2025.11.03 MON 豪股投:Amazon財報亮眼，AI飛輪效應逐漸擴散！！

Amazon 30日盤後公布Q3財報，其中AWS雲端部門營收年增20%至330億美元，高於分析師原先預估值324.2億美元，並決定調高今年資本支出預估值，從原本的1,180億美元上修至1,250億美元，顯示AWS業務在下一季仍有相應的成長性，Amazon股價大漲9.58%收244.22美元，創收盤價歷史新高，也推升美股指數的上揚，美股四大指數在10月份表現仍舊呈現瘋牛走勢，連續第六個月收紅的有DJ、S&P500及SOX，10月漲幅表現DJ上漲2.51%，S&P500上漲2.27%，SOX則是大漲13.48%，科技指數的NQ則是連漲七個月，10月累積漲幅來到4.7%。

Amazon在創辦人兼執行長接受媒體專訪時，被問到對於Nvidia投資閉環效應，他明確地說，AI已經啟動所謂的飛輪效應，相關產業的需求將隨之放大，而Amazon的雲端業務成長，及自研AI晶片快速的量產，都在印證，AI確實正在改變世界，AI的生態系逐漸擴大，從本來的伺服器，到PCB接著DRAM及散熱，一連串產生的新需求及新的技術突破，都不斷為AI生態系產生正向循環，而上週末Open AI在接受科技KOL訪問時，直言目前AI發展中，AI算力並非真正匱乏的部分，關鍵在電源供應，由於新伺服器架構中，電壓由400V增加至800V之上，如何提供穩定的電源是當務之急，如此才能讓算力及資料中心順利地運轉。

若呼應上述所陳之現象，也無怪乎台股的重電類股股王1519華城，能帶量突破箱型整理反壓，長紅站上200MA並創下年度新高，其他重電還有1503士電及1514亞力，此外不要忘了與鴻海結盟的1504東元也具有重電相關技術與背景，而隨著新的伺服器的電壓大幅上升，M9 PCB的需求成長再度讓世界見識到台灣的製造及研發能力，包括2383台光電及6274台耀再度成為資金追逐的焦點，而DRAM則是出現漲多後的休息，今天則可留意AWS台場供應鍊的表現，AWS伺服器代工廠包含2382廣達、2317鴻海、3706神達及6669緯穎；其中3706神達尚有處分新聚思的60億將進帳，股價就對照產業本益比，股價仍具表現空間。