台灣是全球 AI 伺服器最完整供應鏈的國家，從 GPU、記憶體、散熱、PCB、CPO 光通訊到最後的系統組裝（代工廠），每一環節都曾出現大飆股。
但現在許多投資人開始問：
付費限定
AI伺服器供應鏈全解構：哪些已經漲完？哪些還沒開始？下一波題材在哪裡？該如何選股
更新 發佈閱讀 6 分鐘
投資理財內容聲明
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 2085 字、0
則留言，僅發佈於給股市新手的操盤秘訣你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
留言
股市老耿的方格子
295會員
219內容數
二十多年前，研究生的我創立全台最大IT社群網站。
二十多年後，小耿變成老耿了，我將多年來的投資經驗以有別於專業性文章，深知新手們遇到的問題，在此提供淺顯易懂，並分析大戶或主力操作手法與他們的策略。
這些投資心得分享，部份是自己觀察後的心得，更多資訊都是從大戶那邊學來的，歡迎訂閱，任何的新手都可以立即進入股市實戰。
股市老耿的方格子的其他內容
2025/11/23
大規模資金進出對資產價格的影響，ETF、被動基金與槓桿產品如何放大市場波動。分析短期融資成本上升與再融資風險，以及對沖基金、券商、銀行間的信用與抵押品連結，揭示槓桿鏈條的交叉暴露如何引發系統性風險。特別以加密市場為例，說明槓桿去化如何加劇資產崩跌，並引述具體數據呈現全球融資現況。
2025/11/23
大規模資金進出對資產價格的影響，ETF、被動基金與槓桿產品如何放大市場波動。分析短期融資成本上升與再融資風險，以及對沖基金、券商、銀行間的信用與抵押品連結，揭示槓桿鏈條的交叉暴露如何引發系統性風險。特別以加密市場為例，說明槓桿去化如何加劇資產崩跌，並引述具體數據呈現全球融資現況。
2025/11/22
許多新手投資者常誤以為公司業績好、營收創新高，股價就會上漲。然而，現實情況往往相反。以甲骨文和緯創為例，深入剖析股價為何常與當下業績背道而馳，揭示股市核心的「預期」與「未來」導向。文章解釋了華爾街交易的是「下一季」，市場關注的是「未來趨勢」，以及「做夢行情」結束與資金轉移如何影響股價。
2025/11/22
許多新手投資者常誤以為公司業績好、營收創新高，股價就會上漲。然而，現實情況往往相反。以甲骨文和緯創為例，深入剖析股價為何常與當下業績背道而馳，揭示股市核心的「預期」與「未來」導向。文章解釋了華爾街交易的是「下一季」，市場關注的是「未來趨勢」，以及「做夢行情」結束與資金轉移如何影響股價。
2025/11/15
一、兇手：為何 ETF 的影響越來越大？
ETF 直接持有實物或現貨，資金進出需真實買賣標的 黃金 ETF（如 GLD 類型）持有實物金條；比特幣現貨 ETF 則直接持有比特幣。當有巨量資金淨流入時，ETF 管理人必須到現貨市場買入，推升需求與價格；反之淨流出則變成賣壓。
2025/11/15
一、兇手：為何 ETF 的影響越來越大？
ETF 直接持有實物或現貨，資金進出需真實買賣標的 黃金 ETF（如 GLD 類型）持有實物金條；比特幣現貨 ETF 則直接持有比特幣。當有巨量資金淨流入時，ETF 管理人必須到現貨市場買入，推升需求與價格；反之淨流出則變成賣壓。
你可能也想看
摘要
此報告分析了 Nvidia (NVDA) 的財務狀況和股價表現，預測其未來幾年的營收和盈利將持續增長，並指出其估值偏高。儘管自由現金流強勁，高增長主要由數據中心和人工智能相關業務推動，但投資者仍需關注高估值帶來的潛在風險。
重點
Nvidia 2024 年迄今股價表現強勁，相對標普 50
摘要
