Infineon FY23Q1
更新於 2023/02/05閱讀時間約 2 分鐘
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- ATV (Automotive) & IPC (Industrial Power Control)
- 功率元件：電動車及可再生能源的IGBT功率元件仍供不應求，兩業務在爭奪同樣的產能。仍然看到IGBT的巨大市場，還看到競爭對手不再投資於這些技術。
- Microcontroller：汽車製造商目前仍在安全庫存。汽車中的 MPU 數量將非常有限，MCU AURIX系列從 90 nm到 28 nm不等，主要是65及40 nm。AURIX 現在焦點將從 65 nm慢慢轉移到 40 nm。
- MOSFETs庫存已得到補充，MCU、可再生能源應用、寬能帶產品和車用IGBT則持續供不應求。
ATV預計仍可維持環比增長，但部分會被MCU供需緩解及匯率因素抵銷。下半年若ATV及IPC接在高需求之後進入去庫存，產能的閒置可能無法快速轉換到消費市場的復甦業務?
- PSS (Power & Sensor Systems)
- PSS於充電樁、太陽能的需求仍然強勁，但供應限制已經緩解，而手機、電腦及資料中心市場疲弱。預計PSS業務的大多數應用將進入疲軟期。
- PSS的MOSFET產能的大量空虛因為無法轉移成其他產能而受到較大的影響。
公司明確表示資料中心因為新舊平台交替期而影響需求。PSS需等待下半年新平台及消費復甦需求(如果有了話)。
- CSS (Connected Secure Systems)：CSS用於支付和政府身份識別的安全解決方案在更高代工廠供應的強烈支持下得到了增長，藍牙部件再次出現高需求。
與NXP說法相同。
- FY23 guidance：
- 預計收入約為 155 億歐元， 與FY22Q4相同，但匯率因素增加了近 4 億歐元的逆風(以1.05 EUR/USD計算，每季度影響約為 2500 萬歐元)。
- 對本財年下半年保持謹慎態度，並在一定程度上放緩。
- 預計 ATV 和 IPC 的增長率將超過 CSS；PSS收入將低於去年的水平，
- Segment margin 24% > 25%，雖然匯率因素造成了一定的影響，但預計將被更高的定價所抵消(高於通膨的訂價增長)。
公司特別提到S&P所預計的2023年汽車銷量為8500萬台(yoy~ 4%)過於樂觀，給出的財務預期很可能已計入未來ATV進入去庫存所帶來的影響。個人推測由於MCU需求已經大幅緩解，定價因素應是發揮在IGBT上，並在未來1~2計影響營收貢獻。
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本文探討了複利效應的重要性，並藉由巴菲特的投資理念，說明如何選擇穩定產生正報酬的資產及長期持有的核心理念。透過定期定額的投資方式，不僅能減少情緒影響，還能持續參與全球股市的發展。此外，文中介紹了使用國泰 Cube App 的便利性及低手續費，幫助投資者簡化投資流程，達成長期穩定增長的財務目標。
AVGO 公布 FY2Q24 財報，營收報 124.9 億美元，高於 Bloomberg 共識預期的 120.5 億美元，低於我 model 預期的 133.1 億美元、non-GAAP EPS 報 10.96 美元，亦優於市場預期的 10.84 美元，但低於我 model 預期的 12.9 美元。
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$MSFT 的財報還不錯，但 3Q FY23 的guidance 稍弱，反應企業軟體的銷售的需求確實在變差。但以我自己的感覺來說，這個財報似乎是可以被機構接受的，IT 支出需求不振差不多已經先行在過去 12 個月 PE ratio de-rate 的過程中被 priced in。
《Fyre：國王的豪華音樂節 》是Netflix的一部紀錄片，原預計在2017年舉辦的盛大豪華音樂祭，由Fyre媒體公司執行長Billy McFarland與歌手Ja Rule共同創辦、最終也盛大的失敗了。內容是訪問音樂節的幕後人員及購票的觀眾在活動籌備與進行的經過，並進一步採訪這次事件造成的影響。
公司長線展望佳: 從過去到現在，不論整個大環境是好是壞，微軟管理層看到的是，企業的數位轉型是一直在持續的，IT相關支出在大環境不佳時減少的也有限，另外，數位轉型有利部分工作的自動化，並提升員工工作效率，在高通膨的環境下，數位轉型反而對企業營運是有利的。
Fyre 音樂節
騙子劇看得意猶未盡，
直接再看netflix 拍的紀錄片FYRE,
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第一個，
就是那座島，
毒梟運毒中轉站，
馬上讓我想到我之前讀到一本書，
毒家企業。
在毒家企業中有清楚的講到毒販是怎麼從農民種植到銷貨到美國，
中間的轉運站就是在這些群島，
我只能說，
主辦單位如果還是做好的妥善的規劃的話，並不應該會讓現場的情況如此糟糕與難堪。或許因為這樣的事件也讓眾多在歷經疫情隔離封鎖之後想要重新投入音樂節懷抱的粉絲們更冷靜一點思考要怎麼選擇有商譽的音樂節，至少在許多看不到的環節上，會有更妥善適合的規劃。
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