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這次不一樣?市場對泡沫視而不見嗎?

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股他命投資日記
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投資理財內容聲明

「這次不一樣」可說是投資界最昂貴一句話，它通常代表泡沫前兆，投資人忽視歷史規律，盲信新時代，最終付出慘痛代價，如網路泡沫與大蕭條。

如果將2023年後的AI週期和PC/手機週期做對比，基本上可以發現許多相似之處，這些新科技的滲透率提升速度都在短短幾年內就達到相當高的水準；不過最大的差異在於目前AI相關的投資規模占GDP比重仍遠低於過往新科技誕生時的位階。

對台灣供應鏈而言，只要美國CSP廠或大型企業持續上修AI相關資本支出，前期對硬體的拉貨需求自然也會有隨之升溫的需求，使相關供應鏈的獲利前景在未來這一年內還有持續上修的空間。需要留意的是一旦到了生產力爆發期，往往也就代表AI資本支出規模即將見頂，屆時很有可能也會是供應鏈評價達到巔峰的時點。

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#AI泡沫 #CSP #資本支出

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