分析師：歐斯卡
分析日期：2025-10-25
付費限定
【首席分析師深度報告】AI 晶片「熱」戰場：鴻勁(7769) ATC 掌握測試瓶頸，ASIC 接棒成第二成長曲線
更新 發佈閱讀 65 分鐘
投資理財內容聲明
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 25971 字、0
則留言，僅發佈於歐印前的慢熬｜深度個股洞察你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
留言
留言分享你的想法！
歐印前的慢熬
103會員
139內容數
你的投資焦慮，往往來自於市場的噪音。我的「慢熬」研究，希望能成為你決策時的定心丸。這不只是一個人的專欄，更是一個社群，讓我們一起，慢慢地，把事情做對。
歐印前的慢熬的其他內容
2025/10/25
聖暉(5536)因Q3營收與獲利不如預期導致股價重挫，市場已反映極度悲觀情境。我們認為市場過度反應短期成本壓力（如美國設廠），而忽視了500億在手訂單、AI趨勢與最有利標的長期結構性價值。Q3財報的毛利率將是關鍵驗證點。
2025/10/25
聖暉(5536)因Q3營收與獲利不如預期導致股價重挫，市場已反映極度悲觀情境。我們認為市場過度反應短期成本壓力（如美國設廠），而忽視了500億在手訂單、AI趨勢與最有利標的長期結構性價值。Q3財報的毛利率將是關鍵驗證點。
2025/10/23
市場因短期營收趨緩而非理性拋售。公司獲利能力已實現結構性躍升，高毛利率具可持續性。ESL剛性需求依舊強勁，且大尺寸Signage的長期價值被嚴重忽視，當前市場的錯誤定價提供了罕見的佈局良機。
2025/10/23
市場因短期營收趨緩而非理性拋售。公司獲利能力已實現結構性躍升，高毛利率具可持續性。ESL剛性需求依舊強勁，且大尺寸Signage的長期價值被嚴重忽視，當前市場的錯誤定價提供了罕見的佈局良機。
2025/10/23
市場過度放大2025年營運谷底的短期利空，導致股價顯著低估。此悲觀情緒嚴重忽視了2026年3奈米專案大規模量產後，預期將驅動EPS年增+93%的強勁爆發。此外，市場仍未充分認識公司在車用ADAS與光子互連(CPO)領域的佈局，及其從ASIC設計商升級為「系統級整合者」所強化的新護城河價值。
2025/10/23
市場過度放大2025年營運谷底的短期利空，導致股價顯著低估。此悲觀情緒嚴重忽視了2026年3奈米專案大規模量產後，預期將驅動EPS年增+93%的強勁爆發。此外，市場仍未充分認識公司在車用ADAS與光子互連(CPO)領域的佈局，及其從ASIC設計商升級為「系統級整合者」所強化的新護城河價值。
#方格新手 的其他內容
你可能也想看
雙11於許多人而言，不只是單純的折扣狂歡，更是行事曆裡預定的，對美好生活的憧憬。 錢錢沒有不見，它變成了快樂，跟讓臥房、辦公桌、每天早晨的咖啡香升級的樣子！
這次格編突擊辦公室，也邀請 vocus「野格團」創作者分享掀開蝦皮購物車的簾幕，「加入購物車」的瞬間，藏著哪些靈感，或是對美好生活的想像？
雙11於許多人而言，不只是單純的折扣狂歡，更是行事曆裡預定的，對美好生活的憧憬。 錢錢沒有不見，它變成了快樂，跟讓臥房、辦公桌、每天早晨的咖啡香升級的樣子！
這次格編突擊辦公室，也邀請 vocus「野格團」創作者分享掀開蝦皮購物車的簾幕，「加入購物車」的瞬間，藏著哪些靈感，或是對美好生活的想像？
本文探討了鴻海(2317)在AI伺服器及電動車事業部的營運情況，分析了其在雲端產品和關鍵零件的成長潛力，以及財務表現和技術走勢的展望。隨著生成式AI的需求持續上升，鴻海的產業佈局逐漸顯示出強勁的市場潛力和利潤增長機會。本文也提供對於投資者在持股策略上的建議，以應對股價變化。
本文探討了鴻海(2317)在AI伺服器及電動車事業部的營運情況，分析了其在雲端產品和關鍵零件的成長潛力，以及財務表現和技術走勢的展望。隨著生成式AI的需求持續上升，鴻海的產業佈局逐漸顯示出強勁的市場潛力和利潤增長機會。本文也提供對於投資者在持股策略上的建議，以應對股價變化。
隨著近年來的AI浪潮，讓大家普遍對於AI後續的發展充滿了期待。今年所舉辦的台北電腦展 (Computex)，讓這樣的相關的討論更加熱烈。有在投資的讀者們或多或少都會看到相關產業鏈的梳理，像是AI伺服器需要什麼奈米的晶圓製程、需要那些先進封裝測試技術、需要什麼樣的水冷技術、哪些的OEM廠 (O
隨著近年來的AI浪潮，讓大家普遍對於AI後續的發展充滿了期待。今年所舉辦的台北電腦展 (Computex)，讓這樣的相關的討論更加熱烈。有在投資的讀者們或多或少都會看到相關產業鏈的梳理，像是AI伺服器需要什麼奈米的晶圓製程、需要那些先進封裝測試技術、需要什麼樣的水冷技術、哪些的OEM廠 (O
半導體設備供應商艾司摩爾（ASML）2024 年第二季財報優於預期，惟因第三季展望不如預期，加上傳出美方有可能施壓將出口禁令升級，引發 18 日清晨收盤大跌 12.74%。供應鏈消息指出，由於 3 奈米、2 奈米需求暢旺，ASML EUV（極紫外光）曝光機今明兩年初估超過 70 台交給台積電
半導體設備供應商艾司摩爾（ASML）2024 年第二季財報優於預期，惟因第三季展望不如預期，加上傳出美方有可能施壓將出口禁令升級，引發 18 日清晨收盤大跌 12.74%。供應鏈消息指出，由於 3 奈米、2 奈米需求暢旺，ASML EUV（極紫外光）曝光機今明兩年初估超過 70 台交給台積電
NVIDIA 黃仁勳 - AI人工智慧時代如何帶動全球新產業革命（個人紀錄用）
🇺🇸Omniverse 就是未來集大成，而加速運算、人工智慧就是兩個最重要的技術核心
🇺🇸CPU效能的擴充速度正在大幅降低，提出「運算通膨」概念
NVIDIA 黃仁勳 - AI人工智慧時代如何帶動全球新產業革命（個人紀錄用）
🇺🇸Omniverse 就是未來集大成，而加速運算、人工智慧就是兩個最重要的技術核心
🇺🇸CPU效能的擴充速度正在大幅降低，提出「運算通膨」概念
摘要重點
1.AI 伺服器以 40% 市佔為目標，預期今年能站伺服器營收 40% 以上，鴻海為唯一一家可以提供資料中心全方位解決方案的公司，今年 CSP 成長性高於品牌商。
2.鴻海未來會具備全球少數具備 SiC 晶圓製造、模組技術的整車廠。PMIC 出貨已超過 300 萬顆，半導體營收將超過千億。
摘要重點
1.AI 伺服器以 40% 市佔為目標，預期今年能站伺服器營收 40% 以上，鴻海為唯一一家可以提供資料中心全方位解決方案的公司，今年 CSP 成長性高於品牌商。
2.鴻海未來會具備全球少數具備 SiC 晶圓製造、模組技術的整車廠。PMIC 出貨已超過 300 萬顆，半導體營收將超過千億。
