2024年4月第一週投資週報

這個系列會每個星期分享有意義的消息，做了哪些投資決策，以及我的思維，如果覺得有價值，可以訂閱我的沙龍，收入將每月統計一次捐給我支持已久的家扶基金會

本篇會寫本週我關注三個焦點：

1、AI引起的電力需求

2、多頭馬車的FED

3、特斯拉的FSD以及Robotaxi

最後會寫我做了哪些投資決策，買入的價位，還有買入思維(如果不想看新聞就直接到最後看實際的操作)

AI引起的電力需求

馬斯克（Elon Musk）在3月12日對人工智能和電動汽車的評價。芯片的短缺可能已經成爲過去，但隨着人工智能和電動汽車正以如此迅猛的速度擴張，明年全球或將面臨電力供應的緊張。

AI 訓練與推理要使用大量的電力，在NVDA的AI伺服器訂單可以知道，未來會有很多的AI資料中心，根據Dominion Energy 的報告，在AI訓練的階段能耗是一般沒有AI需求的3倍以上，AI用於推理的階段則是原本的2倍以上。

美林在最新發布的研報中表示，隨着AI技術的飛速發展，美國電網的電力需求將面臨着前所未有的增長，預計2023年至2030年，美國電力需求將以2.8%的年複合增長率(CAGR)增長。

而AI的電力使用量將在2023年至2028年間以25-33%的年複合增長率增長，這一增長將對數據中心的設計和運營帶來挑戰。

亞馬遜的(AWS)在2024年3月簽署了一項協議，將在賓夕法尼亞州的一個核電站旁做了一個數據中心；微軟的Azureu也正在柏林建設一個170兆瓦的天然氣發電廠，爲其價值9億歐元的數據中心提供基礎負載電力。

電力供需問題，你看到了嗎?

多頭馬車的FED

美國聯準會（Fed）主席鮑爾3日重申，「今年某個時候」開始降息可能是合適之舉，也預計會降3碼。

明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡斯哈里在領英的線上活動中表示，在上月的政策會議，他預計今年將降息兩次，但若通膨降溫進展停滯，今年可能根本不需降息。

這星期市場上沖下洗，鮑爾說說要降就漲，其他委員說不降就跌，有人說聯準會就是在測試市場的反應程度，從聯準會的組成可以知道：

根據聯邦公開市場委員 - 維基百科，自由的百科全書 (wikipedia.org)：公開市場委員會（FOMC）由12名委員組成，7名聯邦準備理事會（FED）成員都是委員以及紐約聯邦儲備銀行行長，以及4個席位則由其餘11家聯邦準備銀行的行長每年輪流擔任。

聯準會的委員用「自由」投票制來決定利率，內部也有很多派別，每個人都有自己的意見，在這個大家對利率很在意的時期，就會搞的投資人一團混亂。

難怪Howard Marks在 Memo 中說，大部分總經是沒用的：

1. 無用的集體共識。
2. 不正確的非集體共識。

總經要能成功預測股市，除了集體共識對有助於預測的因果關係要正確以外，還要更加正確，否則就對股市的未來預測無用，也就是說只有當你比其他投資人擁有更多超越集體的共識時，你才可能因此獲得超額報酬。

特斯拉的FSD以及Roboraxi

在FSDV12之前的FSD是用規則來設計，類似把交通規則寫入程式讓AI 自動駕駛，但我們人類開車不是邊開車邊想規則，而是把規則內化在腦中，靠反應去開車，因此V12之前的版本就是那種，「可以用，但笨笨的駕駛。」

但V12之後不一樣了，利用全機器學習的版本出來之後，從圖片可以看到，Tesla 自動駕駛升級到第十二版 V12 後，使用全自動駕駛的里程數呈指數上漲。

NVDA帶起的AI算力大幅提升，對FSD的訓練效率大幅增加，在GTC也有展示相較於 H100，GB200 的算力是前者的六倍，對應處理多模態特定領域的算力表現可達 30 倍，光是ChatGPT用文字訓練就要花很龐大的算力，所以以往沒辦法把影像帶入訓練，但現在算力的大幅提升，讓特斯拉可以用龐大車主的影像資料來做訓練。

馬斯克說由於在訓練計算方面的限制得到大幅改善，v12.4 將會是一次功能上的重大飛躍。

對於FSD功能完善之後，一直以來大家覺得不太可能發生的Robotaxi，馬斯克也在今年的8月8日要發表，如果Robotaxi的計畫成功，那對人類的世界會有驚天動地的改變，我們可以繼續觀察相關的發展。

另外跟著FSD計畫的完成，另一個值得注意的就是機器人產業，人類處理真實世界的能力是靠文字與圖像，這兩個大腦都完成之後，機器人產業很有可能是下一個改變世界的產品。

我做了哪些交易

1、買入VST

考量美國的電力需求是一個長線的成長，我在強勢股的入場方法，是參考超級績效一書的價格波動收縮型態 (VCP)來進場，我選擇市場的領導股(漲最多的)VST先試單。

我買的點在短短整理之後的突破，雖然因為收縮型態有點短，型態沒有特別漂亮，但還可以接受的72上下的價格，買入大約2%的美股資金，停損會抓在箱型整理的底部大約66元上下。

2、增持特斯拉

特斯拉在被路透社說取消2.5萬美元小車的計畫，當日跌6%，我在開盤小小買一點點，把特斯拉維持在一定的金額，我相信創新的科技與執行力才是改變世界的原動力。

但在投入的金額部分因風險管控，設定投入到金額就不再投入，例如投入2萬美元之後不管怎麼跌也不再加倉，如同功夫熊貓4的反派的生存之道：

街頭守則第一條：不要相信任何人

再怎麼喜歡看好但一直下跌的股票，也不要一直往下攤，說不定會看錯

3、減持PLTR、增持Meta

會減持PLTR不是因為不看好，是因為本益比200多倍，對於風險特別高的股票我在漲高會稍微減持一點，一方面保留之後買入的資金，另一方面也算獲利了結一部份。

增持Meta是看到最近詐騙橫行(誤)，主要是看訂閱的投資報告說Meta本季跟下季的展望很好，而目前的本益比似乎還算合理，而使用FACEBOOK的體感上也發現廣告似乎回春了，所以增持Meta，與其檢舉詐騙集團，不如加入當Meta的股東，以後看到詐騙都會笑嘻嘻呢。