*(6223)旺矽法人報告2025年10月13日

關鍵字

• 探針卡
• MEMS探針卡
• 產能擴張
• CPO解決方案
• PCB自製率(2027年)
• 營收成長

摘要

旺矽近期公布2025年9月營收11.2億元，較預期低16.4%，月減6.8%但年增12.7%，累計營收年增33.0%。法人下調評等至「區間操作」，目標價維持1,960元。報告指出，旺矽在探針卡市場具領導地位，產品組合以探針卡75.4%為主，MEMS與VPC探針卡互補而非競爭。積極擴產計畫將MEMS產能提升至200萬針，交期縮短至三個月；2027年計畫提高PCB自製率至50%。CPO解決方案與客戶驗證進展順利。財務數據顯示，2025-2027年營收預估穩步成長，毛利率穩定約58%，顯示長期成長潛力。