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化解跌勢風險的條件

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股價的漲跌趨勢不會一夕成形,多半是逐漸緩慢的調整,其中一個理由是投資人無法預知未來,不確定未來情勢的變化,理性的投資人會分散資金進場的時間,或是分批調整持股,當股價趨勢如預期的發展,就持續原本的動作,上漲時逐漸加碼,相對高檔漲不動時逐漸減碼,覺得前景有疑慮或已經呈現跌勢再退場。
不同的投資人會有不同的時間觀點,有人是以『月』當時間單位,觀察營收變化決定是否投資,有人以『季』為單位,依照財報決定持股如何調整,各式各樣的投資人都有個別不同的方法,股價就在不同觀點的力量拉鋸之下呈現漲跌來回波動,當市場上多數投資人(多數資金)觀點形成一致的方向,才使股價出現明顯的強勢上漲或下跌趨勢。
市場每天的波動受當時的氣氛影響,不一定與中長期趨勢一致,但逐漸累積的波動而成型態或均線,則隱含了過去一段時間以來多數資金的觀點,目前已經可以看到不少個股出現頭部型態或月、季線下彎,至少代表相對高檔區已有不少資金減碼出場,或是以月或季為時間單位的波段行情陷入回檔整理,是應該維持相對保守的情境。
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本來就應該預期市場上會有各式各樣的風險,只是在不同情境之下,風險所造成的衝擊會有差別,在股價相對高檔區、籌碼相對凌亂時,意外事件衝擊相對比較劇烈,即使基本面的成長趨勢沒變,仍可能造成較顯著的拉回
只要景氣持續擴張、在合理的價格投資,不畏股市波動震盪,多半可以有一定程度的獲利效果,但基本面的資訊時效相對落後,因此必須思考基本面適用的情境,避開因為時效落差產生的風險。
大跌時無法預知接下來會大漲反彈,也就難以建立短期投資或投機交易的原則,等於是盲目猜測或賭博,這不是在股市生存該做的事,而是要找到相對合理的邏輯原則,相對可預期的、風險較低的進場與出場原則
不應把跌勢歸因於疫情,而是本來股價就偏高、籌碼凌亂、信心脆弱等這些條件已經存在,疫情只是觸發這些負面因素而引動跌勢,這些負面現象尚未改善之前,情勢不易好轉,不需要太早覺得市場恐慌是進場機會。
意外的風險無法預測,卻並非無法迴避,不論市場趨勢如何,不論前景展望是否樂觀,投資時都必須做好面對意外風險的準備
在投資的時候,恐懼的氛圍是你的朋友,歡樂的世界卻是你的敵人。下跌的市場對真正的投資者來說,是有幫助的,如果當價格遠低於價值的時候,他手裡還有錢可用的話。
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