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【個股追蹤】光寶科 ( 2301 )，產品組合已明顯轉佳，新客戶下半年將挹注營收
更新於 2023/06/26閱讀時間約 6 分鐘
投資理財內容聲明
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還沒有看過上一篇光寶科的基本介紹可以先看以下文章 : 光寶科 ( 2301 )，除了大家熟知的電源供應器之外，還有高毛利率的光耦合器、充電樁等產品
前情提要
讓我們回顧一下重點 :
光寶科不但瘦身有成，產品組合也漸漸轉佳，造就了2022年創新高的毛利率19.2%，而且在低毛利的消費性電子營業比重漸漸減少、核心且高毛利的光電、雲端及物聯網部門營業比重漸漸增加，相信2023年只是個開端，也是個機會。
光寶科不但瘦身有成，產品組合也漸漸轉佳，造就了2022年創新高的毛利率19.2%，而且在低毛利的消費性電子營業比重漸漸減少、核心且高毛利的光電、雲端及物聯網部門營業比重漸漸增加，相信2023年只是個開端，也是個機會。
目前基本面
再來追蹤光寶科的現在
從1Q23財報來看，毛利率18.8%，遠高於1Q22的17.1%，從這裡確實可以看出公司毛利率已經有很顯著的提升了，然後Q1往往又是營運淡季，現在的重點在於Q2~Q4最好要高於2022同期的水準，以及2023年整年度毛利率再創新高，那有沒有機會呢 ? 我們再從下一張圖來看看
我整理出光寶科今年1~5月份的營業比重，再來跟上面那張2021、2022的營業比重相比一下，在正常情況下Q2~Q4的毛利率高於2022年同期會是必然的結果，因為高毛利的「光電部門」及「雲端及物聯網部門」佔比都有明顯提升，而且有持續上升的趨勢。
那就跟我4月份文章提到的一樣，今年對於公司來說只是營運向上的開始，股價也確實從73.3一路上漲至現在的105，上漲空間足足有43% ! ! !
公司維持433策略，就是營收目標佔比：資訊及消費性電子40%、雲端及物聯網30%、光電部門30%。目前來看，光電部門還需要多點努力才行；雲端及物聯網部門則是超過目標，甚至還有持續增長的空間。
未來展望
看完了現在，我們再來看看未來。
股價反應未來，這是我們大家都知道的事情，所以光寶科已經上漲那麼多了，是不是已經反應了未來獲利呢 ?
股價反應未來，這是我們大家都知道的事情，所以光寶科已經上漲那麼多了，是不是已經反應了未來獲利呢 ?
就讓我一步一步帶你們看公司的未來展望，我會著重於「雲端及物聯網部門」及「光電部門」
「雲端及物聯網部門」
光寶科去年雲端電源YoY+30%，今年目標為YoY+20%。
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
Vimeo是一個影片分享平台。在看這家公司時，我腦袋中想到的第一個問題是，它與YouTube有甚麼差別？網絡上有文章說，YouTube包羅萬象，而Vimeo則主打由藝術家、音樂家和獨立電影製片人上傳的原創內容。也有文章說是創造營收的方式不同。但細看之後，原來Vimeo真正的商業模式是：兩者皆非。
這篇文章是從整體醫療產業困境的角度，分析虛擬的遠距醫療平台何以是大趨勢。若用本文提出的新框架來理解，就斷不會再糾結於那種「經濟開放後大家會不會又回到實體醫療」這類鼠目寸光的思考邏輯，也才能看到真正的機會所在。因為文章寫太長，花了五千字也只完成第一個論述，就先以「上篇」的形式發表。
我在上一篇提及，中聯資源9930屬於循環經濟的概念股，也是國內規模最大爐石粉專業產銷業者，他的母公司是中鋼2002，在原料取得跟產業規模上具有相對優勢。
但因為國內市場漸趨競爭，9930從2014Q3開始毛利率持續下降直到2020年來到最低點，而其股價也因此一路下滑到谷底從高點75元一路腰斬到最低3
SNOW的股價在去年一度衝到429元後，今年以來就不斷往下調整。但即使經過連續好幾個月的「洗禮」，過去一個多月更是整個成長型科技股被集中拋售之下，它仍然維持一個相對高的估值，股價只大致回到剛上市前後的水平。我想即使沒有打算投資，也會想問，這家公司到底是在做甚麼的？為甚麼市場給予它如此高的估值評價？
坊間許多介紹CRWD的文章和影片中，都提到「機器學習」的重要性，是技術關鍵，很多時候更被形容到好像全憑機器學習來防衛一樣。我不是網絡安全專家，但其實只要到CRWD網站讀幾份白皮書，就知道完全不是這一回事。如果不搞清楚這一點，也將無法理解CRWD收購日誌管理公司Humio的真正企圖及未來發展藍圖所在。
我的最大持倉TTD在最近兩天暴跌20%，據消息指是因為Google宣布2022年初將終止Chrome瀏覽器支援第三方Cookies。理由真的是這個嗎？本文是我的看法。
近日美股科技股大殺倉，Silvergate Capital(SI)也由歷史高位暴跌45%，同期比特幣也只有下跌23%。近日兩者表現某程度上正印證了我在上一篇文章的分析：SI的業務其實就是比特幣的加大槓桿版。在近期暴跌之後，SI值得投資嗎？本文嘗試加以分析。
作為加密貨幣相關產業股的Silvergate Capital(SI)，今年升幅已經突破100%，為我帶來不錯的回報，過去一年升幅更是跑贏比特幣。很多人以為這間公司只是賺取交易轉帳過程的手續費，但我在仔細研究之後發現完全不是這回事，並發現SI股價在過去一年跑贏比特幣的真正原因。
目前我個人的台股持股僅剩中租與兆豐金，兆豐金相較於大盤的狀況是較為抗跌的，股價仍力守在32元之間。不過中租就沒這麼幸運了，由於市場擔心中國疫情的影響，連帶持續拋售股票，使得中租股價自高點的140元左右一路探低至115元(2/27收盤價)，波段跌幅約兩成。
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本文係由國泰世華銀行邀稿。
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