Celestica 2025 年第二季財報解讀
對智邦 (Accton) 的正面影響
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外資大摩MS看2345智邦，Celestica 2025 年第二季財報解讀
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2025/07/31
本日外電整理
「在投資的世界裡，機會總是眷顧那些有準備的頭腦。」
外電內容的條列式重點：
2383 台光電： 美系券商上修2025-2027年EPS預估，並以20倍本益比評價，同步調升目標價。第二季雖有匯率逆風，但本業符合預期。預估第三季營收季增12%，毛利率達31.4%。公司上調資本支出，
2025/07/31
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2025/07/30
景碩 (3189.TW): 2025年第二季財報速覽 - 優於預期的成本控管能力
景碩2025年第二季核心業務（營業利益）較高盛預期高出26%，且受惠於優於預期的成本控管能力（較高盛及彭博資訊預期分別低14%及7%），營業利益符合彭博資訊預期；然而，由於不利的匯率環境（第二季新台幣兌景碩主要營運貨
2025/07/30
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2025/07/30
這份報告預測了台灣AI伺服器/PC供應鏈中10家公司的未來三個月營收，並更新了對和碩、緯創、技嘉、華碩、英業達、廣達、仁寶、鴻海及AVC的估計及目標價。報告對蘋果供應鏈、AI伺服器零組件（特別是液冷技術）以及AI伺服器本身持樂觀態度，預計這些領域將受惠於新產品推出、液冷滲透率提升及機架式AI伺服器擴
2025/07/30
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盤後SMCI公布財，市場可能從收入增長轉向關注是否在AI競爭上升中，利潤的穩定性，目前仍以科技巨頭中雲端、軟體、廣告營利穩健成長，整體可能產業或個股差異表現。昨日市場反彈、支撐，並有小幅多頭突破買盤。川普將與馬斯克談話，關注相關產業發展。
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科技公司為電子消費週期準備發布AI PC，逐步發展至硬體設備與消費性產品更新，預計下半年逐步反應財報，市場維持多頭震盪、輪動的緩步表現，並關注明日盤後NVDA與SNPS財報，並以能源、原物料表現，比特幣概念股、車用半導體見逢低買盤。
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前言想先討論一下截至目前為止 AI 硬體股的共識預期，似乎仍是嚴重失真，我們似乎很難在當前是的市場環境中，找到良好的預期定錨。
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筆記-股癌-科技巨頭財報-24.04.27
*目前操作，加大電動車，AI供應鏈留著DELL看之後的財報；
CLS在Google開出好財報、但卻沒有漲，預估之後上漲的動能會放慢，所以對CLS減碼，並非看壞CLS，
CLS有很多交換器的訂單，搶了智邦的單，因為AI產品單價高，之後CSP會傾向找市
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在本波開始起漲前就提過主流會是 AI + IC 族群，而2023年至今也印證了 "錢永遠比人聰明" 、 "錢只會駐足在有意義與有前景的產業與族群上"，事實也證明大盤由11月初15975.91起漲至今日最高點19300.49漲幅達3357點 (+21.02%)
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摘要重點
1.2024 年會是成長的一年，在各產品線都有升級潮與產品組合優化。
2.聯發科在 AI 具備多種邊緣運算裝置的產品組合，且在雲端擁有 SerDes IP。
3.車用、ASIC 等下一波成長動能會在 2025 年底開始貢獻營收。
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