股癌【EP459】投資筆記 (電腦展Computex : AI熱潮與未來趨勢)

股市「癲瘋」，永遠的「巔峰」
這裡我會分享我在股癌 Podcast 中學到的投資見解與想法，讓我們一同踏上投資不歸路，前往投資巔峰！

這次的節目環繞著Computex電腦展，以下是我整理的重點。

電腦展Computex：AI熱潮與未來趨勢

在最近的Computex電腦展上，AI無疑是最熱門的話題之一，特別是黃仁勳的演講吸引了大量關注。

重點關注的PC市場動態

我們特別關注的一個PC，就是聯發科與Arm、NVIDIA的合作。這款筆電預計在明年的第二或第三季度發表，並在第三或第四季度出貨，值得期待。

未來GPU市場展望

Rubin這款GPU預計在2026年左右開始大量供應，採用台積電的N3製程，相較於目前NVIDIA的Blackwell所使用的N4P製程更先進。到2026年，很多產品將會使用N3製程，包括NVIDIA、AMD、Intel，以及其他科技大廠如Google和Broadcom等。

台積電的未來

台積電的毛利數字預計會很漂亮，這也代表可能會有更多的資本支出（KPAC）。目前，台積電繼續採用COWOS技術，但未來可能會轉向SOIC技術，這在設備和供應鏈上將是我們關注的重點。此外，Rubin採用的HBM4記憶體也將成為未來的關鍵技術。

NVIDIA的震撼展示

在Computex展會期間，我參觀了NVIDIA的小型展台，其中最讓我震撼的是NVIDIA ACE導入到遊戲中的應用。我們之前曾幻想過未來與遊戲NPC對話的場景，如今這已經變為現實。即使是一些老舊但承載大量回憶的遊戲，只要設定好角色的個性和特質，NPC就能產生自動對話。

AI在遊戲中的應用前景

未來幾年，隨著AI的引入，遊戲的可玩性和想像空間將大大提升。除了商務軟體，娛樂相關的軟體也可能成為我們佈局的重點。

華碩的新產品

華碩展示了多款新產品，包括新的掌機、Copilot+PC，以及一種將上蓋變成電子紙的筆電，這樣用戶可以自定義顯示Logo、圖片或文字，非常酷炫。

AI的普及與台灣的機會

總體來看，AI技術越來越接近我們的日常生活。台灣在地緣政治的影響下，憑藉完整的供應鏈和強大的代工廠與封裝能力，佔據了重要位置，許多公司無法將生產轉移到其他國家，這使得台灣掌握了巨大的機遇。

投資AI反思

股票市場的波動往往是由多種因素綜合作用的結果。當短線軌跡確立，且該上車的人都已上車，市場缺乏新的動能時，股票價格可能難以再度推高。因此，在台股和美股出現下跌跡象時，我們及時降低槓桿，除非找到新的機會，否則不會再針對既有標的增加槓桿，因為我們認為這已經是短線熱度的高潮點。

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