你是有一些消息的話，那其實現在不太會管盤中的變化。以前會看啊，就是什麼 60 分 K 嗎（可？）以，只是我覺得我現在週期真的是慢慢越拉越長，所以比較不會在意這個。那會不、那會不會什麼停損沒有到不理？沒有，其實停損也不會是一個硬性的。這個從以前到現在都是一樣，就是我不太會去硬設某一個停損位置。所以我很常跟大家講說，你知道有些停損位置你設在那種猴子看都知道會破的地方，什麼剛好這邊有一個前低，你就設在前低的位置，其實我覺得那都不是太好的位置。因為很多時候就是跌破摔一下，立刻拉回來做一個下影線就走了。所以我都會自己稍微抓一些，就是我、我可能在線圖上面不一定畫得到的位置，或是有些時候要看盤中的狀態。就說如果今天大盤在大跌，然後我的東西因為這樣跌破停（損），我可能可以再等一下。可如果今天大盤是好好的，其他也都在漲，只有我的東西在那邊狂摔的話，那我可能就把它（砍了）。那這兩（題）有沒有在補財庫？沒有。那很常捐藍色的是不是為了許願？不是，就只是單純覺得世界上有一些人需要這樣的東西。我覺得那個是一種怎麼講，施比受更有福。是你去做了之後，你看到人家的一些表情，你就真的會在，你不知道腦中的迴路會稍微去 rewire 之類的。所以我覺得如果你想要去試看看的話，你最早應該是要先去找那一些，直接把錢給在對方手上的。你去找一些什麼育幼院啊，那你也不要自己一廂情願亂買亂送東西，你要先知道人家缺什麼。你去送那一些怎麼講，收容所啊，然後或者甚至是就只是一般日常的服務嘛。人家給你 Uber 的時候，你就給他放個小費，或者說餐廳你覺得特別好吃，酒很好喝，你就給人家一點小費。你真的會感覺到一些不一樣的感受，你會知道說，因為我們小時候像你阿嬤如果給你壓歲錢偷塞 1000 塊，你超爽嘛。對我來講 1000 塊沒什麼，可是你拿到這 1000 塊，你高興一整天，你希望他長命百歲。所以我就會覺得不知道，反正就是有一些這種小小行為啦，對我們來講並不是負擔特別大的，可是以為人家帶來一些、一些快樂的話，那何樂而不（為）。所以心態比較偏向是這樣，都不是用許願的態度啦。那如果禿頭的話呢，我個人是認為應該會先剃光啦。那如果剃光看膩可能就會去植髮。但無論如何不會像 Ballmer 這樣，就中間他媽一個大鐵蛋，那個髮型是我自己比較不喜歡。
[40:11 --> 41:14]
那再來講這個一個行情兩個解讀，這個就有講嘛，你知道很多人都是既要且要。你如果繼續留下來撐，你是不是可能會賺到更多報酬？你也可能吃回檔嘛。那你砍掉你有可能閃掉崩（盤），可是你也可能後面再繼續漲，你就沒了嘛。所以為什麼大家都會想問一個就是你、你全都要的說法呢？不可能有這種東西，不可能。那不然我就不會在節目跟大家分享說什麼有些東西啊我在那個地方賣掉，我後面也沒有再買回來。你、你賣掉就是賣掉了，賣掉之後其實要買回來就很困難了。所以我才會一直跟大家講說部位終生的觀念就是你盡量不要賣東西，就是一次 all in 跟 out。因為你 all out 之後其實你就會拒絕再去追蹤這個標的，你後來要再買回來都很難。所以我跟大家分享的一些小細節，其實懂聽的就會知道這個是為自己的，怎麼講，人性的一些劣根性或者是一些很難改的直覺，那硬去把它喬回來的某種機制，就是我用這些方式去克服他。所以你說到底這個地方是要上車還是要下車，你就想嘛，你下車是誰把你的股票買走？那些人就知道上車的，他就是跟你對作。
[41:14 --> 41:45]
好，Happy new year，今天讓大家發達的（人），他今天掛一個 Trump 好了。MK 想問：我的理解是十銓的營收佔比 DRAM 比較高，所以理論上我要再買一家 N（NAND）的公司，可以讓兩種配置都一半對嗎？那另外來這邊跟大家推薦有空可以去上個 EMT1 緊急救護員的課，也遇到各種需要緊急處理傷的狀況，會比較知道怎麼樣去做面對。那面對任何危機都是需要訓練的，不然遇到的時候很容易腦筋一片空白。那、那另外請孟恭用最溫柔的嗓音，祝大家 2026 年績效噴高，祝 MK 全家平安。非常感謝這位兄弟。十銓的話它本身也是有 NAND 的一個收入啊，只是就像講啦，它的 DRAM 收入是比較高一點。那你說假設你也想要去買一點 NAND 的話，你可不可以去找某一家 NAND 佔比可能比較高的公司去做一個補強？呃，很籠統的說可以。可是實際上還是要拆嘛，像你買十銓，你買模組，那你可能挑對方也是要挑模組嘛。就是你到底是要買模組還是你是要買顆粒，還是說是是要買什麼不知道某一個特定的題材，那個都是有細分啊。但你可不可以用這個很簡單的方式就說我今天手上有 DRAM 我想要有一點 NAND 然後（就買）？就一般比較不會這樣子做，就是要更加的明確一點才比較（全面）。
