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不同情境的利空風險差異

更新於 發佈於 閱讀時間約 2 分鐘
投資理財內容聲明

最近幾天的股市成交量萎縮,一般觀點會解釋為觀望等待聯準會利率決策,這是一個可能的原因,符合直覺上的想法,萬一聯準會說了什麼令市場驚嚇的資訊,導致股市劇烈波動,是一種不確定性的風險,所以有部分資金採取觀望等待的態度,成交量自然會萎縮。


不過仔細想想,股市裡任何時刻都有不確定性的風險,即使聯準會的決策沒有意外,還是有各種財經政策、產業景氣、供應鍊調整、企業營運等各個角度的不確定性風險,或是說其實股市裡沒有什麼事情是確定的,股市是對於未來的預期,只要是未來、尚未發生的事就必然具有不確定性,如果因為不確定就觀望,股市交易會變得低迷不振,實際只有定期存款是確定的利率報酬,其他任何資產都有不確定的風險。


不確定性隨時都有,但差別是在不同的情境下有風險高低的差異,所以有時候利空訊息會讓股價下跌,有時候卻利空不跌,有些精明的投資人可能不會因聯準會利率決策就採取觀望態度,而是事先評估市場可能的想法,提早佈局,等公布利率決策時,因應不同情況可以做不同的操作,如果市場認為是利多而大漲,提早佈局的資金可能逆向操作而有短線的獲利,如果是利空的情境,股市繼續下跌的空間有多大,是否在能夠承受的範圍,或是相對於未來可能的機會,這樣的利空是否值得冒險,投資應該考慮的不只是外在有沒有利多或利空,更重要的是其中的風險及該如何應對。

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