AI 勢頭推動市場反彈⸺下一步怎麼走？最近中國市場的反彈主要是由 AI 勢頭推動的，表明科技股表現與其他股票之間出現較大分化。鑒於全球投資者倉位較輕，我們預計這一勢頭將在短期內持續，但對貿易和科技相關風險持謹慎態度。我們篩選了 15 隻直接受益的股票標的。
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2025/04/29
摘要
儘管投資者因宏觀經濟和供應鏈風險而情緒惡化，但GPU的核心需求因全球LLM（大型語言模型）推理晶片短缺而激增。Blackwell晶片供應受限，但需求強勁，尤其是GB200/300型號，且推理需求的爆發性增長（部分數據顯示代幣生成量年增5倍）推動了投資熱潮。摩根士丹利認為，這種需求來自實際應用
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