台灣IPC產業被盯上了,研華不慌!但Goldie冷眼旁觀:這不叫沒事,這叫「代價還沒來齊」

Goldie 小金鷹-avatar-img
發佈於🔌邊緣AI 個房間
更新於 發佈於 閱讀時間約 3 分鐘

美國關稅報復正醞釀出爐,業界傳出台灣恐面臨15%~20%對等稅率,研華(2395)董事長劉克振卻拋出一句:「還好,沒有滅頂」。

聽來從容,實則是一次戰略性選擇的公開宣告:準備挨一拳,但還不想揮拳回擊。

raw-image

撰文|地緣政治研究室|2025年5月


Goldie 鷹眼直擊|這不是「沒事」,這是「選擇不喊痛」

「現在說撐得住的,多半還沒被打到要害。」—小金鷹 Goldie

Goldie分析,美國關稅是針對台灣製造業最具「戰略地位」的產業下手。研華這次被點名,不是偶然,而是:

  • 台灣IPC全球市占過高;
  • 高度集中單一供應鏈;
  • 獲利結構過於健康(對美國眼中是肥羊)。


研華的回應:「轉嫁一點、吸收一點」聽來務實,但本質上是短期容忍中長期消耗戰的開場白。


別忘了,這是雙重打擊:匯率+關稅雙壓

就在劉克振說完「還好」的同時,新台幣兩日內從31元強升至29元,直接侵蝕出口商利潤空間。他承認毛利將下降,但靠其他部門補回來。

Goldie聽完皺眉:

「補得了一次,補得了十次嗎?這種說法太過財報導向,忽略了市場信心與長期競爭位移的風險。」

邊緣AI與軟體加值只是煙霧彈?還是護城河?

劉克振表示,研華將押注邊緣AI與軟體整合來對抗成本壓力,強化客戶依賴,讓對方「砍價也難」。但Goldie警告:

「若美國把稅加在的是你的硬體,而你拿軟體說故事,這就是用滑鼠想抵擋關稅錘子。」
「創新不能解構地緣風險,除非你能讓美國客戶認為『你不是台灣製造』。」

南加州設廠,真的夠用嗎?SMT拒進場的背後是風險計算還是策略拖延?

研華在美國買地、設辦公與後段組裝,但拒絕推進SMT線,理由是:「零組件沒免稅,不划算。」

表面合理,實則危險。Goldie提醒:

這是『當前合理』但未必『未來安全』的策略。若將來美國要求供應鏈本地化,後段組裝只是門面,核心仍在產線。到時候你再補,會來得及嗎?」


研華當前策略是精算,但不是解答

研華的立場清晰:撐住、彈性處理、邊做邊看。但這樣的中性態度是否適合面對一場系統級、地緣級的戰爭型變局,值得打問號。

raw-image

Goldie最後語錄:

