能力圈指的是我們認知的疆界，在這個領域內，我們對於事物的發展，運行因果有所知悉。我們幾乎不可能賺超過我們認知疆界的錢，也很難管理超過我們理解量級的財富，不然這樣的情況，也可能近乎單一次的僥倖或偏財。甚至當我們誤信是因為自己的理解，卻對標的不夠理解時，反覆進行終究會放大失誤的機率，很可能就會蒙受虧損與痛苦。
華倫巴菲特對能力圈的看法
投資巨擘華倫·巴菲特認為，透過在我們能充分理解的地方投資，也就是在能力圈內，是能避免情緒衝動與永久資本損失的有效方式。幾乎在所有金融震盪間，我們對於自己不理解的事物波動，一定會有巨大的恐懼，也就有可能造成恐慌拋售的損失。
當我們能基於能力圈進行投資時，我們是用我們擅長的優勢和對未知的長期預測，去進行風險的評估。不管情勢變化，也往往擁有更大的理性，也是某種更深遠的智慧。
如何擴張認知的能力圈
如何擴張我們認知的能力圈，在資產配置與人生選擇上有所助益？投資哲人查理·蒙格曾經提出多元思維假說，也就是這個世界上所有事物都不是由單一的面向與意識形態構成。他指出我們應該透由廣泛閱讀與知識吸收，與跨領域的知識，使用複利、基礎代數、機率論、數學物理、化學、工程學，以及我們擅長領域的知識，建立我們認知的系統架構。
當我們得以透過認知，去迫近標的的不同面向，不管是從管理人、財務，透過判決書系統，或者股東會公開文件、產業形態、實際查訪、面試分享，去理解一個企業的全貌。我們理解這些事物的能力與深淺不同，對於公眾，就構成不同的能力圈。我們理解一個速食店賣漢堡的商業模式，跟我們是否能想像手機電池如何代工，或者營造業的景氣循環，每個人擅長的地方，應該都有所不同。
日常生活中擴張能力圈的方法
每個人的投資組合應該都是獨一無二的，出於不同的認知理解、財務理解，以及決定性的性格不同。在找尋我們的能力圈上，我認為投資巨擘彼得·林區則認為，從日常生活消費習慣養成，也是有效的判斷方式。
除了我們也許大學主專業、研究所、工作養成的專業能力判斷，他比較容易且直觀。我們能夠透過使用者的體驗，去猜測物流公司的服務品質，去猜測洗髮精對於像是我們這樣的受眾好不好用，賣得多不多。
往往這些日用品與日常生活所碰到的物品，只要花一點時間理解，大部分都不會遠超過我們的認知疆界。我們能夠慢慢擴張我們對事物的不同看法，去逐步用消費者的角度做分析。
了解自我，融合認知與投資的複利
女生的美妝品、男性的刮鬍刀、小孩的嬰兒用品與奶粉，大部分我們所知道價格帶且擅長選擇的物品，構成我們能力圈的，往往都是反射性就能理解，並做出價格選擇的小物品。這些往往不是財金報媒上最熱門的標的，而那些熱門標的很大部分價格來自於哄抬與過度樂觀。
了解自我的過程，在投資以及認知人生上是重要的。當我們思維的範圍能與我們投資的視域合併，往往也更容易發揮相互加乘的正向影響。我們越能理解，我們也就越能承擔風險，並且獲得之後的長期複利效果，也是智識的意義所在。
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