健策價值提升：GPU 製造複雜度推升平均售價
Nvidia Rubin 散熱蓋的單位價值高於預期，受惠於雙蓋設計與先進熱介面材料（TIM）的採用，健策的獲利動能正在增強。隨著 Rubin Ultra 設計複雜度進一步提升，加上 AMD 即將推出的雙蓋 GPU，預計平均售價（ASP）將持續擴張，並推動獲利強勁增長至 2027 年。我們將目標價從 5,700 元調升至 6,130 元，維持以 2027 年預估 EPS 的 40 倍作為估值基礎，並重申「強力買進」評等。
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