筆記：股癌 EP511 2024-12-04

EP511 | 🍸

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三句話總結

• 台股短期出現反彈，需關注壓力區間，建議持續尋找具進場潛力的標的，並等待更明確的市場訊號。
• 美股半導體板塊持續強勢，Marvel 與 AWS 的合作可望推動相關業務成長，市場預期樂觀。
• NVIDIA 供應鏈需求數據被高估，投資者需留意市場修正的可能性，以避免過度樂觀導致的風險。

本集股票的評價

• 😃 心情股票：MRVL, CRDO
• 😥 心情股票：INTC, NVDA

😃 心情股票

MRVL (Marvel Technology)

• 業務復甦，特別是數據中心業務表現亮眼，與 AWS 合作成為重大推力。
• AWS 提供 EDA 與基礎設施資源，MRVL 提供 DSP 與數據中心解決方案。
• 預期未來財報表現有望超市場預期，可能大幅提升市場信心。

CRDO (Credo Technology)

• 專注於高速數據傳輸技術，迎合數據中心及 AI 需求增長趨勢。
• 市場對其快速增長的業務模式持樂觀態度，被認為有持續上漲的潛力。
• 短期內可能受到市場追捧，建議密切觀察市場需求變化。

😥 心情股票

INTC (Intel Corporation)

• CEO 基辛格離職後，IDM 2.0 策略進一步推行可能面臨挑戰。
• 主持人對於 CEO 過於關注競爭對手的評價負面，建議觀察公司後續調整策略。
• 拆分晶圓代工業務的呼聲提高，但操作複雜且充滿不確定性。

NVDA (NVIDIA Corporation)

• 市場對其下一季營收預期達 400 億美元，可能高於實際需求。
• 微軟訂單削減傳聞使市場情緒轉冷，供應鏈數據過度吹捧恐形成泡沫。
• 預期短期內將出現調整壓力，投資者應謹慎處理過度樂觀預期的風險。

筆記

台股與美股市場分析

• 美股目前逼近歷史高點，顯示出強勁的多頭排列態勢。
• 近期台股出現反彈，台股加權指數距前高約 1000 點，仍有距離。
• 台股面臨大均線壓力：均線 (如月線、季線) 後續可能形成壓力，需關注扣底值的影響。
• 一旦確認短期底部，就會積極尋找下一波投資標的。

Marvel (MRVL)

• MRVL 與 AWS 合作成為利多：AWS 提供基礎設施與 EDA 資源，MRVL 則貢獻數據中心產品如 DSP, PCIe Retimer。
• 市場預期 MRVL 財報表現優異，或將超出 Sell-side 預測，投資機會受到關注。

Intel (INTC)

• Intel CEO 基辛格離職影響：可能導致 Intel 的 IDM 2.0 策略重新評估。
• 對基辛格評價負面，他過於關注競爭對手，不喜歡會踩別人的老闆。
• Intel 的潛在策略：最佳策略可能是拆分晶圓代工業務，但涉及複雜因素，如人才和專利。
• 建議 Sam Altman 收購 Intel 的代工業務，以滿足 AI 晶片製造需求。

NVIDIA 供應鏈需求與風險

• 市場對 NVIDIA 下季營收預期達到 4X Billions，可能過於樂觀，實際需求可能更低。
• • Aletheia 的報告比較合理。
  • 預期過頭時，下修容易 overshoot 變過度悲觀。
• 微軟訂單謠言：傳聞微軟削減 NVIDIA GB200 訂單，原預估採購 2 萬個 NVL72 Equivalent Racks 下修至 1.2 至 1.3 萬個 racks，但仍可能高於實際需求 1 倍左右。
• 應該還會出現一次下修。
• 可能會找一個超級老梗的理由，拿出來去作為現在去下調數字的一個修正的理由。
• 市場消息易被過度吹捧，形成泡沫，投資者應謹慎。

QA

Soundhound AI 這檔軟體股似乎也很有潛力？

• Soundhound AI 是一款類似 Shazam 的音樂識別軟體。
• 對此股票不熟悉，感覺買這類股票註定賠錢。但基於以往經驗，這類被市場炒作的股票雖然看不懂，但常常有可能逆勢上漲甚至飆升。

CRDO

• CRDO 是一家專注於高速數據傳輸技術的公司，其核心產品為 SerDes (Serializer/Deserializer) 快速傳輸技術，針對數據中心等高帶寬需求應用場景。
• CRDO 的風格與 AOI 有些相似，且市場中討論該股的參與者多來自華人圈，部分投資者可能掌握特定消息後進行集中操作。

近期對未來川普對中的看法是否會再次加碼的好時機？

• 中國市場政策風險高，資本家打壓與人治因素使投資難以掌握，宜選擇避開。
• 川普對中強硬政策已成美國共識，施壓可能為其他供應鏈產生投資機會。
• 投資需專注能力圈與風險管理，避免盲目抄底與追逐政策敏感的標的。
• 現在來講還是以美股跟臺股為主。

有沒有找不到選股題材的時候，或是當陷入不知道往哪個方向去做研究的時候，你通常會怎麼樣處理？

• 通常都有投資機會可以挖掘，但近期台股是少數暫時陷入迷茫的狀況。
• 最近主要試單網通類股，聚焦市值約百億的小型公司，即便該產業前景尚不明朗，仍期待尋找看得懂的投資機會。
• 建議在迷茫時將資金配置至大盤 ETF，例如台指期或加權指數相關產品，捕捉市場整體的平均回報 (吃 beta)，等待具吸引力的標的出現再進一步操作，避免因焦慮而亂打無效交易。