[41:45 --> 42:47]
下面一位住在男子宿舍的江：生日祝福我唸喔。孟恭您好，先生與我都是您的忠實聽眾，尤其先生對您的觀點常覺得心有戚戚焉，而且很自豪在您推廣坐尿派之前，他已經在執行了。那今年先生也升格為兩個男孩的父親，平時工作高壓，工時長，回家還是認命顧小孩，沒有怨言。在我心中他是最棒的隊友。那希望癌大可以用對安哥說話的祝福 Mon 生日快樂呀，You are the best，謝謝孟恭。也祝福您一家平安健康，新的一年績效長虹，愛你。不是我自己這樣講完之後才發現說我跟小孩講話的聲音可能還蠻恐怖的，因為我就會高八度：「哎呀小安哥你又在幹嘛啦？」所以我都會用這個方式說話了。那像這種地方爸爸自己工作很辛苦，回家都還是有持續幫小孩，這個就是我們男人的榜樣。希望他平安健康。
[42:47 --> 42:58]
下面一位 14 一式學測仔：孟恭您好，可以（祝）1 月 22 號生日的 Sen 生日快樂嗎？以下是我想對他說的：祝你在日本玩得開心，那很期待你從日本回來再一起出去玩，那希望你們快樂。
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下面一位宜蘭紅：孟恭開發好難好（？）新的一年就是要上來提醒股友們，去年的績效贏大盤了嗎？每天殺進殺出是不是又浪費了一年呢？我就是那個超大盤的阿呆，請用川普的聲音罵我。那 by the way，聽說男生聲音代表懶叫大，孟恭你怎麼看？應該不太對吧，我覺得這個東西應該像有些人講說什麼鼻子啊手指啊什麼我覺得都還好，最準的應該就體型吧。我自己猜測啦，就是說你比較快的（塊頭大？）、比較大隻的，你看你人高馬大，手大腳大，你懶叫蛋比較大，那可能也是蠻正常的。但用其他的話可能都是一些另類的指標，但是我覺得等比例放大那個可能是最純（準）的。
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下面一位「幹你媽的留言比做股存除 PSTG 還有 Future 嗎」：當初看好 AI 對存儲的需求投了一些 Pure Storage，但是大牛市上個月還可以一天爆殺 25% 也太慘，到現在還是爛爛的。AI 對存儲需求難道沒有想像中大嗎？還是存儲透過 AI 變現的能力太差，華爾街已經沒有耐心了？Pure Storage 也是我之前的愛股之一啦，那我是沒有觀察他最近的一些變化，會爆殺可能市場都有一些疑慮啊，還是要去查一下到底殺下去的理由什麼，因為這邊沒有（資料）。但你說是不是 AI 對存儲的需求沒有想像中大，這個絕對是錯的啦。因為你看一下現在 DRAM 的報價，那個就是 AI 造成的。你看一下 NAND 的報價，那也是 AI 造成的。那他們的合約價格呢，就有理解下（？）的 ct（Contract?），甚至直接要漲 100%。那在這個 NAND 的報價呢也是非常的恐怖啦。所以目前就是由 AI 所導致的一個記憶體的漲價的風潮啦。那你說為什麼有些記憶體的股票可能沒有受惠到，那都要去做一些細部的拆解了。像前陣子有朋友來這邊問嘛，他問那個 SO（?）嘛，那 CO（?）的漲幅是不是就輸他的同業 8299，或者是說一些模組廠可能就輸其他的模組廠，或者說顆粒廠可能又怎麼樣。所以那個都是要做一些細部的比較了。就有時候你去買一整包族群，有些東西就確實會比較不漲，那可能有他的理由。但有可能是市場誤會，然後後面他還（會）漲，這個都還要做一些拆解。但絕對不是什麼存儲透過 AI 的變（現）能力太差，或是 AI 的存儲需求不大，沒有，超級大。
