記憶體產業上行週期將延續至2026年

過去幾季記憶體產業復甦的動能來自原廠減產，若需求能夠接續回溫，整體上行週期可達 8-9 季。記憶體類股股價低點一般落在原廠宣布減產時，股價高點則落在原廠宣布擴產時。

目前美系 CSP 業者對於 2026 年伺服器 DRAM 展望正向，2026 年 Server DDR4 佔整體 DDR4 位元需求比例約 30-40%。由於 Microsoft Azure 2026 年仍有約 40% 採用 Ice Lake 平台，2026 年 Azure 佔整體 Server DDR4 位元需求高達 70%，DDR4 8Gb 合約價漲勢也有望延續至 2Q26。另外，美系 CSP 大幅上修 ESSD 訂單，市場預估2026年全球 ESSD 位元需求將年增 61% 至 442EB，上述相關供應鏈包含南亞科、宜鼎與群聯等。