2024.02.22 美股盤勢與技術面概況

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⭐️焦點

• NVDA公布維持高成長財報，並顯示AI仍在早期發展階段，並在3C消費品給予半導體行業基本支撐下仍具高成長性，市場也將關注將在3/18~3/21舉行的NVDA年度AI大會，短線上美股技術面維持在巨頭帶動的多頭震盪以及逢低買進的落後補漲，近兩日產業輪動，並有望受到財報與題材續激勵市場表現。
• 2/23(五)SQ財報。3/18~3/21NVDA年度AI大會。預計2024/3/21美國利率會議

⭐️技術面概況

• 美股整體技術面65.8%不變，約20.6%技術面下降，位階維持中性偏強，市場調節震盪整理，並有產業輪動表現。
• 產業方面，市場多頭震盪整理，以通信、工業、科技主要震盪，並以能源、公用事業、地產、必須消費表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊前五名：公用事業、能源、必須消費、地產、醫療。
• 市值方面，整體同步震盪整理，單日輪動至以中小型股為主，巨型股維持多頭震盪整理。
• 題材方面，ETF以電動車(DRIV)中期、半導體(SMH)多頭整理、生技(XBI)多頭整理、元宇宙(METV)多頭整理、比特幣期貨(BITO)多頭整理、機器人(BOTZ)多頭整理、基礎建設(PAVE)多頭留意壓力。
• 近三日風險殖利率：13.544%，前日13.534%，13.518%，短線震盪。

⭐️概況筆記

• 風險方面地緣政治不定時干擾、中長期市場關注經濟週期輪動，目前經濟活動以服務業維持強勁、製造業活動有撐逐步回升，可能關注2024Q1~Q2之間財報與財測，短線受到1月通膨數據影響股債震盪。
• 機會方面包括整體需求仍支撐商業行業訂單與庫存續降，就業市場穩健且核心通膨續跌落3%、經濟維持正增長，2023年12月利率點陣圖顯示可能提前加快降息，新品訂單、AI產業細分化與虛實應用科技發展與資本支出穩步增長，由AI驅動的終端消費性電子等，有望重新帶動終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體的下一代訂單與收入動能。中長線在市場關注聯準會降息，仍有利長線風險資金恢復，市場仍關注基本面支撐下逢低布局的中長線機會，整體機會仍大於風險，有望帶動市場緩步墊高格局。
• 美債2年期殖利率4.61%、10年期殖利率4.28%，30年期殖利率4.46%，3個月期殖利率5.41%，美元指數103.9、黃金2016、波動率（VIX）15.53。
• 美國聯準會1月利率會議維持不變，在5.25%~5.5% 區間，聲明經濟穩健擴張、就業和通膨目標的風險更趨平衡，並刪除「任何額外政策緊縮」的措辭，間接表態軟著陸。回顧2023年12月釋出的利率路徑顯示，今年年約降至4.6%，約為目前利率水準降息3~4碼(0.75%~1%)，2025年再降3~4碼，將利率水準逐步降至4%以下，2026年再降約2~3碼，將利率約略在2.5%~3%。預計2024/3/21美國利率會議。
• 美國1月ISM製造業49.1，高於前月的47.4，連三個月上升至 15 個月新高，新訂單包含進出口訂單上升，新訂單與生產能力與滿足交貨，積壓訂單並未受到訂單上升而上升，客戶庫存續降下、以現有人力的產能即能滿足訂單，有望維持穩健溫和增長，給予市場逐步墊高格局支撐。
• 美國 1月 ISM 服務業指數53.4，自2023年9月以來新高，積壓訂單受到因天氣與運輸成本等影響交貨放緩，以及新訂單需求增長，同步推升大範圍物價指數大幅上升，然而多數庫存繼續下降，續支撐新訂單需求，消費娛樂、商業與金融服務活動仍然維持強勁，仍有望支撐市場伺機佈局，仍可將支撐經濟增長，並仍可能續支撐當前利率水準。

⭐️價量表現個股

CSGP、ALB、BMY、OXY、UAL等。

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⭐️技術面與焦點內容

NVDA公布維持高成長財報，並顯示AI仍在早期發展階段，並在3C消費品給予半導體行業基本支撐下仍具高成長性，市場也將關注將在3/18~3/21舉行的NVDA年度AI大會，短線上美股技術面維持在巨頭帶動的多頭震盪以及逢低買進的落後補漲，近兩日產業輪動，並有望受到財報與題材續激勵市場表現。

NVDA公布截至2024年1月的季度財報，收入221億美金，季增22%，年增265%，毛利率76%，自前季度的74%進一步上漲，超出預期，每股盈餘4.93美元，季增33%，年曾765%，並預期本季收入240億美元，季增8.59%，年增243%，毛利76.3%，小幅自目前的76%上升。營業利益率61.5%，盤後股價漲逾9%、帶動期指與亞洲股市表現。

根據 Counterpoint Research 的全球每月手機型號銷售報告顯示，前10名手機中以蘋果 iPhone 系列佔據前7名，第8~10名則為三星系列手機，數據顯示蘋果在 2023 年的整體銷售量保持領導地位，包括日本的需求外，印度、中東非洲等新興市場的增長帶動，高端新機手機需求維持強勁、並在新興市場與促銷方面帶動前代系列需求與去化庫存，3C消費品給予半導體基本需求支撐，並在AI與高端半導體有望帶動成長性。

短線上，美股技術面維持在巨頭帶動的多頭震盪以及逢低買進的落後補漲，並在近兩日產業輪動下觀望靜待財報，有望在NVDA財報公布後走出1/30號SMCI財報公布過後帶動市場走勢，市場也將關注將在3/18~3/21舉行的NVDA年度AI大會，包括現階段市場關注的AI(晶片、軟體與技術)、機器人(包含工業機器人)，以及展示各行各業的應用。

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