ON Semi FY2022Q4

• 2022 年碳化矽收入超過 2 億美元，2023 年收入達10 億美元展望不變，而2023 年至 2025 年期間承諾的SiC收入超過 45 億美元。

隨著愈多汽車、工業功率元件加速採用SiC，未來ON Semi的SiC元件收入將急速增長。此將有利於ON Semi在中高壓元件上的布局，在增加產品競爭力的同時，中高壓元件佔公司營收佔比也將快速增長。

• 2023年逆風：

1. 產能利用率下降對毛利率的負面影響
2. SiC元件(1%~2%)和 East Fishkill Fab (0.5%~0.7%)產量增加對毛利率的負面影響
3. 400 million的低毛利業務持續退出對營收的負面影響
4. 工業市場的持續疲弱
5. 車用晶片去庫存

第2、第3點公司皆於去年反覆提及，市場是否會提早關注2024的成長動能(ADAS sensor、SiC device、毛利率回升)?
Infineon提到的MOSFET疲弱是否會對ON Semi造成更大的影響?

• 2022年開始將SiC供貨給Tesla，並預計收入將在 2023 年繼續增長。
• 能源基礎設施收入同比增長 75% ，高於公司60%的增長預測。
• 自轉型以來，ISG (Intelligent Sensing)的毛利率提高了16% (FY22Q4 49%)。
• 授權到 2025 年回購高達 30 億美元的股票。