20240404正2雜談-2018～2024近5年最強2倍槓桿ETF（上）

前言：

由於正2雜談已經慢慢發展成獨立的系列文

因此建立專區放置正2雜談系列文章

在搬動整理舊文的時候，

如果有一些新的東西，

也會一併更新上去。

國內最強ETF，

應該是00631L無誤，

這是指「絕對報酬」最強，

其他的考量，

諸如股息、波動、成交量、產業分散等，

暫不在考慮之內。

那麼國外呢，

尋尋覓覓，

目前流行的是TQQQ、SOXL、NVDL等等，

但這些是3倍槓桿，

有沒有2倍槓桿最強的ETF呢？

我有找到一支○○○，

這是就我能力所及，

所能找到的最強2倍ETF。

在思考及研究的過程中，

歸納出八個ETF回測比較項目，

並與SOXL、QLD、TQQQ、元大正2與○○○

共5個商品以序位法比序，

比較近5年誰的序位總分最低，

進而發現○○○為整體評比第1名。

如圖1：

不採權重方式，

是因為八個項目都有其優劣及變數，

較難分配誰的權重是多少，

因此採用簡單的序位法，

藉以認定近5年最強2倍ETF為○○○。

為什麼拿3倍跟2倍來比呢？

因為發現2倍槓桿的長期績效竟優於3倍槓桿。

一、近5年波段績效（20181221～20240322）：

報酬率為如下，

括弧內為序位法得分：

○○○：1408％（1）

SOXL：847％（2）

TQQQ：663％（3）

00631L：518％（4）

QLD：476％（5）

如圖2

以近5年波段來說，○○○最強，

還勝過3倍槓桿的SOXL、TQQQ，

這是為什麼？

稍後來研究分析。

 二、疫情前多頭（20181221～20200218）：

臺美指數在疫情前的相對低點，

區間大約在20181221，

此波多頭走到20200218，

在疫情即將發生之前，

因此取這一段純多頭比較：

SOXL：311％（1）

TQQQ：249％（2）

○○○：154％（3）

QLD：140％（4）

00631L：60％（5）

如圖3，

以純多頭來講，

3倍槓桿贏2倍槓桿，尚屬合理。

但投資槓桿etf不是只有看多頭段的表現。

三、疫情崩盤：20200218～20200320

疫情爆發美股經歷5次熔斷，

疫情低點約莫在20200320，

來看崩盤下的槓桿ETF表現，

以跌最少的商品得到序位1：

00631L：-39％（1）

QLD：-50％（2）

○○○：-59％（3）

TQQQ：-69％（4）

SOXL：-78％（5）

如圖4

以黑天鵝崩盤來講，

3倍跌比2倍多，尚屬合理。

3倍漲起來很兇，

跌起來也很可怕，

而元大正2相對抗跌，

從疫情前高點到疫情谷底，

只跌39％，跌幅最少。

四、疫情救市20200320～20220104：

啟動救市後，看看槓桿ETF表現：

SOXL：+1566％（1）

TQQQ：+827％（2）

○○○：+653％（3）

00631L：+396％（4）

QLD：+386％（5）

在此救市多頭中，

特別是抓最低點來回測，

3倍的SOXL表現最好，

大漲1566％，

而同為2倍槓桿的3個商品，

以○○○排行第一。

如圖5

五、戰爭、通膨、升息20220104～20221013：

202201資金PARTY結束，

空頭來襲，

指數低點約莫在202210，

各檔表現如下，

以跌幅最低的商品得到序位1：

00631L：-50％（1）

QLD：-58％（2）

○○○：-74％（3）

TQQQ：-76％（4）

SOXL：-88％（5）

如圖6

純空頭的話，

3倍會跌的比2倍多，

而元大正2再度展現抗跌能力，

跌幅在這5個商品之中最少。

請注意，SOXL跌了88％，

這是什麼概念呢？

100元只剩12元，

71元只剩8元，

即使無限QE讓SOXL漲了1566％，

但是任何一檔商品跌了88％，

仍有無法再起的風險，

這也浮現3倍槓桿的隱憂。

（待續）