風暴沒打到臉上,不代表你站得穩;風險還沒來齊,不代表你有餘裕。IPC的全球優勢是資產,也是靶心。台灣產業領袖要的是轉型,不是消耗戰的僥倖。」


留言
avatar-img
留言分享你的想法!
avatar-img
Tx3|策略級洞察媒體
13會員
177內容數
Tx3 是一個專注於科技產業、投資心法與國際趨勢解析的自媒體品牌,結合產業第一線脈動、數據驅動的思考,以及全球視野下的策略觀點。 我們不是單純報導新聞,而是以犀利的眼光挑戰框架,用簡明但深刻的語言解構複雜議題,幫助讀者掌握「看懂趨勢、預判未來、做出投資好決策」的核心能力。
2025/04/28
美國訂單凍結,中國製造轉向東南亞,印尼準備好了嗎? 隨著美國對中國商品加徵高額關稅,全球供應鏈版圖正悄悄改變。首當其衝的是中國製造業,特別是紡織業。訂單急凍、出口受阻,中國企業正四處尋找新的出口市場,而人口眾多、製造基礎逐步成形的印尼,成了目標之一。 今年四月,雅加達舉
Thumbnail
2025/04/28
美國訂單凍結,中國製造轉向東南亞,印尼準備好了嗎? 隨著美國對中國商品加徵高額關稅,全球供應鏈版圖正悄悄改變。首當其衝的是中國製造業,特別是紡織業。訂單急凍、出口受阻,中國企業正四處尋找新的出口市場,而人口眾多、製造基礎逐步成形的印尼,成了目標之一。 今年四月,雅加達舉
Thumbnail
2025/04/26
在華府升起關稅風暴、全球供應鏈重新洗牌的風口浪尖,長榮海運(2603-TW)選擇不低頭。法說會上,總座吳光輝直白一句:「只要貨還存在,就沒有悲觀理由。」 這不是信心喊話,而是一家老牌貨櫃航商對全球貿易脈動的冷血診斷。 面對川普對中國製造施壓加碼的政治操作,吳光輝冷靜拆解
Thumbnail
2025/04/26
在華府升起關稅風暴、全球供應鏈重新洗牌的風口浪尖,長榮海運(2603-TW)選擇不低頭。法說會上,總座吳光輝直白一句:「只要貨還存在,就沒有悲觀理由。」 這不是信心喊話,而是一家老牌貨櫃航商對全球貿易脈動的冷血診斷。 面對川普對中國製造施壓加碼的政治操作,吳光輝冷靜拆解
Thumbnail
2025/04/25
在中美貿易戰陰霾未散之際,波音(Boeing)以意想不到的方式展開反擊:中國拒收50架737 MAX,原看似一場危機,如今反成全球航空市場「搶機大賽」的起跑槍。 從危機轉為槓桿:中國拒收 ≠ 波音退場 中國作為全球第二大航空市場,對波音來說本是不可或缺的成長動能
Thumbnail
2025/04/25
在中美貿易戰陰霾未散之際,波音(Boeing)以意想不到的方式展開反擊:中國拒收50架737 MAX,原看似一場危機,如今反成全球航空市場「搶機大賽」的起跑槍。 從危機轉為槓桿:中國拒收 ≠ 波音退場 中國作為全球第二大航空市場,對波音來說本是不可或缺的成長動能
Thumbnail
看更多
你可能也想看
Thumbnail
每年4月、5月都是最多稅要繳的月份,當然大部份的人都是有機會繳到「綜合所得稅」,只是相當相當多人還不知道,原來繳給政府的稅!可以透過一些有活動的銀行信用卡或電子支付來繳,從繳費中賺一點點小確幸!就是賺個1%~2%大家也是很開心的,因為你們把沒回饋變成有回饋,就是用卡的最高境界 所得稅線上申報
Thumbnail
每年4月、5月都是最多稅要繳的月份,當然大部份的人都是有機會繳到「綜合所得稅」,只是相當相當多人還不知道,原來繳給政府的稅!可以透過一些有活動的銀行信用卡或電子支付來繳,從繳費中賺一點點小確幸!就是賺個1%~2%大家也是很開心的,因為你們把沒回饋變成有回饋,就是用卡的最高境界 所得稅線上申報
Thumbnail
全球科技產業的焦點,AKA 全村的希望 NVIDIA,於五月底正式發布了他們在今年 2025 第一季的財報 (輝達內部財務年度為 2026 Q1,實際日曆期間為今年二到四月),交出了打敗了市場預期的成績單。然而,在銷售持續高速成長的同時,川普政府加大對於中國的晶片管制......
Thumbnail
全球科技產業的焦點,AKA 全村的希望 NVIDIA,於五月底正式發布了他們在今年 2025 第一季的財報 (輝達內部財務年度為 2026 Q1,實際日曆期間為今年二到四月),交出了打敗了市場預期的成績單。然而,在銷售持續高速成長的同時,川普政府加大對於中國的晶片管制......
Thumbnail
重點摘要: 6 月繼續維持基準利率不變,強調維持高利率主因為關稅 點陣圖表現略為鷹派,收斂 2026、2027 年降息預期 SEP 連續 2 季下修 GDP、上修通膨預測值 --- 1.繼續維持利率不變,強調需要維持高利率是因為關稅: 聯準會 (Fed) 召開 6 月利率會議
