【股癌 Gooaye EP.538】投資筆記 #快死掉了 #想搞基 #博通蘋果雙燈塔 #ASIC討論
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📍懶人包
最近美股急殺，體感上是五年內最強的跌幅，淨值從高點下跌了二十幾趴。因此近期有點憂鬱，偶爾會去公園散步呼吸空氣，否則感覺快死掉了。
目前處於無槓桿狀態，但也僅保持 3~5% 現金，近期反彈後可能會視狀況減碼。
博通表示非AI業務依然疲弱，此外三大客戶也帶動27年營收展望達600~900億規模，同時新增了四個新客戶(推測為OpenAI、Apple、Softbank、Fujitsu)，由於日本可能成為下一個算力高需求的國家，因此會想要往日本相關廠商來研究。
📍近期心得：快死掉了
近期美股迎來了快速的跌幅，體感上是五年內最強的跌幅，科技股除了蘋果之外幾乎都是通殺盤，自己的淨值從最高點跌到現在已經吃了二十幾趴的回檔。
因此近期感到有點憂鬱，但家人則認為賠錢的時候孟恭的個性有變好。以前有在賺錢的時候，有時候連碗盤都不會收，現在賠錢都不敢吭聲，把自己份內的事情做一做，有時間就會跑去公園散步，呼吸一下新鮮空氣。
在近期下殺的時候已經先把槓桿降掉，並且保留約 3~5% 的現金部位。目前不會考慮再增加現金，因為推測即將迎來反彈。等到股市開始反彈，會再伺機調節一些現金出來，找機會再重新進場。
📍博通重點
目前蘋果(#AAPL)與博通(#AVGO)是股海中的燈塔，希望燈塔不要熄滅，否則就會演變成為全面大逃殺。
#AVGO與#Marvell都有表示 AI 業務表現很好，但非 AI 業務則不太好。Non-AI 的疲弱已經討論很久，從消費性電子或IDM考察的結果也都差不多，公司派都認為已經見到谷底，但復甦依然遲遲還沒來。由於不知道原因為何，因此還衍伸出了一種可能性，在於消費性電子可能已經復甦過了，但因為目前大家的產能越來越強，在大量生產的情況下反而產生僧多粥少的狀況，但僅為推測。
博通也表示在三大客戶(#GOOG, #META, #ByteDance)的需求下，27年AI營收可達 600~900億的規模。此外，也斬獲了四家新的客戶，孟恭推測為：
#OpenAI: ASIC應該會用在#TSM的先進製程(預計26年)
#AAPL: Networking Segment
#Softbank: 之前孫正義有提過想要自己做 AI Server
#Fujitsu(富士通): 之前有跟博通合作過 MONAKA processor，外加注意到日本可能成為購買大量算力(GPGPU或ASIC)的大國
其他重要的 ASIC 玩家為: #2454(聯發科)、#3661(世芯-ky)、#MRVL(Marvell)
#2454: Google TPU
#3661: AWS Trainium 3 or 4
#MRVL: AWS, Google CPU MAPLE AXION, Meta networking
接下來會想要關注日本相關廠商，判斷目前應該還沒有 price in。
📍Very Fucking 昂聲
目前關稅戰進入到膽小鬼賽局，加拿大不怕川普，反而川普可能想要縮手，透過官員來去放緩姿態，但加拿大立場踩得很死，因此好奇接下來的發展會如何。
孟恭雖為川粉，但認為目前部分川粉與川普開始極端化，除了攻擊敵人之外還要攻擊朋友，通常這種 very fucking 昂聲的人最終都會被反嗜，認為應該見好就收。如果持續欺負盟友的話，說不定會產生新的變局。
📍QA: 想當基佬
自己喜歡搞基，喜歡跟男生混在一起，有可能未來會搞基，生活非常無憂無慮。
📍QA: XAI的發展與龍頭股的投資
目前無法直接投資XAI，但大家會想像特斯拉可能串接 Grok ，進而提升買車吸引力。
龍頭股時常更換，可以往回看 2000、1980、1960年的top20，你會注意到領頭羊會持續變化，因此需要持續關注產業的發展。
📍QA: 對於台積電投資美國的看法
目前的作法已經比台積電要跟英特爾開一個合資公司還要更好了。增加對美投資本來就勢在必行，不可能把所有的產能都留在台灣。
比較可惜的是 CC Wei 與賴清德的記者會透漏了太多東西，他們講說研發中心不一定是最尖端科技的研發，可能只是針對既有的東西做加強。但如果美國的談判代表看到了這個記者會，可能就會施加壓力，要求追加先進製程的東西。
📍QA: 目前現金股票槓桿配置為何
目前現金 3~5% 以內，沒有槓桿，幾乎都是股票。
前陣子最多會到 1.6 倍的槓桿，會希望把現金拉到 15% (還是4~5%?) 左右，因為現在波動很大，因此會希望有更多的現金去操作。
