光聖科技 (6442) 於2025年8月30日舉行第三季法人說明會，由財務長莊國華及業務長羅聖興主講。公司2025年上半年營收達50.1億元，年增121%，毛利率56.53%，EPS 6.85元，受匯損影響。業務聚焦AI數據中心被動產品、寬頻網路及醫療科學應用。全球據點包括台灣、捷克、中國寧波及菲律賓。展望下半年，預期營收持續成長，毛利率維持55%以上，受益AI需求及美國基礎建設。
會議摘要
公司簡介
光聖科技成立於1977年，專注連接器起家，2015年於台灣上市 (6442.TW)。2024年營收逾美金2億 (約台幣64.1億元)，2025年預期持續成長。總部台灣，海外據點包括美國、菲律賓、捷克及中國。員工逾1100人。
經營績效 - 過去三年度
- 營業收入：2022年29.4億元、2023年26.2億元、2024年64.1億元，年增145%。
- 稅前利益：2022年4.3億元、2023年2.5億元、2024年14.2億元。
- 每股盈餘 (EPS)：2022年4.85元、2023年2.53元、2024年14.3元，年增5.7倍。
- 毛利率：2022年31.81%、2023年35.55%、2024年55.62%，提升20%。 成長主因AI數據中心被動產品需求，受益廣義AI熱潮及美國基礎建設。
經營績效 - 2025年上半年
- 營業收入：50.1億元，年增121% (2024上半年22.7億元)。
- 稅前淨利：7.4億元，年增45% (2024上半年5.1億元)。
- 毛利率：56.53%，年增4.84% (2024上半年51.69%)。Q1約49%、Q2達62%，產品組合優化。
- 營業淨利：11.8億元。
- EPS：6.85元 (2024上半年5.07元)。受匯損4.4億元影響，排除後EPS約11.5元。 下半年預期匯率貶值帶來兌換利益，毛利率維持55%以上。關稅協議有利公司費用。
財務分析
- 負債占資產比率：2025/6/30為59.31% (因發行CB增加)，2024/12/31為47.41%、2024/6/30為42.65%。
- 流動比率：163.45% (健康水準)。
- 權益報酬率：28.71%。
- 每股淨值：46.37元。 整體財務健康，營收成長、毛利率提升，EPS受匯損影響但基本面強勁。
全球據點
- 台灣 (新北市)：總部、低量產、研發。ISO 9001/14001認證。另有兩個工廠：一專AI數據中心產品 (1.5廠)，一分RF連接器。分開生產符合美系大廠安全要求。
- 捷克 (Trutnov)：研發、高量產、晶圓級封裝 (WLP) 技術 (2005年併購取得)。ISO 9001/14001。
- 中國 (寧波)：高量產、光通訊產品。與台灣互補，可互相調整產能。
- 菲律賓 (Lipa)：2025年7月正式運作，高量產、光主動/被動產品。2023年前合作廠商，現自建以應對COVID-like風險。三地 (台灣、寧波、菲律賓) 互為備援，確保產能彈性。
產品組合
- 傳統連接器：精密加工起家，高頻RF (如SMP、SMPM、1.85mm、2.4mm)。
- 光通訊產品：光主動 (OSA)、光被動 (AI數據中心高密度光纖，如Torpedo纜線6912芯)。70%客製化。光電結合，互補應用。 少數公司同時擁有光主動/被動及傳統連接器，助轉型客戶從同軸電纜移至光纖。
專利概況
2014-2024年累計179項專利 (不含與大廠共同專利)。目的保護並協助客戶設計，提升合作。2022-2024年51項。
核心競爭力
- 客製化設計：光學、機械、電子封裝。
- 精密機械：微米級量產。
- 小型化：模組/元件縮小。
- 品質生產：獲一線客戶認可，每週/月品質會議。
- 智慧財產：180+專利、數千互聯設計。
