前情提要
讓我們回顧一下重點 :
光寶科不但瘦身有成,產品組合也漸漸轉佳,造就了2022年創新高的毛利率19.2%,而且在低毛利的消費性電子營業比重漸漸減少、核心且高毛利的光電、雲端及物聯網部門營業比重漸漸增加,相信2023年只是個開端,也是個機會。
目前基本面
再來追蹤光寶科的現在
從1Q23財報來看,毛利率18.8%,遠高於1Q22的17.1%,從這裡確實可以看出公司毛利率已經有很顯著的提升了,然後Q1往往又是營運淡季,現在的重點在於Q2~Q4最好要高於2022同期的水準,以及2023年整年度毛利率再創新高,那有沒有機會呢 ? 我們再從下一張圖來看看
我整理出光寶科今年1~5月份的營業比重,再來跟上面那張2021、2022的營業比重相比一下,在正常情況下Q2~Q4的毛利率高於2022年同期會是必然的結果,因為高毛利的「光電部門」及「雲端及物聯網部門」佔比都有明顯提升,而且有持續上升的趨勢。
那就跟我4月份文章提到的一樣,今年對於公司來說只是營運向上的開始,股價也確實從73.3一路上漲至現在的105,上漲空間足足有43% ! ! !
公司維持433策略,就是營收目標佔比:資訊及消費性電子40%、雲端及物聯網30%、光電部門30%。目前來看,光電部門還需要多點努力才行;雲端及物聯網部門則是超過目標,甚至還有持續增長的空間。
未來展望
看完了現在,我們再來看看未來。
股價反應未來,這是我們大家都知道的事情,所以光寶科已經上漲那麼多了,是不是已經反應了未來獲利呢 ?
就讓我一步一步帶你們看公司的未來展望,我會著重於「雲端及物聯網部門」及「光電部門」
「雲端及物聯網部門」
光寶科去年雲端電源YoY+30%,今年目標為YoY+20%。