其實從以前就一直想寫一篇文章，把我接近 10 年的軟體與網路產業研究員的分析框架從我腦中取出，並且用文字的方式分享給研究團隊中的 junior analyst/RA/intern，不過搞到離開了 K 券商依然沒有完成，倒是過程中寫了不少針對評價/估值的短文。
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【商業劇本 Playbook】AI 企業軟體產業分析二部曲：「為什麼喜歡 $SNOW 而不是 $CFLT？」談資料重力
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Freddy Business & Research
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你好，我是 Freddy。過去，我是一位專業的美股 Sell-side 分析師，曾參與多個資本市場專案，也擔任過金融科技公司的 IR 經理。現在，我希望將這些經驗轉化為更具深度的文字，與你分享。
2025/08/06
探討SaaS公司指標Dollar Net Retention Rate (NRR) 的應用與限制，並以Cloudflare為例說明NRR受公司策略和市場環境影響的現象，以及如何透過其他營運領先指標觀察公司成長潛力。
2025/08/06
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2025/07/30
本文預覽亞馬遜(AMZN) 2025年第二季財報，文中重點關注AWS在AI投資的回報可持續性、零售業務的效率與利潤、以及廣告業務的增長韌性等三個關鍵議題，並提出分析師關注點與投資人應關注的指標。作者對AWS和零售業務持正面態度，預期零售業務表現將優於預期，但對廣告業務持較保守觀點。
2025/07/30
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2025/07/22
本文預覽Google (GOOGL) 2025年第二季財報前的市場預期，分析其估值、相對報酬、獲利表現與市場負面論述。作者認為，目前市場對GOOGL的負面觀點可能已在Apple事件中被部分消化，AI投資、廣告業務及資本支出等關鍵指標值得關注，投資風險與報酬值得進一步評估。
2025/07/22
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