為什麼連能算出星辰軌跡的天才，也會在人性這道考驗上徹底翻車？
想像一下，你是人類歷史上最頂尖的智者，你發現了萬有引力，你甚至能精準預測天體的運行，但當你踏入證券交易的領域時，你卻變得跟普通人一樣焦慮、盲從且不知所措。這不是虛構的寓言，而是物理學大師牛頓在 1720 年真實經歷的慘痛教訓。
那一年，一家擁有航運壟斷權的企業股價瘋狂飆升，全倫敦都陷入了財富幻覺中。牛頓一開始展現了科學家的理性，他在利潤翻倍後便全數出清。然而，最殘酷的試煉才剛開始：他眼睜睜看著那些資質平庸的朋友們因為繼續持有而變得比他富有數倍。在這種「看著別人賺錢比自己虧錢還難受」的折磨下，他在股價的最頂端選擇了再度進場，結果卻遭遇了毀滅性的崩盤，賠掉了相當於現在兩千萬美金的巨款。
他在失敗後留下了一句震撼後世的名言：「我能計算天體的運行軌跡，卻無法估量人類的瘋狂。」這本書的作者尼可拉斯·貝呂貝（Nicolas Bérubé）也曾是這種「聰明誤事」的受害者。2010 年，他身處洛杉磯，堅信自己看透了美國經濟即將崩潰的真相。他帶著一種「眾人皆醉我獨醒」的英雄色彩，投入了一萬美金去對賭市場下跌。結果呢？市場不但沒崩，反而一路上揚，讓他的一萬美金像融化的雪球般消失殆盡。
這讓我們不得不思考：如果連預測行星運行的天才都會輸，那普通人自以為是的「預測」與「選股」，真的有勝算嗎？
如果選中下一家明星企業的機率低到像中樂透，我們為何還在乾草堆裡找那根針？
在我們的成長過程中，總被灌輸投資就是要「慧眼識英雄」。我們希望能找到下一家引領時代的科技龍頭，或是某種能徹底改變世界的創新發明，然後從中獲取驚人的回報。這就是作者所說的「稀世珍珠迷思」。
然而，殘酷的數據告訴我們，這種想法更接近於賭博而非投資。亞利桑那大學的研究顯示，從 1926 年到 2016 年間，在長達九十年的市場長河中，所有的成長竟然只來自於 4% 的頂尖公司。剩下的 96% 企業，整體的表現甚至不如最安全的政府短債。
這意味著，如果你試圖透過選股致富，你必須在兩萬多家企業中，精準地抓住那極少數的贏家。看看汽車產業的歷史：一百年前，汽車無疑是未來的方向，全美先後湧現了超過 2,900 家汽車公司，但到了二十世紀末，幾乎所有的公司都已消失或宣告破產。那些在當年看似領先的「未來產業」，往往因為競爭過於激烈而讓投資人血本無歸。
相反地，一些毫不起眼的傳統行業，卻在沒人喝采的角落創造了奇蹟。達美樂披薩在上市後的十五年內，漲幅高達 3,700%，這表現遠遠超過了許多科技新貴。這給了我們一個震撼的啟示：與其耗盡心力去尋找那根難尋的針，不如直接把整個乾草堆買下來。
當你選擇買進整個市場的指數，你就自動擁有了那 4% 的最強贏家，而不需要冒著挑錯對象的風險。
為什麼付費請專家幫你理財，卻像是搭上一輛開往財富縮水方向的計程車？
想像你在一個語言不通的異國島嶼上迷了路，這時一輛計程車停在你面前，司機開出的車資是：「你未來二十五年薪水的 50%。」 你會覺得這簡直是敲詐，對吧？但當你把錢交給收費高昂的基金經理人或理財顧問時，你可能就在做同樣的事。
金融產業是一個極其擅長將簡單事物複雜化的行業，目的就是為了證實他們存在的必要性。當你支付 2% 的年度管理費時，這數字聽起來很微小，但在漫長的二十五或三十五年間，這會透過複利效應，悄悄啃食掉你原本應得的一半收益。
更諷刺的是，這些被稱為「專家」的人，績效往往不盡人意。根據長期追蹤的報告，超過 90% 的專業大型基金在十年的跨度中，表現竟然輸給了那些隨便就能買到的市場指數。這群領著高薪、開著豪車、坐在摩天大樓裡的頂尖人才，竟然無法戰勝一個簡單、自動化的市場指數。
投資大師巴菲特曾做過一個著名的賭局，他賭沒有任何避險基金經理人能選出五檔基金在十年內跑贏市場大盤。最終，他以壓倒性的優勢勝出。
