2024 重大投資失敗檢討

今年有好幾個印象深刻的投資失敗案例，自己檢討之餘，也拿出來給大家瞧瞧。對於哪種處理方式到底會覺得最舒服，還沒有定論，希望能有高手前輩出來指教。

聯亞

事件

買在第一圈，賣在第二圈，中間還等了半年，然後就沒有然後了。

看好光通訊題材，尤其是當時公司在各個營收項目都嚴重逆風，消費性被蘋果轉單，幾乎消失，通訊遇到中國標案暫停，在歷經長期走跌之後，可能有光通訊這個題材能夠大幅拉動營收獲利，讓公司起死回生，知道因為零組件世代交替，所以Ｑ2、Ｑ3營收不好，Q4後才會好。  

檢討

當只剩壞消息的公司出現第一個好消息時買進，買的很好。  

當時預估目標價400，潛在報酬很高，但因為實際獲利可能要到2026、2027才出來，因此不敢壓太多。  

應該要將潛在報酬與可能發酵時間折算之後，來分配部位。  

還沒有好的想法，但可能一個是知道在漲空氣，所以要逐步減，一個是一開始就知道催化劑在Ｑ4，就應該等到那時候再說。或者是即便破線砍掉了，知道後面還有故事，又站回線上，就應該勇敢買回來，不是就這樣看著他開走。

上銀

事件

也是中間有加倉，導致小幅虧損，賠最多的時間價值，這段期間大盤都不知道漲到哪去了。看好工具機進入復甦週期買進。

檢討

歷史上當日本工具機訂單yoy轉正、上銀近3季營收年增率大於近12個月之後，都會是一大波成長週期，不會回頭，沒想到這次不一樣。

在下跌之後，壞消息跟著開出。日本工具機訂單yoy又重回負值，美國、中國Pmi也轉弱。

依循近3季營收年增率在操作，當時其實有預期因為基期較高，所以可能近三個月年增又會下穿近12個月，但太抓緊著循環一開始就不會停下來的想法，當投資理由真的消失時，也沒動作。

當出現跟預期情況不一致時，要立即不計代價砍出。

晶豪科

事件

中間上漲還沿路加倉，導致虧損擴大。 看好記憶體原廠將產能轉入HBM，成熟製程可能供不應求。

檢討

聽到股癌QA有人在問的題材，就不能買。

還是同彼得林區講的，壞消息總是接二連三，等到好消息出現再買才穩健。

也同前面的檢討，在漂亮的業績數字還沒開出來之前的上漲，都應該獲利了結。

鈦昇

事件

看好玻璃基板展望，鈦昇作為目前唯一有出貨Intel相關設備的供應商。 買在第一圈，賣在第二圈。

檢討

研究不夠深入，對公司、產業都一知半解，所以抱不住，也不該買。

對於這種獲利會在很久後才出現，現在在漲預期的公司，都該逐步獲利了結或是用移動停利。  

只有獲利才能真的支撐股價，預期的支撐非常脆弱。

美利達

事件

看好腳踏車進入復甦週期，本季近四季eps轉正(合股性)。買於藍線支撐位。

檢討

既然都買在支撐了，那就應該破線砍，這樣才能鎖住下檔風險，不砍至少要減。  

有接到紅海危機可能導致銷售量下滑的消息，但想說已反映就沒動作。雖然也不確定到底是因為營收下滑還是因為外資空單，才一路跌，但近期自己遇到幾個例子，都讓我覺得好像不能太超前市場。

事先知道之後營收會不好的，等營收開出來，還是會跌。事先知道之後營收會好的，等營收開出來，還是會漲。反而幾次都栽在，知道長期會好、短期營收會不好，但想說應該利空已經被反應了吧，就買進去，結果營收開出來還是暴跌。  

還不確定到底哪樣是最舒服的，但先試試看，提前營收消息2個月動作就好，利空就賣，利多就買。