碳化矽

摘要重點 1.AI 伺服器以 40% 市佔為目標，預期今年能站伺服器營收 40% 以上，鴻海為唯一一家可以提供資料中心全方位解決方案的公司，今年 CSP 成長性高於品牌商。 2.鴻海未來會具備全球少數具備 SiC 晶圓製造、模組技術的整車廠。PMIC 出貨已超過 300 萬顆，半導體營收將超過千億。

1.晶圓薄化將專注在非中生意，未來將切入 12 吋薄化與車用碳化矽。 2.全新測試晶圓已在驗證測試階段，將用於先進封裝的矽中介板與背面供電。 3.明年營收將重回成長，2025 後迎來高速躍升。

15年線39~40元這區間沒突破的話 就可以停利1/2~1/3持股 依照自己這次買回的籌碼做策略 突破15年線就會又回到上一波節奏站穩後再規劃 產業沒改變就只是過程的變化 我們是獲利過39~42元的贏家 好好記得回測到10年線31元時候的恐慌買點

1.1H24 會開始見到營收季增。下游客戶營收已有改善，不過手上仍有晶圓庫存，拉貨會延遲。 2.目前長約都有履約。2024 LTA 價格會成長，因折舊費用增加，已和客戶洽談。 3.LTA 有微幅下降，1H24 會改善，目前長約都有履約。2024 LTA 價格會成長，因折舊費用增加，已和客戶洽談。

本季在SiC營收不如預期、工業領域衰退、電動車成長放緩以及管理層態度保守的多重影響下，股價於財報後下跌了近22%，下跌主要原因是2024年的成長性消失，甚至有相當高的衰退可能性，管理層也對2024年的展望相當保守。

朋程（8255.TWO）投資想法：中立，產業展望佳 朋程為全球車用整流二極體龍頭，為中美晶（5483.TWO）集團旗下子公司。朋程共有四大產品線 STD（標準型二極體）、LLD（高效能二極體）、ULLD（超高效能二極體）、xEV（新能源車相關）。

回測到10年線,獲利過39~42元 產業心態就在堅強一點 光環1/3獲利資金分批加碼在10年線上下 產業沒改變方向,就是把過程享受到真的破局跟發酵

摘要重點： 1. STD 衰退個位數、LLD 全年微幅成長、ULLD 銷售很好、xEV 產能滿載，下半年第二條產線逐漸加量，明年第二季有望滿載。 2.二極體最大競爭者博世明年將停產，已有客戶接洽產能。 3.IGBT、SiC 營收明後年佔比 1~2%， 5~10% 要到 3~5 年後。

過去十年，是智慧手機崛起的時代，台股蘋果供應鏈那時輝煌燦爛；未來十年，很肯定是電動車的時代，電動車普及化正加速來臨，滲透率不斷提高，市場規模持續成長，未來的投資佈局不可錯過電動車相關商機!

上一波獲利過39~42.5元 空手的或是籌碼不足的,可以跟第一波進場位置一樣33~36分批進場 等突破10周36元才會開始回到原本節奏 轉機題材第三代半導體碳化矽 2022年則透過收購晶成材料7成股權,跨入SiC領域 SiC基板月產能約600片,還不會貢獻太多營收 有基本真空濺鍍產品