摘要
本文探討了 NVIDIA Blackwell 晶片量產對 AI 供應鏈的影響，尤其關注台積電 CoWoS 產能和相關供應商的受益情況。文章指出，儘管短期內 Hopper 需求健康，Blackwell 晶片也將開始放量，但 GB200 伺服器機架系統的整合調試仍在進行中。摩根士丹利看好 AI 供應鏈，認為相關企業將受益於 AI 發展的紅利，並建議投資者關注 AI 半導體和相關硬件供應商。
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大摩MS- AI 供應鏈報告總結
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2025/05/13
摘要
Hiwin 在 2025 年第一季度的核心業務表現超出高盛保守預期，主要由於歐美高毛利產品收入延遲認列，但整體行業仍處於下行周期，面臨定價壓力與需求疲軟。公司雖預期 2025 年收入增長，但受關稅、新台幣升值及中國市場競爭加劇影響，毛利率與營利率將承壓。高盛維持「賣出」評級，並下調目標價至
2025/05/13
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《廣發海外電子通信》
☄️5月電子月報：關稅衝擊減弱，市場情緒回暖
☀️宏觀與貿易局勢「邊際轉正」：目前，科技指數已從4月初的低點反彈，受益於貿易協商消息增加、美元走弱以及資金風險偏好有所回升。就投資者回饋來看，我們認為多數投資者已轉為淨多頭，但倉位與槓桿水位仍偏低。由於貿易協議尚在談判
2025/05/13
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2025/05/13
緯穎（6669.TW）：2025年第一季營收年增145%；ASIC AI伺服器成長；一般伺服器訂單提前拉貨。買入評級，緯穎2025年第一季營業利益符合高盛預期，但高於市場共識。緯穎2025年第一季營收年增145%，季增48%，達1,710億新台幣，符合先前月度公告及高盛預期。
2025年第一季
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