今天 (5/14) Uber Eats 收購 Foodpanda (都是在講台灣事業) 的消息是不意外,資本市場傳了好一陣子,不過倒是讓我有機會練習用供需的角度去思考台灣零售產業的變化。近年找股票滿喜歡用「供需有沒有出現失衡」這點來系統性地挖挖挖,it works, honestly。
週期性且成長速度沒那麼快的產業不難,供需變化總會一陣又一陣地出現,但通常這也只能賺到 sector Beta;有趣的地方是拿供需失衡的想法檢視(被媒體定義的)「成長型產業」,例如軟體網路,總會挖到一些後來報酬率不錯的東西。