此報告分析了 Nvidia (NVDA) 的財務狀況和股價表現，預測其未來幾年的營收和盈利將持續增長，並指出其估值偏高。儘管自由現金流強勁，高增長主要由數據中心和人工智能相關業務推動，但投資者仍需關注高估值帶來的潛在風險。
重點
Nvidia 2024 年迄今股價表現強勁，相對標普 50
五月 GB200 NVL72 機櫃產量
我們估計五月 GB200 機櫃產量增加至 2-2.5 千台，相較於四月的 1-1.5 千台。我們預期六月出貨量將持續增加；第二季應可達到 5-6 千台的目標。
重點摘要
廣達（2382.TW，優於大盤）五月出貨約 400 台 GB200 機櫃。
五月 GB200 NVL72 機櫃產量
我們估計五月 GB200 機櫃產量增加至 2-2.5 千台，相較於四月的 1-1.5 千台。我們預期六月出貨量將持續增加；第二季應可達到 5-6 千台的目標。
重點摘要
廣達（2382.TW，優於大盤）五月出貨約 400 台 GB200 機櫃。
當時間變少之後，看戲反而變得更加重要——這是在成為母親之後，我第一次誠實地面對這一件事：我沒有那麼多的晚上，可以任性地留給自己了。看戲不再只是「今天有沒有空」，而是牽動整個週末的結構，誰應該照顧孩子，我該在什麼時間回到家，隔天還有沒有精神帶小孩⋯⋯於是，我不得不學會一件以前並不擅長的事：挑選。
當時間變少之後，看戲反而變得更加重要——這是在成為母親之後，我第一次誠實地面對這一件事：我沒有那麼多的晚上，可以任性地留給自己了。看戲不再只是「今天有沒有空」，而是牽動整個週末的結構，誰應該照顧孩子，我該在什麼時間回到家，隔天還有沒有精神帶小孩⋯⋯於是，我不得不學會一件以前並不擅長的事：挑選。
摘要 (Abstract)
本文分析了公司Lotes Co. Ltd.的重要商業進展及市場前景，並強調其預計4Q的毛利率和淨利潤將顯著增長。此外，公司在QD和GPU插座、CAMM模組以及PCIe電纜和連接器方面的技術資格測試進展順利，進一步鞏固了其在AI伺服器市場中的競爭地位。報告同時上調其目標股
摘要 (Abstract)
本文分析了公司Lotes Co. Ltd.的重要商業進展及市場前景，並強調其預計4Q的毛利率和淨利潤將顯著增長。此外，公司在QD和GPU插座、CAMM模組以及PCIe電纜和連接器方面的技術資格測試進展順利，進一步鞏固了其在AI伺服器市場中的競爭地位。報告同時上調其目標股
[專文分享] TrendForce: GB200機櫃供應鏈仍需時間優化調整，估出貨高峰將延至2Q25與3Q25間_241217
近期市場關注NVIDIA GB200整櫃式方案（rack）各項供應進度，TrendForce於最新調查指出，由於GB200 Rack在高速互通介面、熱設計功耗（TDP
[專文分享] TrendForce: GB200機櫃供應鏈仍需時間優化調整，估出貨高峰將延至2Q25與3Q25間_241217
近期市場關注NVIDIA GB200整櫃式方案（rack）各項供應進度，TrendForce於最新調查指出，由於GB200 Rack在高速互通介面、熱設計功耗（TDP
摘要 (Abstract)
這份報告概述了 King Slide 公司在 2022 至 2026 年期間的財務表現與預測，涵蓋營收、利潤、資本支出和資產負債表的相關數據。報告顯示，公司在 2024 年至 2026 年預計將有顯著的收入增長與利潤提升，而其現金流與財務比率亦表現強勁，顯示了未來穩健的
摘要 (Abstract)
這份報告概述了 King Slide 公司在 2022 至 2026 年期間的財務表現與預測，涵蓋營收、利潤、資本支出和資產負債表的相關數據。報告顯示，公司在 2024 年至 2026 年預計將有顯著的收入增長與利潤提升，而其現金流與財務比率亦表現強勁，顯示了未來穩健的
AI 供應鏈：台積電 CoWoS、Meta ASIC 與中國 GPU
