天生我材必有用，千金散盡還復來｜耶魯最受歡迎的金融通識課 重新認識借貸

李白《將進酒》一詩，將他豪放灑脫的性格展露無疑。

天生我材必有用，千金散盡還復來。

此句堪稱絕唱，我也以此句鼓勵在瑞士認識的台灣人，同時也期許自己能有這樣的自信和氣魄。

作者提到，年輕人很可能是最缺錢但需求最大的族群。

借錢方式可能是和身邊親友借，或是信用卡與貸款。

而年紀稍長後，兒女通常也邁入青年時期，慾望也不大不如前，開銷自然大幅縮水。

作者曾和朋友說：

我現在收入少，為什麼要把錢存下來，等到未來收入更高時才花呢？

天生我材必有用，千金散盡還復來

青年時期正是累積自己的最佳時機，所以借錢花正是為自己擴大選擇權、影響未來生活與工作的方式。

當然，你可能從小就被教導要省吃儉用，第一次聽到這個說法可能覺得驚世駭俗。但作者也不是呼籲讀者們亂花錢，而是把錢用在投資自己。因此，「借錢花」不該花費在娛樂之上，或是像山道猴子一般，拿借來的錢高調與裝闊。借來的錢，應該用以擴大你的視野，提升你的資本。

青發署有「青年海外生活體驗專案貸款」，借款者須遊學或打工度假至少一個月，或是自助旅行兩週以上，可以申請這項專案。中低收入家庭者有優先權，也是鼓勵有需求但沒資本的青年有機會可以擴大自己的視野。

作者認為，「存錢以備不時之需」是過去金融產品少，金融市場也不發達所衍生的觀念。如今，有完善的機構可以支援個人成長，就不該困於過去思維，以至於困在過去的生活模式。

逼自己有出息

上文說道，一個人一生中的收入與支出可能呈現反比，那是否可以拿長輩的錢，支持青年的開銷呢？

作者認為，這種「短期便宜」只會害了所有人。

首先，長輩的存款也是年輕人打拚賺的錢，若輕易贈與青年花用，對長輩──尤其是姻親關係而非直系血親──特別不公平。

以傳統華人社會來說，供給兒子讀書，甚至買房買車的，很可能是兄姊，但姐姐花的很可能不是自己的錢，而是丈夫的錢，造成夫妻關係緊張。過去媳婦或許不會介意，但現在有了不同的價值觀，媳婦不會將自己視為夫家的人，也可能會造成兄嫂家庭不和睦。

對父母來說，本來他們也可以拿這筆打拚大半輩子的積蓄養活自己，但現在拿給兒女，難以獨立生活，只能「仰人鼻息」過日子。

至於乍看下的最大贏家──獲得長輩資金援助者來說，這「白吃午餐」可能讓他們養成不勞而獲的習慣。

俗話說：「給他魚吃，不如給他釣竿。」想想看，若是所有長輩聯合給了你那麼大一條魚，你若沒有其他更高的目標追求，可能將成為躺平族。相反地，若你需要還利息還本金，你可能更有壓力和動力敦促自己更上一層樓。

我想到過去聽的講座 為命運交響曲彈奏出個人風格：LFT業師講座中，講師 Jessie 的父親是華人社會典型重男輕女的父親。作為長女的 Jessie 想到美國讀書前，希望爸爸能提供機票錢，但是被拒絕了。他說，如果他一定要出一張機票，一定是給弟弟不是給她。於是她告訴爸爸：「如果你今天把機票錢給我，將來我賺錢後就可以給弟弟機票錢，爸爸出一樣的錢可以獲得兩張機票，但如果把機票錢留給弟弟，那就真的只有一張機票錢了。」

雖然 Jessie 的機票錢是從長輩手中得來，但她承諾將以負擔弟弟未來支出的方式還款，所以她得逼迫自己有出息，才能放大爸爸的「投資」。

該檢討受害者還是加害者?

作者指出，壞帳率約 1-2%，並認為「過度消費導致欠款」是借貸人不懂得抑制自己的衝動所導致，不該責怪放款方。

這讓我想到這幾天公視《獨立特派員》報導的雙卡風暴。

在金融制度剛出現時，大家都一窩蜂地「跟風」。我們求學階段沒有被教導任何的金融知識，在廣告大力宣傳下，信用卡與時髦和菁英逐漸畫上等號。

對國家的影響

• 國債：反映民眾對國家信心。政府失職→國債價格下跌。

負債政府越需要民眾繳稅，越受到民眾監督。

利率

作者將利率視為「邊際效用的價格」，也就是借款人願意為花費所得的滿足感支付多少錢？

當經濟擴張時，預期可得到的回報越高，利率也越高：若經濟蕭條，各方不願借錢投資，只得以低利率吸引潛在有需求者。

所以，金融機構越完善、借貸越普遍的地方，利率也越低。

利率不僅是供給需求的平衡，對借貸方來說，也是違約風險的溢價。

政府免債

「民主政治不是政府免債舉措的必要條件，只是加強了這種傾向性。在中國和其他國家的歷史上，社會運動或政治運動也時常引發免債減債、免租減租的結果，或者運動本身就是以此為目的。」

政府接手債務，就必須要籌措更多資金。政府最主要的資金來源（也較能控制的）大抵是稅金和國債，可能導致利率上升。

免稅也可能出現道德風險。預期政府將來可能也會免債，因此刻意拖欠不還款，提升違約風險，導致金融機構不敢放貸，或是提升利率（風險溢價）。

什麼是道德風險？
《為什麼不能一直印鈔票》金融入門書閱讀筆記