這揭露了一個被隱藏的真相：你並不需要透過昂貴的仲介來獲取財富，有時「不假手他人」反而是更好的選擇。當你選擇低成本的指數 ETF，你不再是付錢請人幫你「猜」未來，而是以最少的成本，分享全球經濟成長的果實。
既然大崩盤是必然發生的，為什麼我們卻應該對它感到欣喜？
對於大多數投資人來說，股市下跌就像是一場災難，會讓大腦陷入焦慮與恐慌。但作者提出了一個完全相反的觀點：如果你是一個仍在累積資產的人，你應該慶祝市場的修正。
這聽起來很反直覺，但請思考一下：如果你去超市買東西，看到原本昂貴的商品突然打折，你會感到難過嗎？當然不會。股市的「修正」其實就是一種打折。在過去一百年裡，市場每十六個月就會出現一次 10% 的下跌，大約每七年就會發生一次超過 20% 的大跌。
這些波動並不是系統出錯，而是市場為了換取長線高回報所收取的「入場費」。如果你試圖在風暴來臨前逃跑，你就是在試圖不付費就享受成果，而命運之神很少會眷顧這樣的人。
最危險的行為往往發生在我們試圖避開危險的時候。許多人在崩盤時因為受不了折磨而賣出，想等「局勢穩定」再買回來，結果卻往往錯過了隨後而來的最強反彈。數據顯示，市場在觸底後的一年內，平均反彈幅度超過 24%。
作者將投資人比喻為捷運上的乘客：捷運在行駛過程中可能會停靠、可能會延遲，也會讓你在車廂內感到搖晃，但既然你不是司機，你的焦慮、抱怨與頻繁換車都無法讓車子更快到達終點。
成功的投資不在於你有多少智慧，而在於當所有人都在驚慌失措時，你是否能像坐在捷運上一樣，靜靜地閱讀、耐心地等待。
為什麼真正的危險往往長得像溫順的母牛，而非兇猛的鯊魚？
這本書中最具啟發性的洞見，就是「母牛與鯊魚」的類比。
在投資的世界裡，我們總是對「鯊魚」般的威脅感到無比警惕——比如毀滅性的崩盤、經濟衰退或地緣政治危機。每當這些消息出現，就像在海邊大喊「有鯊魚！」，所有人都會驚慌地逃離水面。但事實上，鯊魚每年造成的死亡人數極少，反而是看起來溫和、平時根本沒人注意的「母牛」，因為踢傷或踩踏造成的意外死亡數是鯊魚的四倍。
在財務管理中，真正的「母牛風險」是你太晚開始行動、你存得不夠多，或者是你付了太高的管理費。
這些風險一點也不戲劇化，甚至很無聊，所以沒人會為它們製作特別報導。但它們卻會像白蟻一樣，花上幾十年的時間，慢慢蝕空你的退休夢想。一個二十歲的人如果每天存下五塊美金並投入市場，退休時就能成為百萬富翁 ；但若等到四十歲才開始，他需要付出的努力將是好幾倍。
投資大師查理·蒙格的人生充滿了極端的不幸：他曾破產、失去孩子、甚至失去一隻眼睛，但他依然堅持不自憐、不逃避，並始終讓資產留在場內。他知道，命運會給你沉重的打擊，而投資人的職責就是優雅地忍受這些打擊，並讓複利的齒輪持續運轉。
這本書並不是要教你某種神祕的必勝法，而是要幫你把那些無效的雜訊關掉。它鼓勵我們找回那種「與世隔絕」的寧靜，在眾人為了短期波動而尖叫時，我們只是靜靜地潛入水底，享受那種深沉且穩定的沈默。
面對不可知的未來，你決定當一個焦慮的選股獵人，還是平靜的市場牧羊人？
這本書《不選股，我才賺到錢》提供了一條清晰的路徑：
- 極簡化你的配置：透過兩三檔涵蓋全球的 ETF，你就已經贏過了大多數人。
- 自動化你的儲蓄：讓複利在你看不到的地方默默為你工作。
- 免疫化你的情緒：把市場的波動看作是成長的必然，而非崩壞的前兆。
如果你也受夠了那些永遠不準的專家預測，或是厭倦了頻繁進出卻始終沒賺到錢的挫折感，這本書或許將是你財務自由路上的最後一塊拼圖。
「投資不是要證明你比別人更聰明，而是要證明你比別人更能與時間和諧共處。」
書籍簡介
- 書名：不選股，我才賺到錢：財經記者從投資黑歷史中學到的真教訓，持續買進才是唯一解
- 作者： 尼古拉．貝胡貝（Nicolas Bérubé）
- 出版社：聯經出版公司
- 出版日期：2025-09-18
