差額理財 投資型vs分開配置
遇到一位認為買投資型保單比較好的朋友A
理由是用少少金額有終身有三百萬的保額
又可以自選投資帳戶 又覺得其他有保單價值的壽險太貴
可以逐步拆解
少少金額要有三百萬保障
定期壽險可以解決
終身保障
由於業務的推薦為甲型投資型 為帳戶價值跟保額取其高
因此後期帳戶價值保額時 就等同於一般投資帳戶 保障變成也是你的投資價值
自選投資帳戶
其他有保單價值的壽險太貴
這就是有無保單價值的問題 所以被導到有「價值」的投資型
但實質上 透過差額理財（BTID） 也能達成類似的功效
(其實我也不確定本文算不算BTID)
而我就現有資訊進行分析 這張投資型保單是年繳58,000
對照組是30年定期壽險+ETF投資 扣掉30年期壽險12,900
每年可投資成本為45,700 這樣就能達成300萬保障+投資帳戶
保險業務試算的年化6% 但實際上ETF要內扣0.75%
所以要達成6% 表示該ETF實際報酬為6.75%
簡易扣個0.05%當成自行交易額外成本
【情境A】
報酬6% 保單年度 30年之內 對照組帳戶價值始終領先投資型
且保單第25年度即有300萬投資跟300萬保障
也就是說萬一身故於保單年度25~30
就有壽險300萬+300萬投資帳戶 600萬爽賺 (開玩笑 平平安安健健康康好嗎
甚至直接就解約 把後面的5萬多拿來投資 來跟甲型投資型立足點一樣
而甲型投資型帳戶則是最多仍僅有300萬保障
【情境B】
報酬年化6% 保單年度 30年之後 且30年後對照組定期壽險到期
300萬保障消失 但投資帳戶早已累積逾300萬
而投資型帳戶甲型 是帳戶價值跟保額取其高
也就是消失壽險性質 僅存投資帳戶價值
截至60歲的時候一來一往少了67萬
【情境C】
年化3% 保單年度 30年之內 對照組於保單年度31、32
由於定期壽險到期 保額消失 僅存投資帳戶價值
因此這兩年萬一身故會有缺口31、15萬
【情境D】
年化3% 保單年度 30年之後 只要跨過情境C這兩年度
就會回到情境B 投資帳戶累積逾300萬
一樣在60歲 相近差20萬
【其他情境】
若投資帳戶績效差怎麼辦
30年內 更便宜的對照組 有費用率上的優勢 會存有更多帳戶價值
30年後 對照組保單到期 保障消失 但投資型只要保單不消滅 就還有300萬保障
對照組要另行找尋30年後定期壽險來彌足保障
30年後的定期壽險想必會更貴 這是變因之一
若投資績效高高低低 對照組30年始終累積不超過三百萬怎麼辦
其實這問題就跟上述一樣 30年後的定期壽險想必會更貴 這是變因之一
假設保單年度第30 跌掉7成 帳戶價值約170萬
剩下130萬 要靠當下的壽險做缺口填補 就存在費用率問題
萬一變很貴 萬一變很便宜 這是最大的隱憂
【總結】
不曉得有沒有我沒提到的 但本案例相當單純 為甲型 無附帶醫療險
若你認同指數投資長期報酬為正的特性 那報酬差的結果發生機率想必較低
而即便報酬率僅3% 除了中間兩年缺口 仍是對照組較好
所以在兩種情境下 對照組皆明顯有優勢
此外若是套用到國外ETF 該保單國外扣1.2% 貴死...
我投個VT或AOR 分散效果更好 更高機率實現長期報酬為正
我會認為 自選帳戶 選了類全委或是共同基金
這些容易帶來超額落後的投資工具 加上昂貴的保單成本
更容易產生績效差的情況
最後 如果要用乙型 那保險成本更貴 或等對方業務不死心
又拿出乙型的時候 我再來做參照組
補充：被招攬者屬朋友的朋友 所以對談過程經第三方
若有未確切表達 僅供參考 謝謝
或過程計算、思考有誤 煩請告知 都是我認知不足 都是我的錯 謝謝
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