分析師：歐斯卡
分析日期：2025-09-13
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【首席分析師深度報告】DDR4的最後榮光：南亞科(2408)在結構性供給斷層下的價值重估
更新 發佈閱讀 52 分鐘
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歐印前的慢熬
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2025/09/13
光寶科2301正處於由AI驅動的營運轉型期，本報告認為市場雖已反映其AI電源題材，卻仍低估其從零組件供應商蛻變為「系統級能源解決方案提供者」的價值重估潛力。隨著電源規格大幅升級與液冷散熱整合，其獲利結構將迎來非線性增長。價值重估空間來自於商業模式轉變所帶來的獲利能力與估值水平的雙重提升。
2025/09/13
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2025/09/12
市場為台燿(6274)在 AI 浪潮中的地位而狂歡，但沒人注意到 Q2 毛利率的短暫下滑與日東紡的擴產消息，已讓許多人開始擔憂。這份財報是警訊還是轉機？關鍵線索藏在管理層對「泰國廠」的戰略佈局，以及一份被多數人忽略的供需數據裡。
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南亞科技股份有限公司(上市代碼2408)
公司成立於1995年3月，為全球第四大DRAM廠，從事研發、設計、製造與銷售。
目前股價約60.6元，2023年營運虧損，決議不配發股利。
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本專欄將提供給您最新的市場資訊、產業研究、交易心法、潛力股介紹，以上內容並非個股分析，還請各位依據自身狀況作出交易決策。歡迎訂閱支持我，獲得相關內容，也祝您的投資之路順遂！
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半導體設備大廠ASML昨日公布財報，營收持續下滑，股價也受到影響盤中一度下跌超過6%，盡管對未來的看法樂觀，但都植基在台積電美國設廠需求，部分研調機構則認為美國總統大選結果將左右半導體法案的方向，不容過度樂觀.....
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1.加權指數：20796.2（+1.8%），我們感謝台積電大大貢獻指數。
2.櫃檯指數：254.93（-0.3%），任務達成囉，雖然收了一個黑K。
上市昨日漲幅前三：
電器電纜
建材營造
數位雲端
今日上市漲幅前三：
鋼鐵
電機機械
半導體
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電子
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筆記-24.03.10-阿信老師直播
*營收不再破底，股價就不容易再破底，例如自行車，自行車的庫存去化差不多，產能利用率在24Q2復甦，
AI PC下半年出量，24Q2季底的時候可以關注。
*矽晶圓，客戶庫存情況改善，第一季營運谷底、第二季業績持平、下半年表現優於上半年。
--環球晶，庫存要
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