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NVDA FY1Q25財報:基本符合Buy Side預期,下季財測可望出現正向驚喜

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NVDA FY1Q25 財報營收報 260 億美元,基本符合 Buy Side 預期,小幅低於我的 Model 預期 264 億美元,更重要的 FY2Q25 財測營收為 280 億美元,也基本合於 Buy Side 預期,也合於我 Model 預期的 280 億美元,整體財報表現基本合於財報預覽 (https://vocus.cc/article/664b40acfd897800011d56fb) 的預期,沒有太多的正向驚喜。


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🥬美股韭菜王🥬 簡介 FB 粉專 7 萬追蹤者,擁有十多年美股投資經驗。 取名「韭菜王」其實是一個自嘲,是希望自己面對市場常常謙虛學習、不自大。 訂閱內容將以總經趨勢、個股分析並進,因為我十分相信科斯托蘭尼名言:「先看趨勢再看選股,在上漲趨勢中再差的投機者都能賺到錢,下跌趨勢中挑到好股票都很難賺錢」。
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NVDA 即將於美國時間 05/22 盤後公布 FY1Q25 (CY1Q24) 財報,而在財報之前,我們重新透過渠道檢查 (Channel Check) 檢視 NVDA 基本面前景。
美國公布 4 月 CPI 數據顯示通膨仍走在溫和下降之趨勢沒有改變,4 月 CPI 延續我們的論述,就是 Fed 7 月會議有可能為 9 月降息提供前瞻指引 (forward guidance),正式在 7 月為 9 月降息打開大門。
5 月 FMS 調查顯示,基金經理人進入了幾乎是「全面看多」的高度樂觀場景,市場情緒相當高昂,在這樣的情緒背景下,我想我們不意外 S&P 500 能夠重新站上 5200 點,而在 FMS 如此樂觀的情景下,來自 FMS 的新增買盤動能已是越來越稀缺。 1.FMS 現金水位降至 4.0% 警戒線
前言想先討論一下截至目前為止 AI 硬體股的共識預期,似乎仍是嚴重失真,我們似乎很難在當前是的市場環境中,找到良好的預期定錨。
由於 FN 在進入財報之前就已經下跌不少,因市場擔心 FN 可能遭遇競爭對手 COHR 來搶奪 800G 市佔率,但這樣的擔心顯然被 FN 1Q24 財報減輕,因為整體光通訊的 TAM (潛在市場) 正因 CSPs 大舉擴大資本支出而走高,FN 是全球最大光收發器製造商。
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