ON Semi FY2022Q4

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  • 2022 年碳化矽收入超過 2 億美元,2023 年收入達10 億美元展望不變,而2023 年至 2025 年期間承諾的SiC收入超過 45 億美元。
隨著愈多汽車、工業功率元件加速採用SiC,未來ON Semi的SiC元件收入將急速增長。此將有利於ON Semi在中高壓元件上的布局,在增加產品競爭力的同時,中高壓元件佔公司營收佔比也將快速增長。
  • 2023年逆風:
  1. 產能利用率下降對毛利率的負面影響
  2. SiC元件(1%~2%)和 East Fishkill Fab (0.5%~0.7%)產量增加對毛利率的負面影響
  3. 400 million的低毛利業務持續退出對營收的負面影響
  4. 工業市場的持續疲弱
  5. 車用晶片去庫存
第2、第3點公司皆於去年反覆提及,市場是否會提早關注2024的成長動能(ADAS sensor、SiC device、毛利率回升)?
Infineon提到的MOSFET疲弱是否會對ON Semi造成更大的影響?
  • 2022年開始將SiC供貨給Tesla,並預計收入將在 2023 年繼續增長。
  • 能源基礎設施收入同比增長 75% ,高於公司60%的增長預測。
  • 自轉型以來,ISG (Intelligent Sensing)的毛利率提高了16% (FY22Q4 49%)。
  • 授權到 2025 年回購高達 30 億美元的股票。
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Infineon為全球功率元件領導廠商,本季表示雖然受到匯率逆風,但仍然上調了2023財年的利潤率,但謹慎看待未來的車用市場。另外,由於消費需求疲弱及資料中心進入去庫存,PSS部門顯著受到影響,未來營收及利潤率將雙雙大幅下降。
AMD 2022Q4獲利持續受到電腦業務去庫存影響,公司表示去庫存將延續至2023Q1結束。但由於資料中心及電腦業務皆會在2023上半年落底,且新平台將在資料中心處理器持續獲得市佔率,激勵股價在電話會議後大幅上漲。
在德州儀器表示工業市場疲弱之後,STM業績指引顯示在MCU的強勁支撐下,工業部門仍可持續增長,而大幅優於預期的全年業績指引也激勵股價大幅上漲。
作為世界最大的類比元件製造商,德州儀器的營運狀況受到市場關注。公司表明,第四季除汽車外所有終端市場的需求疲軟,客戶正積極去庫存,且需求的疲弱將會延續至第一季度。此外,近年來持續的擴廠也將對毛利率造成衝擊。
作為SiC基板製造龍頭,Wolfspeed近年來不僅持續擴增供不應求的基板市場,在SiC元件技術站穩腳步後於今年興建完成全球首座用於生產8吋SiC元件晶圓廠,目標將技術由6吋晶圓跨至8吋晶圓,期待應用更高的晶圓面積及高自動化的製造技術搶占SiC元件市場。
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