輝達改採LPDDR 伺服器記憶體價格明年底恐翻倍
輝達為降低 AI 伺服器的耗電量，正從伺服器常用的 DDR5 記憶體轉向採用 LPDDR。這類記憶體主要應用在智慧手機與平板裝置，相對強調低功耗表現
今年來三星、SK海力士、美光等記憶體大廠為滿足AI加速器需求，產能大舉轉向毛利較高的高頻寬記憶體（HBM），傳統與標準型DRAM供給明顯收縮，本就推升市場緊張情緒。
路透引述Counterpoint分析指出，若輝達在新一代AI伺服器全面導入LPDDR，等同讓原本服務手機、平板的產能，要去承接「一台伺服器遠多於一支手機」的用量，供應鏈短期難以消化，伺服器用記憶體價格到2026年底有機會較目前翻倍。
集邦科技近期資料也顯示，DRAM現貨與合約價已連續數月上調，反映供需失衡加劇。
總結就是記憶體還有至少1年想像預期的EPS成長風報比，而最近的估值調整也開始有新的研究報告更新，把這一波不管是我們有估值的本益比，還是跟這題材有相關的公司全部拿來對比。
那就先來看到全部跟這次記憶體上漲有關的個股"營業利益率"
相關六家記憶體公司，2025~2027年的營益率對照表
而且都已經有預期到2027年的數據可以看到誰能穩定在多少百分比
記憶體不像其他半導體有穩定現金流
報價好的時候天上飛、壞的時候在地上爬。
- 報價漲 10% → 毛利率、營業利益率會上升好幾倍
- 報價跌 10% → 營益率會直接跌成負的
大家現在都在看記憶體報價，那也是誰都已知的市場資訊，並且無法預期誰就是2026年成長預期最高的公司
因此營業利益率是所有記憶體族群週期上行的訊號和持續多久的關鍵資訊。
那就開始來看到誰是2026~2027年，都維持成長百分比最高的首選記憶體公司
再搭配誰的EPS成長率百分比最高，就可以挑出"赤兔馬"
來看更多對比八間記憶體公司的EPS成長率+營業利益率
