流動性的重要性與非營利組織的現金流挑戰
流動性管理對於捐贈性非營利組織的生存至關重要，關乎短期和長期償付能力以及財務靈活性。非營利組織面臨依賴捐贈、收入不穩定、高固定成本、短期資金需求、流動性管理不足、限制性捐款、資金籌集挑戰以及貸款依賴性低等獨特的現金流挑戰。
流動性管理的層面
流動性管理涵蓋流動性（及時支付到期債務的能力）、償債能力（資產超過負債的程度）和財務靈活性（在不確定性和變化時有效調整財務策略和資源分配的能力）三個主要層面。
財務靈活性又稱財務彈性(Financial Flexibility)被視為流動性管理中最關鍵且最具戰略意義的面向之一，指的是組織「增強其未來現金流量的能力」。根據美國財務會計準則委員會（FASB）財務會計準則公告 117中的操作性定義，財務彈性是指組織「運用其財務資源以滿足專案需求、支付到期債務，或應對任何意想不到的現金需求或機會」的能力。擁有高程度財務彈性的優勢包括：提供資金以應對支出、 賺取利息收入、防範不利發展、 管理資金風險以及抓住不可預見的機會。我們在第五力財務永續篇會更深入探討。
先談談償債能力。它的重點是提高資產占負債的比例。資產占負債的比例（Assets to Liabilities Ratio），是衡量一個組織資產規模相對於負債總額的財務比率。此比率可用來評估組織的財務穩健程度，特別是資產是否足以覆蓋其負債。通常，此比率越高，代表組織資產的保護能力越強，財務風險越低。一般而言比率在2以上屬於允當水準。它的公式是：資產總額÷負債總額。以大道中心為例（單位：新台幣元）：資產總額是45,021,925，負債總額15,500,000，那麼資產占負債的比例是45,021,925÷15,500,000=2.9。大道中心的資產總額是負債總額的2.9倍，財務結構穩健。較資產占負債比例更能代表短期償債能力的指標是流動比率、速動比率等及時支付到期債務，如帳單的能力。
案例組織台中市大道成人身心障礙者技能發展中心基本資料（表1）
台中市大道成人身心障礙者技能發展中心資產負債表(財務狀況表)（表2）
及時支付到期債務的能力
流動比率 (Current Ratio)它顯示組織有多少流動資產可以用來支付每一元的流動負債。公式：流動資產÷流動負債。流動資產 (Current Assets) 是指組織預期在一年內或一個營業週期內（以較長者為準）能夠轉換為現金、出售或消耗的資產。這些資產具有高度的流動性，能夠快速地用於支付短期負債或日常營運開支。。一般而言，比率在1.5以上符合標準。大道中心2025年3月31日流動資產是20,400,000，流動負債是4,000,000，流動比率為20,400,000÷4,000,000=5.1，代表大道中心短期內有5.1元可以用來支付每一元的流動負債，營運資金充足。
速動比率 (Quick Ratio)公式：速動資產÷流動負債。它是比流動比率更嚴格的短期償債能力指標。它從流動資產中扣除了變現能力較差的存貨和預付款項，更真實地反映組織立即償還短期負債的能力。一般而言，比率在1以上符合標準。大道中心2025年3月31日速動資產是19,634,000，速動比率為19,634,000÷4,000,000=4.9，短期償債能力佳。一般而言，流動比率小於二或速動比率小於一，就需要留意償付充足與否的問題，作進階的流動性管理。
除了基於財務報表所做的比率分析來評估償債能力，依據管理紀錄進行評估，組織可以診斷是否有下列這些因素，判斷其流動性水平是否有過低之虞，須即時調整目標流動性水平。
