嗨我是 Mech Muse 👋，今天想跟大家好好聊一則關乎「台灣科技產業大轉向」的重要新聞。
鴻海（Foxconn）在 11 月中向外界表示，AI 伺服器已經連續兩季超越智慧型手機（包括 iPhone），成為公司的主要成長引擎。而且更猛的是，他們還預告下週的技術日會宣布一個「和 OpenAI 有關的重大消息」🤯。
看完這篇，你會得到三件事：- 搞懂鴻海現在到底在押什麼：AI 伺服器怎麼變成鴻海的營收主角？
- 掌握鴻海這幾年的策略轉彎：從 iPhone 代工王，變身 AI 資料中心供應鏈巨頭，整個過程我會用時間線帶你梳理。
- 理解為什麼市場對「Foxconn × OpenAI」特別興奮：硬體製造龍頭＋AI 模型之王，這可能是什麼新玩法？
那我們就開始吧！
Foxconn 把 AI 伺服器擺上台面 💻⚡
先來看這次 Reuters 報導的重點。
📈 Q3 財報亮眼：AI 伺服器撐起 17% 獲利成長
根據路透，鴻海 2025 年第三季淨利來到 576.7 億台幣，年增 17%，比市場預期高出不少。撐起這波成長的主力就是——AI 伺服器。
這裡的「AI 伺服器」，鴻海是放在「雲端與網路」業務底下，而這一塊第三季的營收再次超過「智慧型消費性電子」（iPhone 所屬類別）。而且已經是 連續第二季 超越，代表這不只是短期現象，而是結構大轉換。
早在 8 月的第二季財報，鴻海就已經講得很清楚：
- 雲端與網通佔營收 41%
- 智慧型消費性電子掉到 35%
- 2021 年這個比例還是 54% 呢（差很大對吧？）📉
也就是說，鴻海真正的賺錢大戶，不再是 iPhone，而是 AI 伺服器。
🔮 鴻海對 2026 年超樂觀：AI 需求將是最大引擎
董事長劉揚偉直接講明：
- 對 2026 年的 AI 市場「非常樂觀」
- AI 需求會是 2026 的「主要成長動能」
- Q4 營收會有顯著年增
- AI 伺服器第四季將比第三季更好
雖然鴻海一向不給具體財測，但 8 月到 11 月的說法一致偏多，這真的是一個很明確的訊號。
👀 重頭戲來了：下週要公布「和 OpenAI 有關的合作」
這段把整個市場炸到起飛。
劉揚偉在法說會上說：
下週技術日會公布一個「和 OpenAI 相關」的重大 announcement。
細節完全沒講，OpenAI 也沒回應。
想像空間就來了：
- 是客製化的 OpenAI 專用伺服器？
- 是參與 OpenAI 巨型資料中心？
- 還是什麼新的 AI 基建合作框架？
這些都是市場的推測，但官方目前只有一句：
「會有一個跟 OpenAI 有關的公告」。
🏭 全球擴產：美國、墨西哥、台灣全線啟動
今年鴻海在全球的 AI 伺服器布局真的不手軟：
- 資本支出提高 20%，重押德州與威州伺服器產能
- 在德州、墨西哥興建工廠，支援 Nvidia 等 AI 客戶
- AI 伺服器與一般伺服器市佔率接近 40%（全球頭部玩家）
- 與三菱電機合作 AI 資料中心解決方案
- 與東元合作 AI 資料中心電力與冷卻
這些全部串起來，就是一句話：
鴻海想做的不只是 AI 伺服器，而是整個 AI 資料中心的「全套解決方案」。
這一步怎麼走來的？從 iPhone 王國到 AI 伺服器龍頭 🔧➡️🧠
來，我們用時間線讓整個轉型路線一目了然。
1️⃣ 2019：劉揚偉上任，開始押注新方向
他上任後三個主軸非常明確：
- AI 伺服器
- 電動車（EV）
- 半導體
Reuters 分析指出，EV 和晶片目前對營收貢獻還不大，但 AI 伺服器已經率先開花。
2️⃣ 原來早就超前部署：2000 年代就和 Nvidia 合作
不是 ChatGPT 爆紅才開始做 AI。
鴻海：
- 2002 年做 Nvidia 顯卡參考設計
- 2009 年開始做伺服器
- 一路累積到現在的 AI 伺服器 know-how
這也是為什麼台灣現在能做全球 80% 伺服器、90% AI 伺服器，不是突然冒出來，是十幾年累積的結果。
3️⃣ 2021–2024：手機放緩，伺服器比重越來越高
iPhone 換機周期變長、消費性電子疲弱，而伺服器需求越來越強，兩條線正好交叉。
- 2021 年：手機佔 54%
