STMicroelectric FY2022 Q4
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
- 碳化矽：
- 在 2022 年實現了 7 億美元的碳化矽收入，計劃在 2023 年超過 10 億美元。
- 正在Catania建設一個綜合碳化矽襯底製造工廠(150 mm)，作為碳化矽垂直整合戰略的重要一步，預計今年下半年開始量產。
- 主要產品為碳化矽功率模組，而非碳化矽分立元件。
- 工業市場在2022下半年開始受到消費性產品需求疲弱影響，但STM持續受惠於B2B的能源轉型及自動化需求，以及MCU元件持續的供需緊蹦。公司表示MCU元件的產能仍跟不上需求，但交期已逐漸縮短，價格趨於穩定。
STM工業業務的收入主要是MCU，在去年的高基期下公司預計2023年仍能增長10~15%，個人預計隨著未來供需平衡後下半年增長將趨於平緩。
- 公司表示第一季度毛利率(48%)將受惠於價格上漲，但全年毛利率預估在通膨的影響下將與2022相同(~47%)。
- 公司預計2023 年全年收入在 168 億美元至 178 億美元之間的計劃，與2022年相比增長4%~10%。
消費性產品的L型復甦無法顯著提振需求，主要仍由汽車及工業帶動增長(yoy 10~15%)，汽車及工業收入占比達62%的情況下總收入年增約為4%~10%。
結論：盤後的強勢上漲反映大幅優於預期的2023業績指引，若車用及工業市場出現去庫存則無法達標。車用晶片受惠於Tesla降價的需求提升，但可能會有議價風險；工業市場則可能出現去庫存的問題。下半年是否會因上述風險無法達到業績指引?
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
MU 公布 FY1Q25 財報，營收報 87.09 億美元，YoY +84.3%，合於我們 model 預期的 87.08 億美元，亦合於 Bloomberg 共識預期的 87.09 億美元；EPS 則報 1.79 美元，低於我們 model 預期的 1.84 美元，但高於 Bloomberg 共識
AVGO 公布 FY4Q24 財報，營收報 140.5 億美元，略低於我們 model 預估的 142.0 億美元，也略低於 Bloomberg 共識預期的 140.8 億美元；non-GAAP EPS 則報 1.42 美元，高於我們 model 預期的 1.40 美元，也高於 Bloomberg
ORCL 是這個專欄首次撰寫，但我有對該公司覆蓋多年，鑒於本次財報後的大跌創下了自 2023 年 12 月以來的最大單日跌幅，故我們選擇在此時跟進 ORCL 財報，並預計將開始長期在此專欄覆蓋 ORCL。
ORCL 一直是軟體業的大型巨頭，尤其在關聯式資料庫 (RDBMS) 的領域上，而伴隨著
2026 年台積電定制矽晶片收入增長優於商業晶片
結合我們對 AI 半導體週期的觀點，我們預計在超大規模數據中心經歷兩年的 AI 基礎設施投資後（圖 129），台積電的 AI 收入增長在 2026 年將有所放緩，低於指引的 >50% 複合年增長率（CAGR）趨勢線。我們的分析顯示，台積電最大的 A
我們在上一個季度 FY2Q25 時沒有跟進 MRVL 財報，主要是當時財報沒有太多的新資訊進入，故維持與 FY1Q25 財報原來的預期 (https://vocus.cc/article/665dcd2cfd897800013b961a)，而本次 FY3Q25 財報所釋出的財測 (Guidance)
2024Q3 營收年減 8.7%、毛利率歷史新低 30%，LTA 預收帳款也季減 6%，加上說現金股利配發率只會維持在 52~55%，股價今天又崩面臨 400 保衛戰。
今年矽晶圓 12 寸、8、6 寸價格全掉，需求也不好。因為矽晶圓約 40% 產量都是用在記憶體，剩下則很大部分是成熟製程，很
德儀在2023年第三季度的財報中顯示其營收年減8%，但仍優於預期。儘管面臨來自嵌入式處理和工業市場的挑戰，德儀仍然持續專注於工業和車用市場的長期增長策略。中國市場展現出活力，尤其在電動車領域。公司未來的策略包括維持充足的庫存和持續投資產能，以應對市場變遷和需求波動。
外資評等
野村摘要
