摘要
本報告分析了 eMemory Technology (3529 TT) 的財務狀況和未來展望，預測其營收將持續增長，主要受 OTP、MTP 和 PUF 等核心產品的驅動。同時，報告也指出了潛在的風險，例如半導體產業週期波動、市佔率增長受限以及 PUF 業務發展速度不如預期等。儘管存在風險，但基於強勁的財務表現和市場地位，報告對 eMemory Technology 持正面看法。
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外資麥格理MQ看3529力旺，成長可能不如預期，但仍正面看待
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2025/04/29
摘要
儘管投資者因宏觀經濟和供應鏈風險而情緒惡化，但GPU的核心需求因全球LLM（大型語言模型）推理晶片短缺而激增。Blackwell晶片供應受限，但需求強勁，尤其是GB200/300型號，且推理需求的爆發性增長（部分數據顯示代幣生成量年增5倍）推動了投資熱潮。摩根士丹利認為，這種需求來自實際應用
2025/04/29
摘要
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2025/04/29
景碩(3189.TW)：1Q25 初步財報摘要 - 會計政策調整，EPS 符合預期
1Q25 財報概覽景碩1Q25核心業務（營業利益）低於高盛預期10%，低於彭博共識26%，主因ABF新廠（K6廠）獲利能力低於預期（1Q25虧損）。公司1Q25毛利率較高盛/彭博共識低6.9/7.6個百分點，且
2025/04/29
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2025/04/29
摘要
報告指出，南亞電路板（8046.TW）第一季營收達84.58億新台幣（季增7%），超出預期，主要受益於ABF載板（用於800G）和BT載板（用於記憶體）需求強勁，帶動毛利率提升至5.0%。第二季因關稅暫停刺激需求，營收預計季增10%，但下半年可能放緩。報告上調目標價至73新台幣，但維持「減持
2025/04/29
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創作者營運專員/經理（Operations Specialist/Manager）將負責對平台成長及收入至關重要的 Partnership 夥伴創作者開發及營運。你將發揮對知識與內容變現、影響力變現的精準判斷力，找到你心中的潛力新星或有聲量的中大型創作者加入 vocus。
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一個安全的地方
缺乏成長動能，但下行風險有限
聯華電子（UMC）對2Q25的銷售指引優於市場共識，且毛利率（GPM）高於我們的預測。公司預期2Q25將出現復甦，並指出其他中國成熟製程晶圓廠的產能利用率已較高。然而，我們未看到支持成長動能的催化劑，且對2H25的能見度仍低。我們認為，202
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聯華電子（2303 TT） 持有評級：2Q25展望平淡，關稅不確定性成隱憂
◆ 1Q25業績預期符合指引；2Q25增長預期平淡◆ 關稅不確定性的影響尚未明朗，可能對產能利用率造成壓力◆ 目標價調整至新台幣49.00元（原為47.80元）；維持持有評級
1Q25預覽：預期業績符合指引範圍
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1Q25預覽：預期業績符合指引範圍
三月銷售額月增24%，年增86% 詳情： • 三月銷售額為新台幣32.09億元（月增24%/年增86%）。 • 2025年第一季營收達新台幣80.59億元（季減17%/年增43%），大致符合市場預期的79.62億元（季減18%/年增41%）及共識預期的82.46億元（季減15%/年增46%）。
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摘要
本文主要探討華邦電子的當前業務狀況，預測其未來的成長機會和挑戰。儘管受到記憶體市場競爭壓力的影響，公司主要業務正逐步恢復，尤其是在特殊 DRAM 和 NOR 記憶體領域，同時其新的 CUBE 專案也被預期在未來幾年內對公司業績產生顯著貢獻。此外，分析師對於其 16nm DRAM 移轉和低基期
摘要
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花了許多時間整理的茂達
看過記得按個愛心~
總結
1.毛利維持在相對平均的水準
2.殺價競爭告一段落晶圓成本可望下降
3.庫存控制為強項,維持不錯水準進可攻退可守
4.中國市場復甦
5.AIPC+伺服器+DDR5題材將在2025逐漸發酵
6.受惠轉投資43%持股的子公司大中營收1月大
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摘要
聯發科 (MediaTek) 2025 年第一季度的營收指引超出預期，主要受惠於中國智能手機補貼以及電視/個人電腦相關產品因潛在關稅而增加的庫存拉貨。儘管如此，由於補貼需求和關稅拉貨可能無法持續，第二季度可能出現季節性疲軟。該公司持續看好其在高端手機市場的份額增長以及邊緣人工智能 (Edge
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摘要
2024年第四季度南亞電路板(NYPCB)的經營表現低於預期，主要受記憶體和汽車用PCB市場需求下降及價位走弱影響。然而，包含ABF基板的網絡需求略有增長，對營收結果產生積極影響。儘管業務仍處於低迷期，預期2025年的重新發展計劃可能會帶來一定復甦潛力，但整體評價偏高，Morgan Stan
摘要
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摘要
摩根士丹利預計中國MCU廠商第三季度營收增長將低於季節性，主因MCU市場持續供過於求，且刺激政策效果仍待觀察。儘管九月底MCU股價有所反彈，但基本面未見明顯改善，因此摩根士丹利維持對兆易創新(UW)和新唐(UW)的減持評級，對中穎電子(EW)持中性評級，並持續看好晶晨股份(OW)。
雖然報
摘要
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記憶體大廠美光之前就預示營收和利潤會連續下滑，Q3財報（財年是Q4），營收年減19.7%至66.4億，低於預期的68億，毛利率從48%下降至40.3%，EPS $1.45 則優於預期的 $1.43。
美光最新一季財報展望，營收年減45%至42.5億，遠低於市場預期的56.8億。毛利率預估會再下滑至2
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譜瑞2Q22獲利略優於預期，然受到下游需求放緩影響，3Q22營收大幅衰退20%以上，且受到晶圓代工成本維持高檔影響，毛利率預期受到壓縮，中長期仍將受惠高速傳輸規格升級趨勢。
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