Thumbnail
重點摘要: 6 月繼續維持基準利率不變,強調維持高利率主因為關稅 點陣圖表現略為鷹派,收斂 2026、2027 年降息預期 SEP 連續 2 季下修 GDP、上修通膨預測值 --- 1.繼續維持利率不變,強調需要維持高利率是因為關稅: 聯準會 (Fed) 召開 6 月利率會議
Thumbnail
「會不會有點小誇張?」  「不,一點都不誇張。」  「那這樣還有什麼利潤呢?」  「對啊,沒搞頭了嘛?!」  「志誠剛不是有提到飽和,就代表台灣這塊產業,仍有許多發展空間的。」  「也對。」  「據保守估計,台灣的這塊市場,有高達300億的潛力。」 
Thumbnail
「會不會有點小誇張?」  「不,一點都不誇張。」  「那這樣還有什麼利潤呢?」  「對啊,沒搞頭了嘛?!」  「志誠剛不是有提到飽和,就代表台灣這塊產業,仍有許多發展空間的。」  「也對。」  「據保守估計,台灣的這塊市場,有高達300億的潛力。」 
Thumbnail
先來看看以下新聞: 下半年AI需求持績擴大 星展銀行上調台灣今年GDP從3.5%到4.2%
Thumbnail
先來看看以下新聞: 下半年AI需求持績擴大 星展銀行上調台灣今年GDP從3.5%到4.2%
Thumbnail
全世界都在瘋AI,而且瘋狂的是台灣的AI 在這波浪潮中,台灣能支撐多久?
Thumbnail
全世界都在瘋AI,而且瘋狂的是台灣的AI 在這波浪潮中,台灣能支撐多久?
Thumbnail
這個專題主要是對於個人在工作上遇到的稅務法令政策,在公司財報數據及未來投資架構調整做一些分析。 ※台美租稅協定2024/1/19眾議院通過,待參議院通過這項法案,法案將送交總統簽署生效後,台灣完成《條約締結法》相關程序,減稅相關法案才得以正式生效 美眾院委員會放行 取消台美雙重課稅 - 財經焦點
Thumbnail
這個專題主要是對於個人在工作上遇到的稅務法令政策,在公司財報數據及未來投資架構調整做一些分析。 ※台美租稅協定2024/1/19眾議院通過,待參議院通過這項法案,法案將送交總統簽署生效後,台灣完成《條約締結法》相關程序,減稅相關法案才得以正式生效 美眾院委員會放行 取消台美雙重課稅 - 財經焦點
Thumbnail
1.中美貿易戰後嚴重影響網通產業鏈,台廠顯著受益,正文已將中國產能逐漸移出。 2.白牌商業模式興起,正文將轉型成直供模式,預計在 2024 佔比達 30% 以上。 3.已處份常熟廠,越南廠相對中國廠營業成本較低且效能為 2.5~3 倍。
Thumbnail
1.中美貿易戰後嚴重影響網通產業鏈,台廠顯著受益,正文已將中國產能逐漸移出。 2.白牌商業模式興起,正文將轉型成直供模式,預計在 2024 佔比達 30% 以上。 3.已處份常熟廠,越南廠相對中國廠營業成本較低且效能為 2.5~3 倍。
Thumbnail
蒐集情報是要成本的 贊助一下 你是否能認同? 蒐集情報是有用處的 可以拿來賺錢 因此贊助一下 你是否能認同? 蒐集情報可以擴張人脈 因此贊助一下 你是否能認同? 蒐集情報 看針對什麼事情 只要運用得當 都能賺錢 因此贊助一下 你是否認同? 蒐集情報 可以看出錢在哪裡 股市投資文章都是賭博 再
Thumbnail
蒐集情報是要成本的 贊助一下 你是否能認同? 蒐集情報是有用處的 可以拿來賺錢 因此贊助一下 你是否能認同? 蒐集情報可以擴張人脈 因此贊助一下 你是否能認同? 蒐集情報 看針對什麼事情 只要運用得當 都能賺錢 因此贊助一下 你是否認同? 蒐集情報 可以看出錢在哪裡 股市投資文章都是賭博 再
Thumbnail
新聞 - 碳費徵收懶人包》首波徵收對象有誰 - 荷蘭半導體設備管制生效前 美橫刀攔截 ASML 出貨 DUV 給陸企 - 企業掀建廠熱 景氣卻萎縮 美製造業兩極化發展 - 眼見不為憑!當AI詐騙連視訊都能仿造時,我們該如何分辨真假? 影片:1支 - 「不同文化背景,但都是台灣的味道」:從台灣料理看人
Thumbnail
新聞 - 碳費徵收懶人包》首波徵收對象有誰 - 荷蘭半導體設備管制生效前 美橫刀攔截 ASML 出貨 DUV 給陸企 - 企業掀建廠熱 景氣卻萎縮 美製造業兩極化發展 - 眼見不為憑!當AI詐騙連視訊都能仿造時,我們該如何分辨真假? 影片:1支 - 「不同文化背景,但都是台灣的味道」:從台灣料理看人
追蹤感興趣的內容從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容追蹤 Google News