股癌【EP486】投資筆記 (Joeman防詐騙影片、博通法說想法、手機市場近況)

股市癲瘋 IV伊凡

2024/09/07閱讀時間約 6 分鐘

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股市「癲瘋」，永遠的「巔峰」
這裡我會分享我在股癌 Podcast 中學到的投資見解與想法，讓我們一同踏上投資不歸路，前往投資巔峰！

主委生活

岳母來訪的改變：這次岳母來訪時，雖然你安排了朋友陪她出去，但她沒有去，反而選擇和主委待在家裡，生活少了些激情。岳母有所不滿，覺得有些忽略她。
對生活的重新認識：過去幾年因為孩子的出生，對生活和目標有了更深的體會。
心態的轉變：提到自己已經從之前的迷惘和無目標走了出來，開始專注於重要的事情。這更加堅定，但也因此對某些事情開始不在意，包括負面的回饋和無關緊要的情緒話題。
與岳母的關係調整：坦誠地告訴岳母不關心她的情緒問題，並提醒她要為自己的選擇負責。雖然這可能引起了她的不滿，但也意識到成年人不需要去說教，只要選擇合適的溝通方式，找到新的平衡。
生活的單純與平靜：現在的生活雖然少了些激情和精彩的社交活動，但你覺得這樣也挺好，是一種新的平衡，雖然在社交媒體上似乎也少了可以分享的內容。

Joeman防詐騙影片

影片連結 : https://www.youtube.com/watch?v=alR4Vb-VGBg&pp=ygUGam9lbWFu

臥底抓詐騙車手影片：影片描述九妹成功臥底詐騙集團，將車手約出來並與警方合作將其逮捕。
詐騙車手的典型造型：詐騙車手通常有明顯特徵，如豪力頭髮型、穿愛迪達運動服、開C300，且加油不超過300元。
刻板印象的保護作用：刻板印象在某種程度上能保護我們，看到這樣的造型應該提高警覺，這些人往往不從事正規生意。
詐騙者的動機：有人認為詐騙者是為了改善家人生活，但其實這是貪心與愚蠢的表現。
對防詐騙的態度：經過多年宣導，對於一些執意要匯錢的受害者，無法再同情或挽救，這些人通常因貪心或愚蠢被騙。
社交平台的責任：Meta等平台對於詐騙廣告的處理不積極，儘管他們能快速封鎖暴力言論，但對詐騙廣告卻未有效處理。
詐騙廣告數量驚人：2024年1月至7月，詐騙廣告被下架的數量達18萬，平台未能完全應對詐騙問題。
詐騙頻傳的根本原因：只要人的貪念存在，詐騙就會不斷變換方式，騙局依然會持續。

手機市場近況

iPhone 16 發售帶動蘋概股動能

最近手機相關概念股，特別是蘋概股開始有了明顯動作，主要原因是因為即將發售的 iPhone 16。這款手機帶有 Apple Intelligence，但目前僅對英語用戶開放使用。

蘋果低 CAPEX 投入的影響

觀察重點在於，蘋果在這次的開發中並沒有投入大量的資本支出（CAPEX），這使得投資論述可能出現變化。與目前的 Hyper Scalers 相比，蘋果並不依賴於開發龐大的 AI 模型來賺錢，這可能是市場未來的趨勢。因為很多 AI 模型缺乏足夠的護城河，最終可能會出現價格競爭，反而像蘋果的 Apple Intelligence 或聯發科的達哥等公司，將成為後期最大的受益者之一。

大立光營收亮眼但後市存隱憂

大立光的營收表現超出市場預期，雖然略低於預估，但依然是亮眼的成績。然而，公司提到九月後營收可能放緩，這對市場來說是負面訊息。原本市場預期手機拉貨會持續，但現在看起來這可能只是短暫現象，隨後還需觀察市場走向。

中國手機市場與供應鏈狀

目前中國的手機銷售處於平穩上升狀態，而供應鏈庫存水位普遍偏低，原因在於廠商對經濟前景不確定、利率高企，消費者信心不足，因此不願意建立高庫存。

FOMO 心態驅動訂單爆發

儘管如此，當市場需求回升時，這些廠商可能會突然開始瘋狂下單，形成 FOMO（錯失恐懼症）的行為，導致訂單大量湧入，甚至可能造成價格上漲。因此，手機產業的供應鏈動能值得密切觀察。

博通 CEO Hawk 的市場指引

在博通（Broadcom）的最新電話會議上，CEO Hawk 提供了一些關鍵指引，這些信息對市場有重要的參考價值。以下是整理出的重點內容：

半導體產業分化：AI 相關 VS 非 AI 相關

Hawk 在會議中提到，非 AI 相關產業的復甦速度非常緩慢，距離先前的銷售高點還相差甚遠。這與半導體市場的總體下行趨勢相符，也反映了當前科技產業的貧富差距現象。

AI 相關產業表現強勁，但如果沒能搭上 AI 這波浪潮的公司，業績表現就相對疲軟。例如工具機產業和傳產等傳統行業同樣受影響。從宏觀數據來看，全球採購經理人指數（PMI）顯示，與 AI 相關的產業表現亮眼，但其他產業則相對軟弱。

博通與通用 GPU 的區別

Hawk 在此次電話會議中，試圖與通用 GPU（Merchant GPU）和 NVIDIA 劃清界線，強調博通專注於不同的市場。他希望教育投資人理解，博通所專注的領域與 NVIDIA 並不相同，兩者在市場中的角色各異。

博通主要手握 Google TPU 的大訂單，雖然有傳言稱後續 V6 和 V7 可能會被其他供應商分走，但 Hawk 強調這些傳言不實。他還指出，Google 的 ASIC 設計已經有了長遠的路線圖，並且訂單量只會越來越多。Meta 也同樣依賴這些 AI 算法進行社群平台和 VR/AR 項目開發，並推出自家的 MTIA 架構。Microsoft 方面也持續推出 Orcas 這類垂直式的伺服器架構。