如果關鍵客戶的需求屬實，那麼 2026 年的 CoWoS 產能規劃將供不應求。另一方面，來自中國客戶對輝達 (NVIDIA) RTX Pro 6000 (B40) 的預測似乎仍在軌道上，顯示中國的推論 (inference) 需
AI 供應鏈：台積電 CoWoS、Meta ASIC 與中國 GPU
如果關鍵客戶的需求屬實，那麼 2026 年的 CoWoS 產能規劃將供不應求。另一方面，來自中國客戶對輝達 (NVIDIA) RTX Pro 6000 (B40) 的預測似乎仍在軌道上，顯示中國的推論 (inference) 需
5 月，方格創作島正式開島。這是一趟 28 天的創作旅程。活動期間，每週都會有新的任務地圖與陪跑計畫，從最簡單的帳號使用、沙龍建立，到帶著你從一句話、一張照片開始，一步一步找到屬於自己的創作節奏。不需要長篇大論，不需要完美的文筆，只需要帶上你今天的日常，就可以出發。征服創作島，抱回靈感與大獎！
5 月，方格創作島正式開島。這是一趟 28 天的創作旅程。活動期間，每週都會有新的任務地圖與陪跑計畫，從最簡單的帳號使用、沙龍建立，到帶著你從一句話、一張照片開始，一步一步找到屬於自己的創作節奏。不需要長篇大論，不需要完美的文筆，只需要帶上你今天的日常，就可以出發。征服創作島，抱回靈感與大獎！
當代名導基里爾．賽勒布倫尼科夫身兼電影、劇場與歌劇導演，其作品流動著強烈的反叛與詩意。在俄烏戰爭爆發後，他持續以創作回應專制體制的壓迫。《傳奇：帕拉贊諾夫的十段殘篇》致敬蘇聯電影大師帕拉贊諾夫。本文作者透過媒介本質的分析，解構賽勒布倫尼科夫如何利用影劇雙棲的特質，在荒謬世道中尋找藝術的「生存之道」。
當代名導基里爾．賽勒布倫尼科夫身兼電影、劇場與歌劇導演，其作品流動著強烈的反叛與詩意。在俄烏戰爭爆發後，他持續以創作回應專制體制的壓迫。《傳奇：帕拉贊諾夫的十段殘篇》致敬蘇聯電影大師帕拉贊諾夫。本文作者透過媒介本質的分析，解構賽勒布倫尼科夫如何利用影劇雙棲的特質，在荒謬世道中尋找藝術的「生存之道」。
京元電子股份有限公司 | 亞太地區 GPU 測試時間恢復與強勁的 ASIC 放量成長將推動 2025 年第四季成長；評級為「增持」
我們預期，受其最大客戶強勁的 AI XPU 需求和 AI ASIC 推動，京元電 2026 年營收成長將超越 2025 年（年增 30%）。隨著利用率提升及先進製程產
京元電子股份有限公司 | 亞太地區 GPU 測試時間恢復與強勁的 ASIC 放量成長將推動 2025 年第四季成長；評級為「增持」
我們預期，受其最大客戶強勁的 AI XPU 需求和 AI ASIC 推動，京元電 2026 年營收成長將超越 2025 年（年增 30%）。隨著利用率提升及先進製程產
見諸參與鄧伯宸口述，鄧湘庭於〈那個大霧的時代〉記述父親回憶，鄧伯宸因故遭受牽連，而案件核心的三人，在鄧伯宸記憶裡：「成立了成大共產黨，他們製作了五星徽章，印刷共產黨宣言——刻鋼板的——他們收集中共空飄的傳單，以及中國共產黨中央委員會有關文化大革命決議文的英文打字稿，另外還有手槍子彈十發。」
見諸參與鄧伯宸口述，鄧湘庭於〈那個大霧的時代〉記述父親回憶，鄧伯宸因故遭受牽連，而案件核心的三人，在鄧伯宸記憶裡：「成立了成大共產黨，他們製作了五星徽章，印刷共產黨宣言——刻鋼板的——他們收集中共空飄的傳單，以及中國共產黨中央委員會有關文化大革命決議文的英文打字稿，另外還有手槍子彈十發。」
下週台股焦點｜2024.03.18台積電(2330)除息｜03.21大立光(3008)除息｜輝達GPU技術大會｜附錄2024.03.15台股殖利率排行表
下週台股焦點｜2024.03.18台積電(2330)除息｜03.21大立光(3008)除息｜輝達GPU技術大會｜附錄2024.03.15台股殖利率排行表