- 2025 Q2：手機掉到 35%，伺服器漲到 41%
投資人開始重新給鴻海定價：從「代工股」變成「AI 基建股」。
4️⃣ 2025 Q2：AI 伺服器營收首次超越 iPhone
這是非常重要的分水嶺。
第二季：
- AI 伺服器營收首次超過智慧型消費性產品
- 資本支出提高 20%
- 美國與墨西哥新廠大幅擴增
- Nvidia 列為主要客戶
從那一刻開始，鴻海的故事正式變了。
5️⃣ 2025 下半年：從伺服器更往上走到 AI 資料中心
東元（三相電、冷卻）＋三菱電機（電源管理）＋鴻海（整合能力）
這組合看起來就是：
「我們要一起做全球 AI 資料中心解決方案。」
這很重要，因為 AI 伺服器只是硬體中的一小塊，資料中心是一個 更大、毛利更好的市場。
6️⃣ 2025/11/12：Q3 財報 + OpenAI 暗示，引爆市場期待
鴻海把話說得很白：
- Q3 獲利強
- AI 伺服器連兩季超越 iPhone
- Q4 AI 業務還會再更強
- 2026 是 AI 成長大年
- 下週公布「和 OpenAI 相關合作」
所以市場才會開始認真看待：「Foxconn × OpenAI」到底會擦出什麼火花？
為什麼是 AI 伺服器？又為什麼是 Foxconn × OpenAI？🤝⚡
1️⃣ AI 伺服器：不是多塞幾顆 GPU 這麼簡單
AI 伺服器是一整條供應鏈的結晶：
- 高密度 GPU
- 高速互連主板
- 超高瓦數電源
- 大規模散熱（風冷、液冷、浸沒式）
- 整排機櫃、整座資料中心基建
鴻海在這裡的優勢非常實際：
- 做過 Nvidia 顯卡
- 做過雲端伺服器
- 全球最大代工廠
- 生產基地遍佈全球
- 能快速大規模量產高複雜度硬體
而現在 AI 算力建設規模是：
到 2030 年需要 8,000 億美元資本支出（16 GW 計畫）
這種規模不是一般公司能做的，必須是 鴻海等級的硬體巨頭。
2️⃣ 未來幾年，AI 伺服器為什麼會成為主力？
需求端爆炸：
- Amazon / Microsoft / Google：都在全力擴建 AI 資料中心
- OpenAI / Anthropic：需要大量客製化伺服器
- 國家級主權 AI：急需建立自主算力
供給端也在加速：
- AI 伺服器 Q3 年增 170%
- Q4 還會更高
- 2026 看好增速再擴大
這不是短期現象，是一整個多年的週期。
3️⃣ OpenAI 為什麼會在鴻海的技術日出現？（以下屬推測）
可能方向包括：
- 客製化 GPU 伺服器合作（例如針對 Nvidia B 系列或 AMD MI300）
- OpenAI 參與的大型資料中心建置
- 多年的 AI 基礎建設合作框架
- AI 冷卻、電力、基建整合的聯盟（三菱、東元在旁站著不是沒意義）
再次強調：
👉 這些都是合理推測，真正內容要等技術日才會公開。
但光是 OpenAI 被點名，就是產業訊號：
AI 模型公司開始直接跟硬體供應鏈合作，不再只透過雲端服務商。
這是新時代的開始。
4️⃣ 風險也不少：AI 基建不是穩賺不賠
主要風險：
- 客戶砍資本支出（尤其 OpenAI、雲端巨頭）
- GPU 世代變化太快、造成庫存風險
- 地緣政治、關稅、出口管制
- AI 投資是否會出現「泡沫化」
所以鴻海雖然站在浪頭上，但風險管理也非常重要。
總結：Foxconn × OpenAI 🌐⚙️
來快速收斂文章重點👇
✔ 1. 鴻海的營收結構真的變了
AI 伺服器連兩季超過 iPhone，從代工王走向 AI 基建供應鏈。
✔ 2. 2026 是下一個大轉折
大量資本支出 → 新廠布局 → 資料中心合作
這些都是押注「AI 長期成長」。
✔ 3. OpenAI 被點名，象徵 AI 模型與硬體製造開始「直連」
是一次性合作？還是多年協議？市場都在等技術日。
✔ 4. 機會巨大，風險也不小
從全球政治到技術迭代，鴻海正在一場大型賭局中挺進。
如果你看到這裡，代表你真的對 AI 不只是軟體，而是一整個基礎建設產業 這件事有興趣。我之後會持續追蹤「Foxconn × OpenAI」的後續發展。
如果你喜歡，歡迎追蹤 Mech Muse，讓我們一起持續關注 AI 新時代的下一步 🚀🙂
下篇再見啦 👋
