承熙 2021Q4 安心投資定期報 1

一、根基 ( 2546 )：42.21%

持股原則

屬長期投資，是我「安心投資」的主軸。安心投資要的是每年 5% ~ 10% 的投報率，有價差就當多賺的，重點在能「安心」。我根基寫了 10 幾篇，請參考精選文，新舊訂閱戶都建議收看，才能知道為何能安心投資。

買賣策略

三月底即將公布去年度財報與股利，除非股價因此明顯上漲我會部分調節，否則就是續抱。過去一年（指農曆年，以下皆是）漲幅 15.7%，只勝過大盤 1.05%，還行。

（圖片來源：Goodinfo，以下未註明來源者均是）

近期亮點與未來展望

台灣本土疫情再起，我仍舊認為「疫情有利於營造股」，這從去年 Q2 獲利表現可以推測出；此外，公司去年底法說會釋出拿下台積電幾個工程單的消息有助於獲利表現，可以參考〈根基 2021/11/25 法說會重點摘要｜新變種病毒 Omicron 來襲更須要安心投資〉。

去年還拿下 31 億的新北泰山社宅案、21 億的兩橋案以及 71 億的三車站案，這都是毛利率中等的長期飯票，工期大多三年以上。

財報狗的資料顯示目前本益比 7.14 倍，最近四季 ROE 23.7%，但殖利率的部分我自己計算是 8.76%，算法在這篇。

（圖片來源：財報狗）

🎯 延伸閱讀： 👉承熙安心投資第一大持股-根基 (2546) 2021Q3 財報更新（訂閱文永久開放） 👉根基上漲 2.98%，未來現金殖利率試算｜空手跟已持有股票者如何思考？（1元付費文） 👉追蹤營造股根基不求人｜3 張自製 EXCEL 表讓一年 5%~10% 的合理獲利落袋（訂閱專屬）

二、達欣工 ( 2535 )：14.1%

持股原則

長期投資，去年一整年建設（不動產開發）部門動靜少，主要以工程部門表現為主，我猜今年也是，同樣是肇因於本土疫情。過去兩年毛利率持續成長，我看好工程部門發展，如下兩圖。

（圖片來源：達欣工財報、承熙製表）

買賣策略

持股續抱、伺機加碼。過去一年漲幅 41.3%，贏過大盤 26.6% 很棒。去年前三季累計 EPS 2.64 元，估計全年 EPS 大約 3.32 元略遜前年的 3.74 元，因為少了建案挹注。殖利率部分，盈餘分配率抓去年的 67%，配現金 2.2 元，以 1/26 收盤價 32.75 元，現金殖利率為 6.7% 尚可。

公司截至 2021/11 在手訂單 660 億，其中未執行金額 337 億，如以 2021 全年營收 148 億估算，337 億可保兩年業績無虞，可以參考〈達欣工（2535）千張大股東一直買+外資連十買後一賣，有望填息？｜最新在手訂單公司怎麼說〉。

近期亮點與未來展望

從台積電去年重訊的資本支出案可以知道達欣工幾乎都有供應商，可以關注今年法說會有無近一步說明。另外從大股東與外資持股的持續增加，期待三月公布的全年財報與股利。

（圖片來源：神秘金字塔）

🎯 延伸閱讀： 👉缺工及營建原料上漲，達欣工還有搞頭嗎｜基於這兩點依舊看好？（訂閱文永久開放） 👉達欣工（2535）千張大股東一直買+外資連十買後一賣，有望填息？｜最新在手訂單公司怎麼說（1元付費文）

三、欣陸 ( 3703 )：8.8%

四、邦特 ( 4017 )：6.4%

持股原則

長期投資。邦特去年產品仍受全球醫療資源集中於治療 COVID-19 而排擠醫療產品，宜蘭新廠進度按照新聞所說，今年 Q2 可望完工，2023 可開始貢獻營收。

買賣策略

持股續抱。過去一年漲幅 -5.18%，輸大盤 -24.9%，是持股中比較慘烈者。

近期亮點與未來展望

同樣根據新聞報導「宜科新廠預期將於今年第二季完工，後續驗收與客戶查廠約需半年時間，明年將可投產，邦特預期宜科新廠將替歐美大廠接單代工，產能可望在 2025 年達滿載。」

🎯 延伸閱讀： 👉邦特股災最慘-38%時我沒賣，菲律賓廠復工後我只關心這三件事（公開文）

（待續）

---

---

• 【愛心】就是按讚，這會讓我開心。
• 【拍拍手】被你點 5 下是給我錢，雖然少我會更有分享動力。
• 【留言】是你跟承熙最好的互動，期待你留言。
• 【收藏】是你還想要細細品味文章，我的榮幸。
• 【贊助】、【追蹤】與【訂閱】是給我的最大鼓勵，我將持續分享寫作的簡單與美好 + 行有餘力作公益。

👉訂閱【承熙的文字創作｜實戰指引｜承熙的個股觀察SOP｜承熙的享樂人生】

👉承熙其他地盤【Facebook｜Matters｜股市爆料同學會】