本報告彙整了野村證券於2024年10月17日對台灣積體電路製造股份有限公司(TSMC)的關鍵數據分析，涵蓋了公司績效、財務預測以及估值等方面。報告指出，預計TSMC在未來幾年營收和每股盈餘將持續增長，主要受惠於市場對先進製程晶片的需求。雖然2023年表現略有下滑，但預期從
本文重點摘要。
先進製程、先進封裝是否會被追趕過去呢? 持續領先中。
2024年業績展望如何? 2024Q3業績超越財測高標，2025持續成長。
AI未來發展狀況? 其中一位AI客戶表示，現在的需求僅是剛剛開始。
台積電 TSMC 為全球最大的半導體晶圓代工廠，全球市占率超越50%，年營
Fyeqoodgurl - Gone Gurl 歌詞中譯
★〈Gone Gurl〉收錄於 Fyeqoodgurl 單曲《Gone Gurl》。
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
MU 公布 FY1Q25 財報，營收報 87.09 億美元，YoY +84.3%，合於我們 model 預期的 87.08 億美元，亦合於 Bloomberg 共識預期的 87.09 億美元；EPS 則報 1.79 美元，低於我們 model 預期的 1.84 美元，但高於 Bloomberg 共識
AVGO 公布 FY4Q24 財報，營收報 140.5 億美元，略低於我們 model 預估的 142.0 億美元，也略低於 Bloomberg 共識預期的 140.8 億美元；non-GAAP EPS 則報 1.42 美元，高於我們 model 預期的 1.40 美元，也高於 Bloomberg
ORCL 是這個專欄首次撰寫，但我有對該公司覆蓋多年，鑒於本次財報後的大跌創下了自 2023 年 12 月以來的最大單日跌幅，故我們選擇在此時跟進 ORCL 財報，並預計將開始長期在此專欄覆蓋 ORCL。
ORCL 一直是軟體業的大型巨頭，尤其在關聯式資料庫 (RDBMS) 的領域上，而伴隨著
2026 年台積電定制矽晶片收入增長優於商業晶片
結合我們對 AI 半導體週期的觀點，我們預計在超大規模數據中心經歷兩年的 AI 基礎設施投資後（圖 129），台積電的 AI 收入增長在 2026 年將有所放緩，低於指引的 >50% 複合年增長率（CAGR）趨勢線。我們的分析顯示，台積電最大的 A
我們在上一個季度 FY2Q25 時沒有跟進 MRVL 財報，主要是當時財報沒有太多的新資訊進入，故維持與 FY1Q25 財報原來的預期 (https://vocus.cc/article/665dcd2cfd897800013b961a)，而本次 FY3Q25 財報所釋出的財測 (Guidance)
2024Q3 營收年減 8.7%、毛利率歷史新低 30%，LTA 預收帳款也季減 6%，加上說現金股利配發率只會維持在 52~55%，股價今天又崩面臨 400 保衛戰。
今年矽晶圓 12 寸、8、6 寸價格全掉，需求也不好。因為矽晶圓約 40% 產量都是用在記憶體，剩下則很大部分是成熟製程，很
德儀在2023年第三季度的財報中顯示其營收年減8%，但仍優於預期。儘管面臨來自嵌入式處理和工業市場的挑戰，德儀仍然持續專注於工業和車用市場的長期增長策略。中國市場展現出活力，尤其在電動車領域。公司未來的策略包括維持充足的庫存和持續投資產能，以應對市場變遷和需求波動。
外資評等
野村摘要
本報告彙整了野村證券於2024年10月17日對台灣積體電路製造股份有限公司(TSMC)的關鍵數據分析，涵蓋了公司績效、財務預測以及估值等方面。報告指出，預計TSMC在未來幾年營收和每股盈餘將持續增長，主要受惠於市場對先進製程晶片的需求。雖然2023年表現略有下滑，但預期從
本文重點摘要。
先進製程、先進封裝是否會被追趕過去呢? 持續領先中。
2024年業績展望如何? 2024Q3業績超越財測高標，2025持續成長。
AI未來發展狀況? 其中一位AI客戶表示，現在的需求僅是剛剛開始。
台積電 TSMC 為全球最大的半導體晶圓代工廠，全球市占率超越50%，年營
Fyeqoodgurl - Gone Gurl 歌詞中譯
★〈Gone Gurl〉收錄於 Fyeqoodgurl 單曲《Gone Gurl》。