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下面一位派大星派大星第七次測試：孟你好，因為密碼太難猜了，決定以後都選同一個時間蹲點，不要跳來跳去搞操盤，看看看看績效會不會好一點。在美商工作的老公 Nick 是從 EP60 就開始追的雲端鐵粉，您推薦的生展店（？）跟餐廳也成為我們定期光顧的愛店。孟恭出版的夫妻相處跟行程指南一生推。前陣子老公也跟我說人生虛無找不到意義，不如睡到不省人事。那請孟恭跟他開示：你這輩子功德做這麼少，睡死也只是提早轉身成為恆河啃腳皮的大腸桿菌而已。那也想透過孟恭的金口幫我祝老公 Nick 可以在生日找到除累積賬面數字以外的安穩跟快樂，那因為他快樂我也會加倍（快樂）。
[45:30 --> 49:59]
幹，這真的很甜，我覺得 Nick 很幸福啦，有這麼愛你的老婆，真的是很快樂的一件事情。那再來就是說覺得自己的人生虛無，我認為這個是可能我們從 20 幾歲轉 30 歲就是會經歷過的一段，怎麼講，就有些人可能長，有些人可能短，但是我關注到就是我自己跟大家分享這個之後，蠻多聽眾都在講一樣的東西，所以我覺得可能是大家都經歷了類似的東西吧。因為畢竟 20 幾歲就是我們從本來是完全都無憂無慮，然後每天只要在學校去研究怎麼樣尿尿可以尿比較遠，然後、然後昇華到就是你家開始要去照顧自己，然後跟甚至後面要開始照顧你的老婆，照顧你的小孩。那所以在極度的忙碌之下，有很多事情會改變。那稍微到 30 幾歲穩定之後呢，你會發現說你過去的一些東西拿不回來了。不知道大家有沒有跟我一樣的想法，就是我以前打遊戲超爽，可是我現在打遊戲沒這麼爽。那是遊戲不好玩了嗎？我覺得不是，是可能我的體力也變差了，可能是我有其他東西要擔心的。以前我是可以無憂無慮的連續打個八個小時，現在我可能打一個小時我就要去弄一個什麼東西或什麼，所以就感覺就不一樣了嘛。那可是同時我也不覺得這是完全的悲觀啊，因為三（十）幾歲可能也發現新的東西嘛。就來說像我之前在打棒球的時候，那段時間我是超快樂的，那雖然後面被大谷翔平毀掉，因為他引起了一個棒球風潮嘛，然後大家都去排隊打，我就不爽去了。那但、那但是至少那段時間我是快樂的。然後後來打泰拳我也覺得蠻快樂的，然後現在去收集一些這種公仔也蠻快樂。前陣子是遊戲王卡，但我現在也不喜歡買遊戲王卡了。所以雖然這些東西感覺都是一陣一陣的，不像童年的一些興趣可能是可以好幾年。可是我覺得我一直有持續的探索，然後找到有趣好玩的東西啊。說不定關鍵在探索。甚至我後面發現一個，但然（當然）這可能也是我自己有病啊，我覺得在手遊課金本身是比玩、我覺得在 Steam 買遊戲本身是比打遊戲還爽。我不知道，但我變成是這樣。那一開始也覺得這是有病，可是後來覺得我就欣（然）接受，就快樂的買遊戲，就快樂的買 skin 啊之類的。所以希望他找到他生命中的快樂啦，說不定不知道可能是小孩的陪伴啊，那可能是、那可能是某一個新的興趣啊或什麼的，反正要去找。如果說整天待在家裡的話，什麼都不會改變。下面一位台中夢（？）：偷偷跟你說還不錯，又沒有胃納量的資產，BTC 又會被卡掉欸。謝謝寶貝推薦你 YT 搜尋 PT.5 超負荷高度嚴厲風啦（？），裡面六分鐘有出現你精華都超靠北，超好笑，可以舒壓看一下，雖然比不上八年前 QQ。那前（請）問孟怎麼權衡體驗跟金錢的平衡？像是不把握現在去看 Curry，若等到很有錢的時候可能已經退休了。目前還是小資族，那仔細思考到底如何是好。這個我還蠻有經驗的，後面這個我還蠻有經驗的，就是立刻去。只要你現在有辦法去，你就立刻去。我、我必須跟大家講一件事情，有些東西年輕做真的爽度比長大還要爽很多。像 Radiohead 演唱會，我那時候 2012 還 2014 的時候超級爽。可是我德國連續看兩場，我坦白跟大家講爽度差太多了。那或者是說你買的第一個摩托車，那個爽度跟你買的第一台跑車或是很貴 4500 萬以上的車，爽度也差太多了。然後你第一次出國，就算你是搭那種超級垃圾的什麼的廉價航空，還是說什麼超爛的服務什麼的，都還是比你現在坐商務艙來爽。你可能只有第一次進去爽，可是你之後就覺得不是，好像我就超級討厭搭飛機。可是以前光是上飛機本身你就會心情很好。所以所有的東西都是越早做越好。只要這個東西不會很顯著的破壞你的資產規劃的一個累積的期程，他、他只是可能會花到一點錢，但是他買了一個體驗，我認為人生中只要是買體驗的東西都是一定要買，然後越早買越好。這是我、我衷心的建議。好，那這邊。
