曾看過有句話是這麼形容職場的，好主管帶你上天堂，壞主管先讓你進病房，這句話用來比喻跟對人的重要性。
市面上基金百百種，有時看好某個市場，打算進場投資時，打開銀行、券商、投信等通路的App要下單時，卻被多種幣別所困擾。
咦，為什麼這支基金有三個不同的幣別可以選啊？選那一個才對啊？
還沒下單前，就先暈頭轉向了。
幣別怎麼選？
來，別著急，以下用境外基金做例子說明。
假設你看好日本股市，經過比較後，想投資一檔在國內核備銷售的境外日本基金，但這檔基金同時提供了三個級別(日圓、美元、美元避險)，你應該怎麼選？
若手上有美金及日圓部位，可依自己的狀況去選擇對應的級別；若不想管日圓美元匯率走向，選擇美元避險級別(有些取名叫”對沖”級別)最安全，若是藝高人膽大的投資人，對匯率走勢有一定的看法，認為接下來日圓會走強，那就選美元級別，但如果看錯，日圓兌美元走貶，績效會受到拖累。
用台幣投資呢？
當然也沒問題！
手上沒有任何外幣，同樣是投資境外基金，用台幣去投資日股，對應上述三種級別，略為複雜一點(見下表)。
簡單來說，你是用台幣換成日圓(投資日圓級別)或美元(投資美元級別或是美元避險級別)，受影響的匯率不一樣。
- 日圓級別：持有期間台幣兌日圓匯率變化，將影響最後你能拿回多少台幣，台幣升，對你不利。
- 美元級別：看台幣、日圓、美元三種貨幣的走勢而定。台幣兌美元貶、且日圓兌美元升，受惠最大；台幣兌美元升、且日圓兌美元貶，績效受害程度最大。
- 美元避險級別：經理公司把美元與日圓間的匯率做避險，賣出基金時最後拿回台幣，看當時台幣與美元匯率而定。
來點進階的！用美元投資歐洲呢？
接下來我們來點稍微難一點的。如果是投資境外的歐洲基金呢？
因為歐洲主要股市(德國、法國、西班牙、義大利、荷蘭等)是用歐元交易，英國、冰島、瑞士、丹麥有自己的貨幣，大多的歐洲基金以歐元交易的股市為主軸，投資前建議先看月報查清楚。
外幣帳戶同時有歐元及美元的人，在投資歐股基金時，最直接的做法，就是選歐元級別。若只有美元部位，也不想再額外用台幣或美元換成歐元，不少基金公司也有美元級別，有些甚至有兩種(一種有避險，一種沒有避險)。
除了歐股上漲外，還想額外多賺些匯差，要靠歐元及其他歐洲貨幣兌美元走強，但看錯的話，就會因為匯率而吃掉一些投資績效。
手上只有美元，只想單純賺歐股的資本利得，那就選美元避險級別！
沒有歐元或美元外幣部位的人，也能用台幣投資，和上節以台幣投資日股基金一樣，但也都會承受程度不一的匯率風險。
溫馨提醒
匯率走向難以預期，如同先前撰文提及的，用投資工具相對應的幣別去投資，掌握這個原則，大致上不會出錯。
當然我們周遭多數人的資產，以台幣居多，畢竟，薪水是發台幣，日常生活的支出也都是台幣。用台幣去投資海外市場，會是絕大多數人的選擇，這個可以理解。
但如果看了我自身在目標到期債券基金上跌了一跤的分享，相信你也同意，
「當初幹麼不多換點美金、直接買美元級別就好了？」
沒辦法，人生不能重來。我買的基金偏偏在台幣大升值的這個關節點到期了，按規定要走到期程序、把錢返還給投資人。
這裡也要建議各位，回頭檢視一下自己手中持有的境內基金，投資海外市場的債券型基金，還是選美元級別最妥當。而投資於海外的多重資產、平衡、或是組合型基金，都請回頭去看看持股比例。
避險有成本，經理公司不見得會做匯率避險；另外，這些類型的產品以收益或穩健為訴求(有些產品名稱中，就含有”多元收益”的字眼)，雖然在信託契約的範圍內可靈活調整股債比重，但如果是常態性低持股，代表其操作目標就是爭取比純的債券型基金略高的表現。
單位：%；資料來源：投信公司、Lipper，原幣計算；資料日期：2025/6/30
找了一檔多元收益基金做例子，確實台幣級別績效在短線上受到不小的衝擊，與美元級別的表現落差不小；但時間拉長至三或五年，差距就不明顯。
總歸一句，面對前所未見的匯市大海嘯，未來會怎麼走，誰也說不準。
賺錢很辛苦，拿自己辛苦賺來的錢去投資，更要小心。不想因為匯率而吃掉投資績效，選對幣別真的很重要。
若前世有燒香，職場上跟對好主管，也不是每個人都能雨露均霑，但至少立於不敗之地；若一時不察，沒有跟對好主管，除了忍，以拖待變之外，就只能像我一樣，
栽了，只好認了。
