請多支持皓哥原版影片(傳送門)
直播重點筆記彙整：
今年以來美股雖漲，但亞洲股市跑得更快。花旗、高盛等投行看好亞洲科技股，主因是 AI 硬體需求 與 低基期 優勢。
- 漲幅對比：亞太市場平均漲約 40%，而美國 那斯達克 (Nasdaq) 僅約 11-12%。
- 獲利成長：南韓企業 EPS (Earnings Per Share) 成長約 80%，台灣約 30%，皆優於美股軟體業。
現實是 AI 終端產品尚未普及，美股軟體股多處於燒錢階段；反觀台韓硬體商已實質獲利。這導致資金從 七巨頭 外溢至硬體供應鏈。此外，美國 GDP 高度依賴 AI 相關 資本支出 ，這也暗示川普政府不會輕易讓 AI 泡沫破滅。
二、 產業趨勢：從生成式 AI 到「實體 AI」
LLM (Large Language Model) 市占出現變化，ChatGPT 下滑至 64%，Gemini 升至 21%。市場焦點轉向「實體 AI」——即工業軟體與機器人。製造業迎來轉捩點，如西門子工廠透過機器人，生產力較 30 年前提升 20 倍。CES 展與終端亮點：
- Motorola：推出 AI 書本式折疊機與穿戴裝置。
- Wonder：投入 20 億美元打造自動化廚房，標準化烹飪流程。
- Overture Life：將精密機器人導入生殖醫學，利用演算法提高試管嬰兒成功率。
三、 機器人大戰：人型機器人的戰國時代
今年 AI 機器人硬體迎來爆發，新創與巨頭競逐：
- Figure AI：採用 System 1 (直覺) 與 System 2 (邏輯) 雙系統架構，解決反應速度與通用性矛盾。
- 1X：發布機器人 Neo，主打家庭場景與親和力外觀。
- Dyna Robotics(推測為華人創立之矽谷新創)：主打特定場域商業落地（如疊衣、切魚）。
- Skild AI：專注開發通用的「機器人大腦」模型。
- Tesla Optimus：雖然量產落後，但率先導入工廠應用，帶動資本湧入。
技術門檻：物理世界的鴻溝 機器人與 ChatGPT 的區別在於：一個是「會說話的大腦」，一個是「會動手的大腦」。機器人需要 VLA 模型 (Vision-Language-Action) 同時處理視覺、聽覺與動作。目前最大挑戰是缺乏「手指壓力」、「關節角度」等物理數據，導致訓練難度呈指數級上升。
四、 台灣供應鏈機會：軟硬整合
台灣機器人產業鏈佈局完整，不只做硬體，軟體與感測技術亦有亮點：
- 碩網 (Intumit)：將 LLM 導入企業客服與內控系統。
- 聰泰 (Yuan High-Tech)：轉型為「機器人之眼」，提供低延遲視覺運算。
- 立普思 (LIPS Corp)：整合軟硬體的 3D 感測解決方案。
- 炳碩 (Point Robotics)：醫療機器人，整合導航與機械手臂於高風險手術。
五、 結語：AI 生產力 J 曲線 (J-Curve)
費半強於道瓊的邏輯，可用 AI 生產力 J 曲線 解釋：企業引進 AI 初期生產力會短暫倒退（J 曲線下沉段），調整完畢後效益才會爆發。目前軟體股受壓正處於「轉口期」，而硬體股因缺貨潮率先反應。
趣味補充：高齡化商機 隨著獨居老人增加，AI 照護成為剛需。如 Death Clock (壽命預測 APP) 或 死了麼(推測為針對獨居者的簽到 APP)，雖看似戲謔，卻精準切中高齡化社會痛點。
